PEN-Aktien steigen, nachdem die Erwartungen für das Q4-Ergebnis und den Umsatz übertroffen wurden, bei verbesserten Gewinnmargen

Penumbra, Inc. meldet starke Ergebnisse für das vierte Quartal 2025

Penumbra, Inc. (PEN) veröffentlichte seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal 2025 und erzielte einen bereinigten Gewinn je Aktie von $1.18, gegenüber $0.85 im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses Ergebnis übertraf die Erwartungen der Analysten um 5,36%.

Nach GAAP erreichte der Gewinn je Aktie $1.20, verglichen mit $0.86 im Vorjahr. Im gesamten Jahr stieg das bereinigte EPS auf $3.84, was einen Anstieg von 82,9% im Jahresvergleich bedeutet.

Umsatzhöhepunkte

Im Quartal erwirtschaftete Penumbra einen Umsatz von $385,4 Millionen, was einem Anstieg von 22,1% im Jahresvergleich auf berichteter Basis und 20,9% Wachstum bei konstanten Wechselkursen entspricht. Diese Zahl übertraf die Konsensschätzungen um 6,74%.

Die jährlichen Umsätze beliefen sich auf $1,40 Milliarden und stellten einen Anstieg von 17,5% gegenüber dem Vorjahr dar (16,9% bei konstanten Wechselkursen).

Nach der Ankündigung am 25. Februar stiegen PEN-Aktien um 1,7% und schlossen am Freitag bei $344,39.

Segmentleistung

Penumbra unterteilt seine Aktivitäten in zwei geografische Segmente: Vereinigte Staaten und International.

• Vereinigte Staaten: Der Umsatz erreichte $299,1 Millionen und machte 77,6% des Gesamtverkaufs aus, ein Anstieg von 20,6% im Jahresvergleich.
• International: Der Umsatz stieg um 27,7% (20,9% bei konstanten Wechselkursen) auf $86,3 Millionen und machte 22,4% des Gesamtumsatzes aus.

Produktkategorie-Aufschlüsselung

Penumbra meldet Umsätze in zwei Hauptproduktkategorien:

• Thrombektomie: $254,7 Millionen Umsatz, ein Anstieg von 15,7% im Jahresvergleich (14,7% bei konstanten Wechselkursen).
• Embolisation und Zugang: $130,7 Millionen Umsatz, ein Anstieg von 22,1% (20,9% bei konstanten Wechselkursen).

Profitabilität und Margen

Der Bruttogewinn im Quartal stieg um 24,4% auf $262,1 Millionen. Die Bruttomarge verbesserte sich um 123 Basispunkte auf 68%, trotz eines Anstiegs der Umsatzkosten um 17,6%.

Die Betriebsausgaben für Verkaufs-, allgemeine und administrative Funktionen stiegen um 22,4% auf $181,1 Millionen. Forschung und Entwicklungskosten beliefen sich auf $21,8 Millionen, ein Anstieg von 8,9%. Der bereinigte operative Gewinn erreichte $59,2 Millionen, gegenüber $42,8 Millionen im Vorjahr, wobei die bereinigte operative Marge um 181 Basispunkte auf 13,4% zunahm.

Finanzielle Lage

Am Ende des vierten Quartals 2025 hielt Penumbra $544,8 Millionen in Bargeld und marktfähigen Investitionen, gegenüber $340,1 Millionen zum Ende von 2024.

Übernahme und Ausblick

Im Januar 2026 ging Penumbra eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme durch Boston Scientific in einer Bar- und Aktien-Transaktion im Wert von $374 pro Aktie oder etwa $14,5 Milliarden Unternehmenswert ein. Die Transaktion wird voraussichtlich 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und üblicher Bedingungen. Daher hat Penumbra seine Finanzprognose für 2026 ausgesetzt.

Analystenperspektive

Penumbra beendete das vierte Quartal 2025 mit Gewinnen und Umsätzen über den Erwartungen. Das Wachstum sowohl im Bereich Thrombektomie als auch bei Embolisation/Zugang wurde hauptsächlich durch starke US-Leistungen getragen und die Margenexpansion war bemerkenswert.

Im Quartal präsentierte Penumbra Ergebnisse aus der STORM-PE randomisierten kontrollierten Studie. Die Untersuchung zeigte, dass die mechanische Thrombektomie, insbesondere die computergestützte Vakuum-Thrombektomie in Kombination mit Antikoagulation, eine deutlich größere Reduktion der Belastung des rechten Herzens erzielte als die alleinige Antikoagulation für Patienten mit akutem mittelhohem Risiko für Lungenembolie. Zusätzliche Vorteile waren verbesserter Thrombusabbau, Herzfrequenz, Sauerstoffbedarf und funktionelle Ergebnisse.

Zacks-Rang und bemerkenswerte medizinische Aktien

Penumbra hält derzeit einen Zacks Rang #4 (Verkaufen).

Weitere Aktien aus dem Medizinsektor mit stärkeren Rankings umfassen:

• Intuitive Surgical (ISRG): Zacks Rang #1 (Starker Kauf). Das bereinigte EPS für Q4 2025 lag bei $2,53 und übertraf die Schätzungen um 12,4%. Der Umsatz von $2,87 Milliarden lag 4,7% über den Erwartungen. Das langfristige Gewinnwachstum wird mit 15,7% prognostiziert, über dem Branchendurchschnitt von 12,7%. Das Unternehmen hat in den letzten vier Quartalen die Gewinnschätzungen übertroffen, mit einer durchschnittlichen Überraschung von 13,24%.
• Cardinal Health (CAH): Zacks Rang #2 (Kaufen). Das bereinigte EPS für Q2 des Geschäftsjahres 2026 lag bei $2,63 und übertraf die Schätzungen um 10%. Der Umsatz erreichte $65,6 Milliarden, was 0,9% über dem Konsens lag. Das langfristige Gewinnwachstum wird mit 15% erwartet, gegenüber 9,6% in der Branche. Cardinal Health hat in den letzten vier Quartalen die Gewinnschätzungen übertroffen, mit einer durchschnittlichen Überraschung von 9,3%.
• Align Technology (ALGN): Zacks Rang #2 (Kaufen). Das bereinigte EPS für Q4 2025 lag bei $3,29 und übertraf die Schätzungen um 10,1%. Der Umsatz von $1,05 Milliarden lag 5,3% über den Prognosen. Das langfristige Gewinnwachstum wird mit 10,1% geschätzt, über dem Branchendurchschnitt von 9,5%. Das Unternehmen hat in drei der letzten vier Quartale die Gewinnschätzungen übertroffen, mit einer durchschnittlichen Überraschung von 6,16%.

Aktien mit bedeutendem Wachstumspotenzial

Zacks-Analysten haben fünf Aktien ausgewählt, denen in den kommenden Monaten ein möglicher Wertverdopplung bevorsteht:

• Aktie #1: Ein disruptives Unternehmen mit beeindruckendem Wachstum und Widerstandsfähigkeit
• Aktie #2: Positiver Trend deutet auf eine Kaufgelegenheit hin
• Aktie #3: Zu den attraktivsten Investitionen derzeit gehörend
• Aktie #4: Führend in einer schnell wachsenden Branche
• Aktie #5: Eine moderne Omni-Channel-Plattform bereit für Expansion

Viele dieser Empfehlungen sind an der Wall Street wenig bekannt und bieten frühen Investoren eine besondere Gelegenheit. Frühere Empfehlungen erzielten Gewinne von +171%, +209% und +232%.