BlackRock unter Druck: Der Finanzriese begrenzt Auszahlungen

Im März 2026 erzittert die Finanzwelt. BlackRock und Blackstone, zwei Giganten im Asset Management, haben gerade Auszahlungen aus ihren Private-Credit-Fonds eingeschränkt und erleben Rekordverluste. Eine beispiellose Liquiditätskrise erschüttert einen einst als stabil geltenden Sektor.

Finanzen: Warum stecken BlackRock und Blackstone in Schwierigkeiten?

Im Jahr 2026 ging BlackRock in die Geschichte ein, indem der Wert eines Darlehens über 25 Millionen Dollar an Infinite Commerce, ein Unternehmen für die Aggregation von Online-Verkäufern, auf Null reduziert wurde. Noch drei Monate zuvor wurde das Darlehen mit seinem Nennwert bewertet. Dieser Fall ist nicht isoliert – es ist bereits der zweite Zusammenbruch innerhalb eines Jahres. Dies führte zu drastischen Verlusten und untergrub das Vertrauen der Anleger.

Zudem explodierten die Rückgabeanfragen, so dass BlackRock Auszahlungen aus seinem HPS Corporate Lending Fund begrenzen musste. Mit 9,3% Anfragen (also 1,2 Milliarden Dollar) deckelte der Fonds Auszahlungen auf 5%, was fast die Hälfte der Investoren ohne Zugang zu ihrem Kapital ließ. Eine beispiellose Situation, die die Schwächen eines für langfristige Investitionen konzipierten Systems offenbart.

Blackstone sah sich seinerseits mit Rekord-Rückgabeanfragen von 7,9% in seinem BCRED-Fonds konfrontiert, was 3,8 Milliarden Dollar entspricht. Um diesen Forderungen nachzukommen, erhöhte das Unternehmen das Auszahlungslimit auf 7% und steckte 400 Millionen Dollar eigenes Kapital hinzu.

Welche Risiken bestehen für Investoren und den Markt?

Die aktuelle Krise im Bereich Private-Credit bei BlackRock stellt die Stabilität des Sektors infrage. Oft als sichere und rentable Investitionen angesehen, zeigen diese Fonds jetzt ihre Verwundbarkeit. Die Illiquidität der zugrunde liegenden Vermögenswerte und teils intransparente Bewertungen schaffen einen fruchtbaren Boden für Vertrauenskrisen. Für Anleger sind die Risiken vielfältig:

• Erstens die Unmöglichkeit, ihre Gelder im Notfall abzuheben;
• Zweitens die starke Wertminderung einzelner Kredite – wie bei Infinite Commerce – kann zu erheblichen Verlusten führen;
• Drittens kämpfen die Kreditnehmer in einem Umfeld hoher Zinssätze und wirtschaftlicher Unsicherheiten mit der Rückzahlung. Das erhöht die Zahlungsunfähigkeit.

Anleger in Private-Fonds wie BlackRock müssen sich bewusst sein, dass hohe Renditen auch mit hohen Risiken einhergehen. Manche könnten durch Kryptos, insbesondere bitcoin, versucht sein, der sich in Krisenzeiten recht robust zeigt. Dennoch werden Regulierungsbehörden und Asset Manager ihre Praktiken überdenken müssen, um das Vertrauen wiederherzustellen und die Transparenz zu verbessern.

Die Private-Credit-Krise im Finanzbereich ist eine harte Erinnerung an die Risiken illiquider Investments. BlackRock und Blackstone sind trotz ihrer Größe und ihres Rufs nicht vor Turbulenzen gefeit. Für Investoren stehen hohe Einsätze auf dem Spiel. Sollten sie weiter auf diese Fonds setzen oder lieber auf sicherere Investments ausweichen?