Explosionen in der ganzen Stadt! Am Montag Zeuge der Geschichte sein

Quelle: Wall Street Intelligence Circle

Am Wochenende bestimmten Schlagzeilen, in denen es nur so von Explosionen wimmelte, die Nachrichtenlage.

Die USA und Israel haben Angriffe auf mehrere Ziele im Iran gestartet, woraufhin der Iran schnell reagierte – sowohl in Intensität als auch Geschwindigkeit übertraf die Reaktion die Vergeltungsaktion auf den israelischen Luftangriff vom Juni letzten Jahres.

Jetzt interessiert die Investoren am meisten: Was wird am Montag auf den Finanzmärkten passieren?

Erstens müssen die Märkte wirklich beurteilen, wie der Konflikt „eingeordnet“ werden soll. Die Reaktion der Finanzmärkte auf geopolitische Konflikte teilt sich im Wesentlichen in drei Szenarien auf: chirurgische Schläge (kurzfristige Schocks), regionale Eskalation (steigendes Energierisiko) und energiebedingte Krisen (zweite Inflationswelle).

Trump behauptete, Irans oberster Führer Khamenei sei tot – das könnte die Märkte glauben lassen, dass es sich bei diesem Konflikt nur um einen „präzisen Eingriff“ handelt und nicht um einen langwierigen Konflikt, sodass man nur mit kurzfristiger, heftiger Volatilität rechnen muss.

Die Ankündigung Irans, die Straße von Hormus zu schließen, ist ein Variabler – etwa 20% des weltweiten Öls werden hierdurch transportiert. Dies ist eine extreme Maßnahme, die eine regionale Eskalation auslösen könnte. Der Iran hat dies jedoch noch nie wirklich umgesetzt, für die globalen Märkte bleibt dies ein Alptraumszenario (der „psychologische Schock“ wäre größer als der tatsächliche).

Zweitens gibt es drei wichtige Indikatoren, die am Montag zum Handelsstart zu beobachten sind:

· Rohöl: Der Ölpreis steht im Fokus. Einige Analysten meinen, der Brent-Ölpreis könnte zum Handelsstart die 100-Dollar-Marke ansteuern. Sollte er etwa 5% steigen, ist alles unter Kontrolle; bei etwa 8% Anstieg wird das Inflationstrading wiederbelebt; steigt er um mehr als 10%, könnte dies Panik unter Risikoanlagen auslösen (steigt Öl, fällt alles andere). Bei jedem 10%igen Anstieg des Ölpreises könnte der US-Dollar um etwa 0,5%-1% zulegen.

· US-Staatsanleihen: Sinkende Renditen deuten auf Flucht in sichere Häfen hin; steigende Renditen deuten auf Inflationstreiber hin.

· US-AktienFutures: Die Entwicklung in der ersten Stunde nach Handelsstart – sehr wahrscheinlich kommt es mangels Kaufinteresse zunächst zu Verlusten, aber der eigentliche Trend wird sich erst nach der ersten Stunde zeigen.

Drittens begann der globale Markt bereits am Freitag in der Endphase damit, das „Kriegsszenario“ einzupreisen, in den letzten beiden Stunden stiegen Gold, Rohöl und der US-Dollar gemeinsam an.

Diese Aktion wurde möglicherweise schon seit Monaten vorbereitet, denn lange Zeit hat Trump nicht mehr über Ölpreise gesprochen. Und nach zwei aufeinanderfolgenden Verlusttagen am US-Aktienmarkt am Donnerstag und Freitag gab es von Trump und dem US-Finanzministerium keinerlei beschwichtigende Maßnahmen, da sie wussten, was passieren würde. Doch Trump wird versuchen, die Auswirkungen auf den Ölpreis zu minimieren – die Entscheidung, am Samstag zu handeln, beweist das, denn so bleibt dem Markt ein Tag (Sonntag) zur Anpassung. Er wird versuchen, die „Intensität“ des Konflikts zu kontrollieren, statt einen umfassenden Krieg anzustreben.