5 Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis, die im März einen Kauf wert sind

Wichtige Kennzahlen zur Bewertung von Aktien

Investoren verlassen sich häufig auf Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV), wenn sie Unternehmen bewerten. Das KGV vergleicht den jährlichen Gewinn eines Unternehmens mit dem Aktienkurs, während das KUV angibt, wie viel Investoren für jeden Dollar Umsatz des Unternehmens zahlen.

Obwohl KGV und KUV weit verbreitet sind, ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) ein weiteres wertvolles Instrument, um unterbewertete Aktien mit starkem Wachstumspotenzial zu erkennen.

Das KBV misst den Aktienkurs im Verhältnis zum Buchwert und wird folgendermaßen berechnet:

KBV = Marktkapitalisierung / Buchwert des Eigenkapitals

Diese Kennzahl kann Anlegern helfen, Aktien zu finden, die unter ihrem inneren Wert gehandelt werden. Beispiele für Unternehmen mit attraktiven KBV sind Ford Motor, USANA Health Sciences, Strategic Education, Patria Investments Limited und Concentrix.

Buchwert definieren

Der Buchwert stellt das Nettovermögen eines Unternehmens dar, wie es in der Bilanz ausgewiesen wird, und reflektiert den Betrag, den die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen seine Vermögenswerte liquidiert und alle Schulden begleicht. Zur Ermittlung des Buchwerts werden die Gesamtverbindlichkeiten von den Gesamtvermögenswerten abgezogen. In der Regel entspricht dieser Wert dem Eigenkapital der Stammaktionäre, wobei je nach Finanzberichten auch immaterielle Vermögenswerte ausgeschlossen werden müssen.

Wie das KBV funktioniert

Der Vergleich des Buchwerts mit dem Marktwert eines Unternehmens kann zeigen, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist. Wie bei anderen Kennzahlen ist ein Vergleich des KBV zwischen Unternehmen derselben Branche am aussagekräftigsten.

• Ein KBV unter 1 deutet darauf hin, dass die Aktie unter ihrem Buchwert gehandelt wird und somit möglicherweise eine unterbewertete Gelegenheit darstellt.
• Ein KBV über 1 kann anzeigen, dass die Aktie über ihrem Buchwert gehandelt wird, was auf eine Überbewertung hinweisen könnte.

Zum Beispiel bedeutet ein KBV von 2, dass Investoren 2 US-Dollar für jeden Dollar Buchwert zahlen. Je höher das Verhältnis, desto teurer erscheint die Aktie.

Ein niedriges KBV ist jedoch nicht immer positiv. Es könnte auf schlechte oder negative Renditen aus Vermögenswerten oder auf aufgeblähte Vermögenswerte hindeuten, die den Wert für die Aktionäre schmälern. Andererseits kann ein hohes KBV gerechtfertigt sein, wenn das Unternehmen ein Übernahmekandidat ist, was die Aktie trotz ihres hohen Preises attraktiver macht.

Das KBV ist besonders nützlich für Unternehmen mit erheblichen materiellen Vermögenswerten, zum Beispiel aus den Bereichen Finanzen, Banken, Versicherungen oder Industrie. Bei Firmen mit vielen immateriellen Vermögenswerten, hohen Forschungskosten oder aus dem Dienstleistungssektor ist die Kennzahl hingegen weniger aussagekräftig.

Es ist wichtig, das KBV zusammen mit anderen finanziellen Kennzahlen wie KGV, KUV und dem Verschuldungsgrad zu nutzen, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Kriterien für die Aktienauswahl

• Kurs-Buchwert (Eigenkapital) unter Branchendurchschnitt: Zeigt Potenzial für Preissteigerungen im Vergleich zu Wettbewerbern.
• Kurs-Umsatz unter Branchendurchschnitt: Deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Umsatz attraktiv bewertet ist.
• Kurs-Gewinn (F1-Schätzung) unter Branchendurchschnitt: Ein niedriges zukünftiges KGV ist generell vorteilhaft.
• PEG Ratio unter 1: Kombiniert KGV mit erwarteten Wachstumsraten, Werte unter 1 zeigen Unterbewertung und starkes Wachstumspotenzial.
• Aktueller Kurs mindestens $5: Gewährleistet, dass die Aktie nicht auf Pennystock-Niveau gehandelt wird.
• Durchschnittliches Handelsvolumen der letzten 20 Tage von 100.000 oder mehr: Hohes Handelsvolumen unterstützt die Liquidität.
• Zacks Rank 1 oder 2: Aktien mit diesen Bewertungen haben in der Vergangenheit den Markt regelmäßig übertroffen.
• Value Score A oder B: Die Kombination aus einem hohen Value Score und einem Top-Zacks-Rank bietet die besten Chancen für Value-Investoren.

Fünf bemerkenswerte Aktien mit niedrigem KBV

Unter den Aktien, die diese Kriterien erfüllten, sind hier fünf bemerkenswerte Auswahlmöglichkeiten:

• Ford Motor Company (Dearborn, MI): Als weltweit führendes Unternehmen im Bereich Automobilproduktion stellt Ford eine breite Palette von Fahrzeugen her und bietet Serviceleistungen, darunter auch Elektro- und Luxusmodelle. Das Unternehmen hat einen Zacks Rank #2, einen Value Score von A und wird voraussichtlich eine EPS-Wachstumsrate von 27,4% über 3-5 Jahre erreichen.
• USANA Health Sciences: USANA ist spezialisiert auf Nahrungsergänzungsmittel, Produkte zur Körperpflege und Gewichtsmanagement. Aktuell hat USANA einen Zacks Rank #1 und einen Value Score von A, mit einer erwarteten EPS-Wachstumsrate von 12,0% über 3-5 Jahre.
• Strategic Education: Über Tochtergesellschaften wie Strayer University und die New York Code and Design Academy bietet Strategic Education eine Vielzahl von Weiterbildungsmöglichkeiten in den USA. Das Unternehmen hat einen Zacks Rank #1, einen Value Score von B und eine prognostizierte EPS-Wachstumsrate von 15% über 3-5 Jahre.
• Patria Investments Limited (Grand Cayman, Cayman Islands): Dieser Investmentanbieter fokussiert sich auf private Märkte in Lateinamerika und bietet Asset Management über verschiedene Fondstypen. Patria verfügt über einen Zacks Rank #2, einen Value Score von A und eine erwartete EPS-Wachstumsrate von 15,76% über 3-5 Jahre.
• Concentrix Corporation (Newark, CA): Concentrix bietet technologieorientierte Business Services und wird voraussichtlich eine EPS-Wachstumsrate von 8,76% über 3-5 Jahre erreichen. Das Unternehmen hat einen Zacks Rank #2 und einen Value Score von A.

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• Ford Motor Company (F): Kostenloser Aktienanalysebericht
• Strategic Education Inc. (STRA): Kostenloser Aktienanalysebericht
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): Kostenloser Aktienanalysebericht
• Concentrix Corporation (CNXC): Kostenloser Aktienanalysebericht
• Patria Investments Limited (PAX): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich von Zacks Investment Research veröffentlicht.

Zacks Investment Research