Warum ist Helmerich & Payne (HP) nach der jüngsten Bekanntgabe der Quartalsergebnisse um 1,2 % gefallen?

Helmerich & Payne: Überblick über die jüngste Performance

Im Monat nach der letzten Gewinnbekanntgabe verzeichnete Helmerich & Payne (HP) einen Kursrückgang von etwa 1,2 %, und blieb damit hinter der Entwicklung des S&P 500 im gleichen Zeitraum zurück.

Mit dieser Abwärtsbewegung stellen sich Anleger die Frage, ob dieser Trend bis zur bevorstehenden Gewinnveröffentlichung anhält oder ob eine Umkehr bevorsteht. Um die aktuelle Situation besser zu verstehen, werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Punkte aus den zuletzt veröffentlichten Geschäftszahlen.

Ergebnisse des ersten Quartals: Gewinne verfehlen Erwartungen, Umsatz übertrifft Prognosen

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 meldete Helmerich & Payne einen bereinigten Nettoverlust von 0,15 Dollar pro Aktie und verfehlte damit die Zacks Konsensschätzung, die einen Gewinn von 0,12 Dollar pro Aktie vorsah. Dieses Ergebnis bedeutete auch einen deutlichen Rückgang gegenüber dem Gewinn von 0,71 Dollar pro Aktie im gleichen Quartal des Vorjahres. Die Ursache für den Rückgang lag hauptsächlich in der schlechten Performance des Bereichs North America Solutions und einer nicht zahlungswirksamen Wertminderung in Höhe von insgesamt 103 Millionen Dollar.

Trotz des Gewinnrückgangs erreichte der operative Umsatz des Unternehmens 1 Milliarde Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 986 Millionen Dollar. Der Umsatz im Bereich Drilling Services lag 4,3 % über den Erwartungen und stieg im Jahresvergleich um 50,2 %, angetrieben durch starke Margen in den internationalen Aktivitäten, insbesondere aufgrund geringerer als erwarteter Reaktivierungskosten in Saudi-Arabien.

Im Quartal verteilte Helmerich & Payne etwa 25 Millionen Dollar an seine Aktionäre im Rahmen seines laufenden Dividendenprogramms.

Bis Ende Januar hatte das Unternehmen 260 Millionen Dollar seines 400-Millionen-Dollar-Terminkredits zurückgezahlt und plant, den verbleibenden Betrag bis zum Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026 vollständig zu tilgen.

Segmentanalyse

• North America Solutions:
  • Umsatz: 563,9 Millionen Dollar, im Jahresvergleich um 5,7 % gesunken, mit durchschnittlich 143 aktiven Bohranlagen. Dieser Wert lag über der eigenen Prognose von 555 Millionen Dollar.
  • Betriebsgewinn: 36,2 Millionen Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber 152,2 Millionen Dollar im Vorjahr, hauptsächlich aufgrund einer Wertminderung von 98 Millionen Dollar. Das Ergebnis blieb unter der erwarteten Marke von 123 Millionen Dollar.
• International Solutions:
  • Umsatz: 234,3 Millionen Dollar, ein deutlicher Anstieg von 393,4 % gegenüber 47,5 Millionen Dollar im Vorjahr und über der Prognose von 231 Millionen Dollar.
  • Betriebsverlust: 55,3 Millionen Dollar, höher als der Verlust von 14,5 Millionen Dollar im Vorjahr, aber geringer als der erwartete Verlust von 63 Millionen Dollar.
• Offshore Solutions:
  • Umsatz: 188,3 Millionen Dollar, 554,6 % über 29,2 Millionen Dollar des Vorjahres, und übertraf die Prognose von 180 Millionen Dollar.
  • Betriebsgewinn: 16,4 Millionen Dollar, verglichen mit 3,5 Millionen Dollar vor einem Jahr, aber unter den erwarteten 20,3 Millionen Dollar.

Finanzlage

Im Berichtsquartal investierte Helmerich & Payne 67,6 Millionen Dollar in Sachanlagen. Zum 31. Dezember 2025 meldete das Unternehmen Bargeld und liquide Mittel in Höhe von 247,2 Millionen Dollar sowie eine langfristige Verschuldung von 2 Milliarden Dollar, was zu einer Verschuldungsquote von 42,8 % führte.

Ausblick auf Q2 und Geschäftsjahr 2026

• North America Solutions: Erwartete direkte Margen zwischen 205 Millionen und 230 Millionen Dollar, mit einer durchschnittlichen Zahl von 132 bis 138 Bohranlagen.
• International Solutions: Prognostizierte direkte Margen von 12 bis 22 Millionen Dollar, mit durchschnittlich 57 bis 63 Bohranlagen.
• Offshore Solutions: Erwartete direkte Margen von 20 bis 30 Millionen Dollar, basierend auf 30 bis 35 betreuten und beauftragten Plattform-Bohranlagen.
• Weitere Geschäftsfelder: Soll zu einem zusätzlichen direkten Margenbeitrag von 3 bis 8 Millionen Dollar beitragen.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 wird eine Abschreibung von etwa 700 Millionen Dollar prognostiziert, die Forschungs- und Entwicklungsausgaben sollen nahe 25 Millionen Dollar bleiben, und die allgemeinen und administrativen Kosten werden auf 265 bis 285 Millionen Dollar geschätzt. Die zahlbaren Steuern sollen zwischen 95 und 145 Millionen Dollar liegen, mit voraussichtlichen Zinsaufwendungen von etwa 100 Millionen Dollar.

Jüngste Schätzungsrevisionen

Seit der letzten Gewinnveröffentlichung sind die Analystenschätzungen für Helmerich & Payne allgemein gesunken, wobei die Konsensschätzung um 188,39 % zurückging.

VGM Bewertungsübersicht

Helmerich & Payne verfügt derzeit über einen Wachstumsscore von C und einen Momentums-Score von F, was auf eine schwächere Performance in diesen Bereichen hindeutet. Allerdings hebt sich das Unternehmen mit einer A-Bewertung für den Wert hervor und zählt damit zu den besten 20 % der wertorientierten Aktien. Der Gesamt-VGM-Score beträgt B, was das Unternehmen zu einer soliden Wahl für Anleger macht, die Wert auf eine ausgewogene Anlagestrategie legen.

Zukunftsaussichten

Die Analystenprognosen für die Aktie haben sich rückläufig entwickelt, was eine vorsichtigere Markteinschätzung widerspiegelt. Helmerich & Payne bleibt bei einem Zacks Rank #3 (Halten), was darauf hindeutet, dass die Aktie voraussichtlich eine Rendite erzielen wird, die der Entwicklung des Gesamtmarkts in den kommenden Monaten entspricht.