VNOM Q4-Ergebnisse übertreffen die Erwartungen aufgrund gestiegener Produktion

Viper Energy Inc. übertrifft Gewinnerwartungen für das vierte Quartal 2025

Viper Energy Inc. (VNOM) meldete für das vierte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,31 $, womit die Zacks-Konsensschätzung von 0,27 $ übertroffen wurde. Trotz dieses Ergebnisses lag der Gewinn unter den 0,42 $, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres berichtet wurden.

Das Unternehmen, das Mineral- und Lizenzbeteiligungen an nordamerikanischen Öl- und Gasvorkommen hält, meldete einen Betriebsgewinn von 435 Millionen $. Diese Zahl übertraf die Konsensschätzung von 426,5 Millionen $ und stellt einen deutlichen Anstieg gegenüber 228,7 Millionen $ im Vorjahresquartal dar.

Die starken Quartalsergebnisse wurden hauptsächlich durch eine deutliche Steigerung der Öläquivalentproduktion angetrieben. Allerdings wurden diese Zuwächse teilweise durch niedrigere Ölpreise, gestiegene Gesamtausgaben sowie eine nicht zahlungswirksame Wertminderung in Höhe von 408 Millionen $ im Zusammenhang mit von Diamondback Energy erworbenen Liegenschaften, die zum historischen Buchwert bewertet wurden, ausgeglichen.

Produktionshöhepunkte

Die Mineralbeteiligungen von Viper Energy erzielten 12.328 Tausend Barrel Öläquivalent (Mboe), ein deutlicher Anstieg gegenüber 5.162 Mboe ein Jahr zuvor und über den erwarteten 11.477 Mboe.

• Öl machte 49,6 % der Gesamtproduktion aus, wobei die Produktion von 2.747 Tausend Barrel im Vorjahresvergleich auf 6.110 Tausend Barrel stieg und damit die Schätzung von 6.040 Tausend Barrel übertraf.
• Die Erdgasproduktion erreichte 19.668 Millionen Kubikfuß (MMcf), gegenüber 7.236 MMcf im Vorjahresquartal.
• Insgesamt verzeichneten die Produktion von Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten ein deutliches Wachstum im Jahresvergleich.

Entwicklungen der realisierten Preise

Der durchschnittlich realisierte Preis je Barrel Öläquivalent lag bei 34,23 $, was einem Rückgang gegenüber 43,56 $ im vierten Quartal 2024 entspricht und unter der Prognose von 37,67 $ liegt.

• Der durchschnittliche Ölpreis lag bei 58,43 $ pro Barrel, ein Rückgang gegenüber 69,91 $ im Vorjahr, aber leicht über der Schätzung von 58,17 $.
• Erdgas wurde für 0,81 $ pro tausend Kubikfuß verkauft, verglichen mit 0,84 $ vor einem Jahr und unter dem erwarteten Wert von 2,13 $.
• Der durchschnittliche Preis für Erdgasflüssigkeiten lag bei 16,67 $ pro Barrel, ein Rückgang gegenüber 22,15 $ und knapp unter der Schätzung von 16,87 $.

Aufwendungen und Kostenstruktur

Die Gesamtaufwendungen für das Quartal stiegen auf 689 Millionen $, ein deutlicher Anstieg gegenüber 85 Millionen $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres und deutlich über der Schätzung von 282,8 Millionen $.

Die operativen Aufwendungen pro Barrel Öläquivalent betrugen 3,16 $, eine Verbesserung gegenüber 3,85 $ im Vorjahr und niedriger als die Prognose von 4,01 $.

Cashflow und Finanzlage

Der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit erreichte 399 Millionen $, gegenüber 158 Millionen $ im dritten Quartal 2024.

Zum 31. Dezember 2025 meldete Viper Energy 13 Millionen $ an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, bei einer Netto-Langfristverschuldung von insgesamt 2,186 Milliarden $.

Ausblick und Prognose

Für das erste Quartal 2026 erwartet Viper Energy eine Netto-Produktion zwischen 124.000 und 128.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (Mboe/d). Für das gesamte Jahr 2026 liegt die Prognose bei 120.000 bis 132.000 Mboe/d.

Das Unternehmen wird derzeit mit einem Zacks Rank #4 (Verkaufen) bewertet.

Wichtige Gewinnberichte von Branchenkollegen

Neben den Ergebnissen von VNOM haben auch mehrere andere bedeutende Energieunternehmen ihre Quartalsergebnisse veröffentlicht:

ConocoPhillips (COP)

• Der bereinigte Gewinn je Aktie im vierten Quartal 2025 betrug 1,02 $, verfehlte die Konsensschätzung von 1,08 $ und lag unter den 1,98 $ des Vorjahres.
• Der Quartalsumsatz belief sich auf 14,2 Milliarden $, ein Rückgang gegenüber 14,7 Milliarden $ im Vorjahr, aber über der Schätzung von 13,9 Milliarden $.
• Zum 31. Dezember 2025 beliefen sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf 6,5 Milliarden $, mit einer langfristigen Verschuldung von 22,4 Milliarden $ und kurzfristigen Verbindlichkeiten von 1,02 Milliarden $.

Diamondback Energy (FANG)

• Für das vierte Quartal 2025 wurde ein bereinigter Gewinn je Aktie von 1,74 $ gemeldet, unter der erwarteten Zahl von 1,88 $ und unter den 3,64 $ des Vorjahres.
• Der Quartalsumsatz erreichte 3,38 Milliarden $, was die Konsensschätzung um 7,01 % übertraf, aber unter den 3,71 Milliarden $ des Vorjahres lag.
• Zum Jahresende verfügte Diamondback über 104 Millionen $ an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und 13,7 Milliarden $ an langfristigen Schulden, mit einem Verschuldungsgrad von 24,2 %.

Imperial Oil Limited (IMO)

• Der bereinigte Gewinn je Aktie im vierten Quartal 2025 lag bei 1,41 $ und damit über der Konsensschätzung von 1,36 $, jedoch unter den 1,69 $ des Vorjahres, was auf schwächere realisierte Preise im Upstream-Bereich zurückzuführen ist.
• Der Umsatz für das Quartal betrug 8,1 Milliarden $, verfehlte die erwarteten 10,4 Milliarden $ und lag unter den 9 Milliarden $ des Vorjahres, was eine schwache Performance sowohl im Upstream- als auch im Downstream-Geschäft widerspiegelt.
• Zum 31. Dezember 2025 meldete das Unternehmen 1,1 Milliarden C$ an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie insgesamt 4 Milliarden C$ an Schulden, bei einem Verschuldungsgrad von 15,2 %.

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