Wenn Sie Bitcoin kaufen, erwarten Sie mindestens 3 Jahre lang keinen Gewinn: Daten

Bitcoin (BTC) hat unter einigen Investoren einen schlechten Ruf wegen seiner starken zweistelligen Kursrückgänge, die spät eintretende Käufer bestrafen. Daten deuten jedoch darauf hin, dass sich das Ergebnis mit der Zeit ändern kann.

Seit 2017 erlitten Investoren, die BTC nahe den Markthöchstständen gekauft haben, Verluste von etwa 40%–50% in den folgenden zwei Jahren, aber Daten zeigen, dass viele dieser Positionen profitabel wurden, wenn sie länger als drei Jahre gehalten wurden.

Im Gegensatz dazu führten Einstiege nahe den Bärenmarkt-Tiefs historisch zu dreistelligen prozentualen Renditen über ähnliche Zeiträume von zwei bis drei Jahren. Onchain-Bewertungsmetriken helfen zudem, zu erklären, wo sich diese stärkeren Akkumulationszonen typischerweise befinden.

Bitcoin-Zyklusdaten zeigen, wie der Einstiegszeitpunkt die Gewinne beeinflusst

Die langfristige Performance von Bitcoin (BTC) erscheint über eine kürzere Halteperiode von zwei Jahren volatil. Der Vergleich der Zyklen zeigt eine enorme Veränderung, wenn die Positionen auf drei Jahre verlängert werden.

Investoren, die nahe dem Markthöchststand 2017 gekauft haben, erlebten nach zwei Jahren während des Bärenmarktes 2018 einen Verlust von 48,6%. Eine Verlängerung der Halteperiode auf drei Jahre verwandelte diese Position in einen Gewinn von 108,7%.

Ein ähnlicher Verlauf trat im nächsten Marktzyklus auf. Käufer, die nahe dem Hoch von 2021 einstiegen, erlitten nach zwei Jahren Verluste von 43,5%. Im dritten Jahr brachte derselbe Einstieg einen Gewinn von 14,5%.

Einstiege nahe den Bärenmarkt-Tiefs generierten weitaus größere Gewinne. Wer nahe dem Tief von 2019 kaufte, erzielte Renditen von 871% nach zwei Jahren und 1.028% nach drei Jahren.

Das Zyklustief von 2022 folgte einem ähnlichen Muster. Kaufpositionen, die in dieser Zeit initiiert wurden, brachten etwa 465% Rendite nach zwei Jahren und etwa 429% nach drei Jahren.

Insgesamt zeigte die Daten ein konsistentes Muster. Zweijahresfenster setzen Investoren hohen Rückgängen aus, wenn sie nahe den Zyklus-Höchstständen einsteigen. Dreijahres-Halteperioden führen die meisten Einstiege historisch in den positiven Bereich, während Einstiege am Boden die stärkste Kursexpansion in beiden Halteperioden erfassen.

BTC Realized Price Zonen erleichtern Einstiege am Tiefpunkt

Onchain-Bewertungsmetriken von BTC helfen, herauszufinden, wo solche Einstiege am Tiefpunkt historisch stattgefunden haben.

Der realisierte Preis von Bitcoin misst den durchschnittlichen Erwerbspreis der Coins anhand ihrer letzten Onchain-Bewegung. Tiefere Rückgänge reichen häufig bis zum verschobenen realisierten Preis, der die Kennzahl glättet und die stärkeren Wertzonen hervorhebt.

Diese Bänder haben seit 2015 langfristige Akkumulationsbereiche definiert. Der realisierte Preis von Bitcoin liegt derzeit bei etwa 55.000 $, während der verschobene realisierte Preis rund 42.000 $ beträgt.

Seit 2015 haben die Realized Price-Bänder von Bitcoin immer wieder mit den Zyklustiefs zusammengefallen, wobei die Erholungen von diesen Zonen mehrjährige Rallys einleiteten.

Das Verhalten steht in engem Zusammenhang mit den vorherigen Renditedaten. Investoren, die nahe den Bärenmarkt-Tiefs akkumulierten, stiegen typischerweise ein, während der Preis um oder unter diesen Bewertungsbändern handelte.

Institutionsforschung betonte ebenfalls die Bedeutung längerer Halteperioden. Bitwise Chief Information Officer Matt Hougan verwies auf eine Studie, wonach das Hinzufügen von Bitcoin zu einem traditionellen 60/40-Portfolio die kumulierten und risikobereinigten Renditen in jedem analysierten Dreijahreszeitraum steigerte. Die Erfolgsquote beträgt 93% über Zweijahreszeiträume, wobei eine etwa 5%ige Allokation das beste Gleichgewicht bietet.

Eine separate Bitwise-Analyse von Bitcoin-Daten von Juli 2010 bis Februar 2026 zeigte, dass die Verlustwahrscheinlichkeit auf 0,7% sinkt, wenn BTC drei Jahre gehalten wird. Das Risiko fällt auf 0,2% über fünf Jahre und erreicht null über Zehnjahres-Halteperioden.

Die kürzeren Horizonte bergen größere Unsicherheiten. Daytrader erlebten historisch eine Verlustwahrscheinlichkeit von 47,1%, während Einjahres-Halteperioden immer noch eine 24,3%ige Wahrscheinlichkeit aufwiesen, im Minus zu sein.