Steigende Spannungen im Nahen Osten treiben Gold in die Höhe, da die Kapitalflucht in sichere Anlagen anhält

Steigende Spannungen im Nahen Osten treiben Investoren zu sicheren Anlagen, wobei die Nachfrage nach Gold steigt, während Anleger Aktien- und Kryptomärkte verlassen.

Am Mittwoch wurde berichtet, dass Iran seine Rohölexporte stark erhöht hat. Die Lieferungen von der Kharg-Insel erreichten zwischen dem 15. und 20. Februar etwa 20,1 Millionen Barrel, etwa das Dreifache des Wertes vom Januar, als präventive Angebotserhöhung und Absicherung gegen mögliche Störungen, falls sich die Spannungen mit den Vereinigten Staaten verschärfen sollten.

Gleichzeitig hat laut Analysten von Bitunix die zunehmend aggressive Rhetorik der USA in Bezug auf das iranische Atomprogramm die Erwartungen an eine Konfrontation steigen lassen. „Im Falle eines direkten militärischen Konflikts zwischen den USA und Iran könnte Gold aufgrund der Flucht in sichere Häfen innerhalb von zwei Wochen um etwa 15 % steigen und einen Bereich von 5.500–5.800 US-Dollar pro Unze anpeilen“, schrieben die Analysten in einer Mitteilung an Cointelegraph.

Auch die Kryptomärkte bleiben laut den Analysten sensibel für makroökonomische Kräfte. Sie merken an, dass sichere Kapitalflüsse in den US-Dollar den Preis von Bitcoin (BTC) in Richtung der Zone von 64.000–65.000 US-Dollar drücken könnten. Andererseits, falls Inflationssorgen die Dollarstärke überwiegen, könnte Kapital in alternative Absicherungen rotieren und BTC in Richtung der Liquiditätsniveaus von 69.000 US-Dollar treiben, so die Bitunix-Analysten.

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Unsicherheit treibt die Flucht in Sicherheit

Diese Rotation in sichere Anlagen ist im Verhalten der Investoren bereits sichtbar. Daten zeigen, dass indische Investoren ihr Kapital schnell in Gold umschichten. Die Zuflüsse in Gold-ETFs in Indien sind auf etwa 250 Milliarden Rupien (rund 2,7 Milliarden US-Dollar) gestiegen und haben damit einen Allzeitrekord erreicht. Erstmals übertreffen sie die Zuflüsse in Aktienfonds.

Die gestiegenen Zuflüsse in Goldprodukte erfolgen vor dem Hintergrund rückläufiger Aktienallokationen. Die Nachfrage nach Gold-ETFs ist seit Juli um mehr als 900 % gestiegen, während die Zuflüsse in Aktienfonds laut The Kobeissi Letter um etwa 170 Milliarden Rupien (rund 1,9 Milliarden US-Dollar) zurückgegangen sind.

Indische Investoren wenden sich Gold-ETFs zu. Quelle: The Kobeissi Letter

„Als zweitgrößter Goldkonsument der Welt und einer der größten Importeure markiert Indiens Hinwendung zu Gold-ETFs eine grundlegende Veränderung in der Kapitalallokation der Investoren“, so der Analyst.

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Schwache Nachfrage hält Bitcoin in der Spanne

Während Gold defensive Zuflüsse verzeichnet, zeigen Onchain-Daten, dass die Überzeugung im Kryptomarkt weiterhin begrenzt ist. In einem aktuellen Bericht erklärte Glassnode, dass Bitcoin weiterhin zwischen 60.000 und 70.000 US-Dollar gehandelt wird, bei schwacher Akkumulation durch Wale und anhaltenden ETF-Abflüssen. 

Der Bericht zeigte außerdem, dass derzeit fast 9,2 Millionen BTC mit Verlust gehalten werden. Darüber hinaus ist das realisierte Gewinn-Verlust-Verhältnis über 90 Tage unter 1 gefallen, was darauf hindeutet, dass mehr Halter mit Verlust verkaufen als Gewinne realisieren.

Die in den USA gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs erlebten am Mittwoch eine Erholung, als Bitcoin wieder über 68.000 US-Dollar stieg. Die Fonds verzeichneten tägliche Zuflüsse von rund 506,5 Millionen US-Dollar, die höchsten seit Anfang Februar. Damit sind die Fonds auf dem Weg zu ihrem ersten Wochenzufluss nach fünf Wochen mit Abflüssen von insgesamt 3,8 Milliarden US-Dollar.

Gesamtes im Verlust befindliches Bitcoin-Angebot. Quelle: Glassnode

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