Bitcoin-Bodenfraktal prognostiziert eine Rallye von 130 %, aber ist das Modell im Jahr 2026 gültig?

Ein Bitcoin (BTC) Bodensignal, das bereits 2023 vor einer 130%igen Rallye im Jahr 2024 erschien, ist diese Woche erneut aufgetaucht, was darauf hindeutet, dass der Preis möglicherweise einen weiteren bullischen Wendepunkt erreicht. 

Gleichzeitig verändern breitere Daten zur Liquidität, zu Exchange Traded Fund (ETF)-Zuflüssen und zu makroökonomischen Faktoren das Umfeld im Vergleich zu vor zwei Jahren, was darauf hindeutet, dass der weitere Verlauf nicht zwangsläufig dem vorherigen Zyklus entspricht.

BTC-Bodenauslöser erscheint ohne starke Anschlussbewegung

Der Datenaggregator Swissblock stellte fest, dass Bitcoin nun seit 25 aufeinanderfolgenden Tagen in seiner „extremen Hochrisikozone“ verweilt – der längste Zeitraum seit Beginn der Aufzeichnungen und über dem bisherigen Höchstwert von 23 Tagen im Jahr 2023. Historisch gesehen war ein längerer Aufenthalt in dieser Zone mit späten Rückgängen oder einem Bodensignal verbunden.

Bitcoin Risk Index. Quelle: Swissblock/X

Auch der Gründer von MN Capital, Michaël van de Poppe, verwies auf das BTC-vs.-Supply-in-Profit/Loss-Chart, das zeigt, dass der Preis mit Levels interagiert, die zuvor Bodenbildungsphasen markiert haben. Im Jahr 2023 fiel der Übergang von hohem zu geringem Risiko mit dem Beginn einer starken bullischen Expansion zusammen.

BTCUSD vs. BTC-Angebot im Gewinn/Verlust. Quelle: Michael van de Poppe/X

Die Positionierung der Trader stimmt nicht mit einem Aufwärtstrend überein. RugaResearch stellte fest, dass die scheinbare 30-Tage-Nachfrage weiterhin zwischen positiv und negativ schwankt. Während der Verkaufsdruck nachgelassen hat, konnte die Kaufnachfrage ihre Dominanz nicht aufrechterhalten.

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Tiefere Bitcoin-Rückgänge brauchen Zeit

Der makroökonomische Newsletter Ecoinometrics hob hervor, dass ein BTC-Rückgang dieses Ausmaßes selten schnell gelöst wird. Abgesehen von der COVID-Rallye 2020, die durch aggressive geldpolitische Interventionen gestützt wurde, erfolgten die Erholungen von 50%-Rückgängen über einen längeren Zeitraum hinweg.

Bitcoin befindet sich im Bereich eines starken Rückgangs. Quelle: Ecoinometrics

Die ETF-Zuflussdaten unterstreichen den vorsichtigen Ton. Seit August haben die kumulierten Zuflüsse in Gold-ETFs die der Spot-Bitcoin-ETFs auf rollierender 90-Tage-Basis übertroffen. Im gleichen Zeitraum verzeichneten Bitcoin-Fonds auf durchschnittlicher 90-Tage-Basis negative Zuflüsse und liegen aktuell bei –2,06 Milliarden US-Dollar. 

Die Inflationstrends liefern weiteren Kontext. Ecoinometrics stellte fest, dass die Headline-Personal-Consumption-Expenditures (PCE) bei etwa 2,9% im Jahresvergleich liegen, der Kernwert bei rund 3,0% und die Kern-Dienstleistungsinflation über 3,4%. Die Federal Reserve richtet sich nach dem PCE, und der jüngste Trend zeigt keinen klaren Rückgang. Ohne Lockerungserwartungen bleibt der Liquiditätsanstieg begrenzt.

Die Kursniveaus rahmen die Debatte ein. Willy Woo, Managing Partner bei CMCC Crest, sagte, dass jede kurzfristige Erholungsrallye auf $70.000 bis $80.000 wahrscheinlich auf eine neue Verkaufswelle treffen wird, da „das breitere Regime stark bärisch ist, sowohl bei der Spot- als auch bei der Futures-Liquidität“.

Bitcoin Flow Model. Quelle: Willy Woo/X

Woo sagte, dass das $45.000-Level mit dem vorherigen Bärenmarkt übereinstimmt. Darunter markieren $30.000 und $16.000 die historischen Unterstützungsbereiche, die mit der Erhaltung des langfristigen Trends verbunden sind. 

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