JPMorgan wird ab nächster Woche ein Schuldenangebot in Höhe von 55 Milliarden US-Dollar für die Übernahme von EA starten

JPMorgan plant eine syndizierte Fremdkapitalaufnahme zur Unterstützung der Übernahme von Electronic Arts

JPMorgan Chase & Co. bereitet sich darauf vor, nächste Woche den Verkauf von syndizierten Schuldtiteln einzuleiten, um die rekordverdächtige, kreditfinanzierte Übernahme von Electronic Arts Inc. zu unterstützen, so eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle.

In dieser Woche veranstaltet die größte Bank des Landes ein Event für Leveraged Finance in Miami Beach. Während der Konferenz wird Electronic Arts CEO Andrew Wilson laut der Quelle große Investoren für Hochzinsanleihen treffen, um wichtige Zusagen für eine Finanzierung von etwa 20 Milliarden US-Dollar zu sichern. Diese Treffen sollen Hauptinvestoren für das Geschäft gewinnen.

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Nach der gleichen Quelle wird erwartet, dass Investoren mindestens 500 Millionen US-Dollar als Eckpfeiler für das syndizierte Angebot zusagen. Die Vorvermarktungsphase soll am 9. März beginnen, wobei die Schuldtitel in US-Dollar und Euro aufgelegt werden.

JPMorgan-Vertreter lehnten eine Stellungnahme ab und Electronic Arts reagierte nicht sofort auf Anfragen. Einzelne Aspekte dieser Investoren-Gespräche wurden zuvor von Semafor berichtet.

Die kreditfinanzierte Übernahme von Electronic Arts im Wert von 55 Milliarden US-Dollar, orchestriert von Silver Lake Management, dem Public Investment Fund von Saudi-Arabien und Affinity Partners, wird als wegweisender Moment für groß angelegte Private-Equity-Transaktionen angesehen, die in den letzten Jahren durch steigende Zinsen gebremst wurden.

Marktunsicherheit und Struktur des Deals

Der Beginn des Jahres 2026 bringt neue Hindernisse mit sich, darunter geopolitische Instabilität und die Sorgen über den Einfluss von künstlicher Intelligenz auf etablierte Geschäftsmodelle. Der jüngste Konflikt im Nahen Osten hat die Marktvolatilität erhöht, weltweit Aktienverkäufe ausgelöst und Kreditrisiko-Indikatoren steigen lassen.

Angesichts des Umfangs der Finanzierung und der aktuellen Marktturbulenzen bleibt JPMorgan hinsichtlich der endgültigen Struktur und des Timings des Geschäfts flexibel. Bloomberg berichtete im Januar, dass die Bank bereits begonnen hat, einen Term Loan A über 3 Milliarden US-Dollar bei Banken im Nahen Osten, Asien und kleineren europäischen Instituten zu vermarkten.

Der Rest des Finanzierungspakets könnte laut früheren Berichten einen Term Loan B über 8 Milliarden US-Dollar, 2,5 Milliarden US-Dollar an ungesicherten Anleihen, 5 Milliarden US-Dollar an gesicherten Anleihen und eine Liquiditätsfazilität über 2 Milliarden US-Dollar umfassen.

Viele an der Wall Street hoffen auf ein erfolgreiches Ergebnis. Rund 20 Banken, darunter Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley und Barclays, sind dem Finanzierungssyndikat beigetreten und positionieren sich, um beträchtliche Gebühren aus der Transaktion zu verdienen.

Umstrittenes Übernahmeangebot

Unterdessen sorgt ein von JPMorgan vor dem Schuldtitelverkauf organisiertes Übernahmeangebot für Kontroversen. Einige Anleihegläubiger von Electronic Arts haben sich zu einer Koalition zusammengeschlossen, um den Plan zu bekämpfen, der ihre Anleihen zu einem erheblichen Abschlag auf den Nennwert zurückkaufen würde.

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