Globale Investoren ziehen sich von führenden AI-Aktien zurück, da die Bedenken hinsichtlich der Ölversorgung zunehmen

Ausländische Investoren verlassen Asiens führende Märkte angesichts Inflationssorgen

Internationale Investoren ziehen sich in diesem Jahr rasch aus den am besten performenden Aktienmärkten Asiens zurück, da die Begeisterung für künstliche Intelligenz der Sorge über steigende Inflation, angetrieben durch Ölpreise, weicht.

Allein in dieser Woche haben ausländische Fonds etwa 3,1 Milliarden US-Dollar aus südkoreanischen Aktien abgezogen, nachdem im März ein Rekordverkauf von 13,7 Milliarden US-Dollar stattfand. In Taiwan verkauften Übersee-Investoren weitere 3,6 Milliarden US-Dollar, was den Weg für den größten wöchentlichen Abfluss seit Ende letzten Jahres ebnet.

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Der Ausverkauf war besonders gravierend bei bedeutenden Halbleiterunternehmen, die zuvor in beiden Märkten für Rekordhöhen sorgten. In Südkorea sind die Aktien von Samsung Electronics und SK Hynix jeweils in dieser Woche um fast 20% gefallen, wobei Samsung den stärksten zweitägigen Rückgang seit fast fünfzig Jahren verzeichnet. Auch die Aktie von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ist im gleichen Zeitraum um über 5% gefallen.

Matthew Haupt, Portfoliomanager bei Wilson Asset Management in Sydney, bemerkte: „Investoren haben aggressiv Positionen in AI und verwandten Sektoren abgebaut, während sich die Spannungen im Iran verschärfen.“ Er fügte hinzu, dass AI-Aktien besonders stark betroffen seien, da Zweifel wachsen, ob ihre ehrgeizigen Investitionspläne in nachhaltige Gewinne umgewandelt werden können.

Der Abschwung dieser Woche hat Skeptiker bestärkt, die seit langem davor warnen, dass die von AI getriebene Rallye die fundamentalen Daten überholt. Nun überschneiden sich diese Bedenken mit erheblichen geopolitischen Schocks, was Investoren dazu veranlasst, ihre Risiko-Strategien zu überdenken, sich auf die inflationären Folgen höherer Ölpreise einzustellen und einzuschätzen, wie diese Faktoren die globalen Märkte beeinflussen könnten.

Marktentwicklung und Währungseinfluss

Koreas Kospi-Index, der in diesem Jahr die globalen Märkte anführte, fiel am Mittwoch zeitweise um mehr als 12% und markierte die schlechteste Tagesperformance in seiner Geschichte. Der Markt war am Montag geschlossen. Währenddessen ist der Taiex-Index in Taiwan in dieser Woche bisher um mehr als 6% gefallen.

Die Unsicherheit wirkt sich auch auf die Währungsmärkte aus. Der koreanische Won fiel am Dienstag um 3,3% gegenüber dem US-Dollar, was den größten Tagesverlust seit 2009 darstellt. Sowohl der Won als auch der taiwanische Dollar gehören in diesem Monat zu den schwächsten Währungen Asiens, was darauf hindeutet, dass globale Investoren ihre Aktienverkäufe mit Währungsabsicherungen kombinieren – angesichts der erhöhten Volatilität.

Investorensentiment und Ausblick

Über Monate schienen die asiatischen Märkte weitgehend unbeeindruckt von Warnungen bezüglich der AI-Rallye, und regionale Zulieferer galten als widerstandsfähige und unterbewertete Profiteure der Ausgaben im Technologiesektor. Doch als die Positionen zunehmend überfüllt wurden, zeigen die schnellen Rückgänge, dass viele Investoren bevorzugen, schnell zu verkaufen, statt auf Klarheit zu warten – auch wenn die langfristigen Aussichten weiterhin positiv bleiben.

Angesichts steigender geopolitischer Risiken im Nahen Osten riet Kerry Craig, Global Markets Strategist bei JPMorgan Asset Management, im Bloomberg TV: „Investoren sollten in ihren Portfolios Diversifikation und Absicherung priorisieren. Falls sich der Ausblick verbessert, könnten wir erneutes Interesse an diesen Märkten sehen.“

Redaktionsunterstützung von Felice Maranz und Marcus Wong.

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