Massiver Anstieg: Wird Nabors Industries seinen 118%igen Aufschwung aufrechterhalten?

Überblick über Nabors Industries Ltd.

Nabors Industries Ltd. (NBR) ist ein führender Anbieter von landbasierten Bohrdienstleistungen und stellt fortschrittliche Bohranlagen, zugehörige Technologien, Automatisierungslösungen sowie Fachwissen im Bereich Richtbohren für Öl- und Gasunternehmen weltweit bereit. Das Geschäftsmodell des Unternehmens basiert auf Tagespreisverträgen und umfassenden Bohrdienstleistungen, die es Explorations- und Produktionsunternehmen ermöglichen, Bohrungen effizienter, sicherer und kosteneffektiver zu betreiben. Die Ausrüstung und technologischen Angebote von Nabors sind ein integraler Bestandteil des Upstream-Segments der Energiebranche und unterstützen die globale Energieversorgung und -sicherheit.

Aktuelle Aktienentwicklung

Im vergangenen halben Jahr ist der Aktienkurs von Nabors um 117,9 % gestiegen und hat damit sowohl das Subsegment Öl und Gas – Bohren (plus 64,4 %) als auch den breiteren Sektor Öl und Energie (plus 22,9 %) übertroffen. Dieses bemerkenswerte Wachstum unterstreicht die starke Performance von Nabors im Vergleich zu seinen Wettbewerbern.

Was treibt die Rallye von Nabors an?

Nach dieser beeindruckenden Kursrallye hat das Anlegerinteresse an Nabors zugenommen. Die entscheidenden Fragen lauten nun: Welche Faktoren befeuern diesen Anstieg, und hat die Aktie weiteres Aufwärtspotenzial? Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Wachstumstreiber, grundlegenden Kennzahlen und mögliche Risiken, um zu beurteilen, ob die Dynamik anhalten kann oder ob auf dem aktuellen Niveau Vorsicht geboten ist.

6-Monats-Performance im Vergleich

Quelle: Zacks Investment Research

Wichtige Wachstumstreiber für Nabors

• Wesentliche Schuldenreduzierung und verbesserte Finanzlage: Nabors hat seine Bilanz deutlich gestärkt und den Nettoschuldenstand seit Ende 2024 um etwa 554 Millionen US-Dollar reduziert – das niedrigste Niveau seit 2005. Dies wurde durch den Verkauf von Quail Tools, gezielte Schuldenrückkäufe und Refinanzierungen mit längeren Fälligkeiten erreicht, wodurch das finanzielle Risiko gesenkt wurde.
• Operative Erfolge in den Lower 48: Trotz Gegenwinds in der Branche hat Nabors die Anzahl seiner Bohranlagen in den Lower 48 erhöht, das vierte Quartal 2025 mit 62 Anlagen abgeschlossen und kürzlich 66 erreicht. Dieses Wachstum, angetrieben durch Verträge mit großen Betreibern in den Permian-, Eagle-Ford- und Haynesville-Becken, zeigt die Wettbewerbsfähigkeit der hochspezialisierten Flotte von Nabors.
• Klare internationale Wachstumsperspektive: Nabors erwartet, 2026 etwa 10 Netto-Bohranlagen hinzuzufügen, darunter Neubauten und Reaktivierungen in Saudi-Arabien, Argentinien und Mexiko. Diese Projekte, gesichert durch mehrjährige Vereinbarungen mit nationalen Ölgesellschaften, bieten vorhersehbare zukünftige Umsätze und EBITDA und helfen, Schwankungen in anderen Regionen abzufedern.
• Erfolgreiche Integration von Parker Wellbore: Die Integration der Parker-Wellbore-Vermögenswerte hat die Erwartungen übertroffen, mit jährlichen Synergien von 63 Millionen US-Dollar – mehr als das ursprüngliche Ziel von 60 Millionen US-Dollar. Nabors ist auf dem besten Weg, aus diesen Aktivitäten im Jahr 2026 mindestens 70 Millionen US-Dollar EBITDA zu generieren, was eine starke Umsetzung und Wertschöpfung aus strategischen Übernahmen widerspiegelt.

Potenzielle Herausforderungen für Nabors

• Rückgang der Umsätze und Gewinnmargen: Im vierten Quartal 2025 sank der operative Umsatz von Nabors auf 798 Millionen US-Dollar (Vorquartal: 818 Millionen US-Dollar), vor allem durch den Verkauf von Quail Tools und Marktdruck. Das bereinigte EBITDA ging ebenfalls von 236 Millionen auf 222 Millionen US-Dollar zurück, was auf Herausforderungen bei der Rentabilität hinweist.
• Andauernde Mittelabflüsse aus dem SANAD-Joint-Venture: Die SANAD-Partnerschaft in Saudi-Arabien verbraucht weiterhin erhebliche Barmittel. Für 2026 werden Abflüsse beim bereinigten Free Cashflow von 100–120 Millionen US-Dollar erwartet. Dieser anhaltende Liquiditätsabfluss kompensiert positive Cashflows aus anderen Bereichen und verzögert den Schuldenabbau.
• Margendruck im Lower-48-Geschäft: Trotz eines Anstiegs der Bohraktivitäten verzeichnet Nabors rückläufige Margen im Bohrgeschäft in den Lower 48. Das Unternehmen prognostiziert für das erste Quartal 2026 eine bereinigte tägliche Bruttomarge von etwa 13.200 US-Dollar, nach 13.303 US-Dollar im vierten Quartal 2025, was auf anhaltende Preis- oder Kostenbelastungen hindeutet.
• Abhängigkeit von einem einzigen internationalen Partner: Ein Großteil des internationalen Wachstums von Nabors hängt vom SANAD-Joint-Venture mit Saudi Aramco ab. Diese Konzentration birgt Risiken – jede Änderung in den Bohrplänen, Budgets oder Vertragsverlängerungen von Aramco (wie die jüngste Nichtverlängerung von drei margenschwachen Anlagen) könnte die finanzielle Perspektive von Nabors erheblich beeinflussen.

Ausblick: Sollen Anleger kaufen, halten oder abwarten?

Nabors hat große Fortschritte bei der Schuldenreduzierung und der Verbesserung seiner Finanzlage gemacht, seine Präsenz in den Lower 48 ausgebaut und eine solide internationale Wachstumspipeline aufgebaut. Zudem hat das Unternehmen die Synergieziele aus jüngsten Akquisitionen erreicht.

Allerdings zeigen die aktuellen Finanzergebnisse rückläufige Umsätze und EBITDA, anhaltende Mittelabflüsse aus dem SANAD-Joint-Venture, Margendruck und eine starke Abhängigkeit von einem einzigen internationalen Partner. Diese Faktoren bergen erhebliche Risiken.

Angesichts der Mischung aus Stärken und Herausforderungen könnten Anleger einen vorsichtigen Ansatz wählen – die Aktie zu halten und auf einen attraktiveren Einstiegszeitpunkt zu warten, könnte eine sinnvolle Strategie sein, bevor man das Engagement bei diesem Zacks Rank #3 (Hold) Unternehmen erhöht.

Alternative Aktien im Energiesektor

Für Anleger, die nach weiteren Chancen im Energiesektor suchen, kommen diese höher eingestuften Aktien in Betracht:

• TechnipFMC plc (FTI) – Zacks Rank #1 (Strong Buy): Mit einer Bewertung von 26,16 Milliarden US-Dollar ist TechnipFMC ein weltweit führendes Unternehmen für Energietechnologie, spezialisiert auf fortschrittliche Lösungen für Unterwasser- und Oberflächenanwendungen, die Öl- und Gasproduzenten effizienteres Arbeiten ermöglichen und den Übergang zu nachhaltiger Energie unterstützen.
• USA Compression Partners (USAC) – Zacks Rank #2 (Buy): Mit einer Marktkapitalisierung von 3,91 Milliarden US-Dollar bietet dieses Unternehmen Dienstleistungen zur Erdgasverdichtung in den gesamten USA an und fokussiert sich darauf, die Infrastruktur seiner Kunden zu optimieren.
• Oceaneering International, Inc. (OII) – Zacks Rank #2 (Buy): Mit einer Bewertung von 3,86 Milliarden US-Dollar liefert Oceaneering technische Dienstleistungen und Produkte für die Offshore-Energie-, Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsbranche und verfügt über Fachwissen in Unterwasserrobotik und Unterwassertechnik für die Öl- und Gasexploration.

Hier finden Sie die vollständige Liste der Zacks #1 Rank Aktien.

Entdecken Sie die Zacks Top 10 Aktien für 2026

Handeln Sie schnell, um Zugriff auf die Zacks Top 10 Aktien für 2026 zu erhalten – ein Portfolio, das von Research Director Sheraz Mian zusammengestellt wurde. Seit seiner Einführung im Jahr 2012 bis November 2025 hat diese Auswahl eine kumulierte Rendite von +2.530,8 % erzielt und damit den S&P 500 mit +570,3 % deutlich übertroffen.

Sheraz hat mehr als 4.400 Unternehmen, die von Zacks Rank abgedeckt werden, geprüft, um die zehn besten Aktien für 2026 auszuwählen, die es zu kaufen und zu halten gilt. Verpassen Sie nicht die Gelegenheit, diese neu veröffentlichten Top-Picks mit erheblichem Wachstumspotenzial zu sehen.

Neue Top 10 Aktien ansehen >>

Zusätzliche Ressourcen

• Für die neuesten Aktienempfehlungen von Zacks Investment Research laden Sie die 7 besten Aktien für die nächsten 30 Tage herunter.
• Nabors Industries Ltd. (NBR): Kostenloser Aktienanalysebericht
• TechnipFMC plc (FTI): Kostenloser Aktienanalysebericht
• Oceaneering International, Inc. (OII): Kostenloser Aktienanalysebericht
• USA Compression Partners, LP (USAC): Kostenloser Aktienanalysebericht

Originalartikel veröffentlicht von Zacks Investment Research.

Besuchen Sie Zacks Investment Research für weitere Einblicke.