Gold bleibt weiterhin gefährdet, da Bedenken hinsichtlich eines möglichen Konflikts zwischen den USA und Iran sowie Unsicherheiten über die Zinsentscheidungen der Federal Reserve die Marktstimmung weiterhin beeinflussen.

Goldpreise versuchen sich zu erholen angesichts der Marktschwankungen

Gold (XAU/USD) zeigt am Montag Anzeichen einer Erholung, nachdem es früher am Tag erhebliche Verkäufe verzeichnete. Dieser moderate Anstieg erfolgt, während sowohl der US-Dollar als auch die Renditen der Staatsanleihen von ihren jüngsten Höchstständen zurückgehen, wobei Investoren auf die sich entwickelnden globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen reagieren.

Derzeit wird XAU/USD nahe $5.100 gehandelt, nachdem er sich von einem Tagestief bei etwa $5.014 erholt hat. Trotz dieser Erholung bleibt die Kaufdynamik schwach und Gold liegt weiterhin etwa 1 % im Minus für die Sitzung.

Steigende Ölpreise verstärken Inflationsängste angesichts US-Iran-Spannungen

Gold ist seit dem Aufstieg der Spannungen zwischen den USA und Iran äußerst volatil. Erhöhte geopolitische Risiken halten die Nachfrage nach sicheren Anlagen aufrecht und helfen, stärkere Rückgänge zu verhindern. Der anhaltende Konflikt stört jedoch die Öllieferungen durch die Straße von Hormus und treibt die Rohölpreise in die Höhe, was die Sorgen über die globale Inflation verstärkt.

West Texas Intermediate (WTI) Rohöl stieg auf etwa $113 pro Barrel, den höchsten Stand seit Juni 2022, bevor es nach Berichten über eine mögliche koordinierte Freigabe von Ölreserven durch die G7-Staaten über die International Energy Agency (IEA) zur Lösung von Angebotsproblemen leicht zurückging. Aktuell liegt WTI bei etwa $100 pro Barrel und damit fast 13 % im Plus für den Tag.

Obwohl Gold traditionell als Absicherung gegen Inflation gilt, führt die durch steigende Ölpreise getriebene Inflation dazu, dass die Renditen von Staatsanleihen steigen und der US-Dollar an Stärke gewinnt, während Erwartungen an baldige Zinssenkungen der wichtigsten Zentralbanken gedämpft werden. Diese Dynamik begrenzt das Aufwärtspotenzial von Gold.

Die Märkte haben schnell auf den Anstieg der Energiepreise reagiert, indem sie die Erwartungen für Zinssenkungen durch die Federal Reserve zurückgenommen haben. Das CME FedWatch Tool zeigt nun eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni, gegenüber etwa 50 % vor einem Monat. Die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung im Juli liegt derzeit bei rund 40 %.

Schwache US-Arbeitsmarktdaten schüren Stagflationsängste vor Inflationsberichten

Der jüngste enttäuschende US Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht hat den wirtschaftlichen Ausblick erschwert, auf wachsende Stagflationsrisiken hingewiesen und die Federal Reserve vor eine schwierige politische Aufgabe gestellt, da sie versucht, die anhaltende Inflation und einen schwächelnden Arbeitsmarkt zu adressieren.

Im Februar gingen in der US-Wirtschaft 92.000 Arbeitsplätze verloren, deutlich unter den Erwartungen eines Zuwachses von 59.000, nachdem im Januar 126.000 neue Stellen geschaffen wurden. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,4 %, gegenüber 4,3 % im Vormonat.

Mit Blick auf die kommende Woche könnten die anstehenden US-Inflationsdaten die Zinserwartungen beeinflussen. Analysten erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Februar mit 2,4 % gegenüber dem Vorjahr stabil bleibt, ebenso wie im Januar. Auch der Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index für Januar wird voraussichtlich unverändert bei 3,0 % gegenüber dem Vorjahr bleiben.

Gold Technische Analyse: XAU/USD bewegt sich zwischen $5.000 und $5.200

Aus technischer Sicht bleibt der kurzfristige Trend bei Gold neutral und die Preise schwanken zwischen $5.000 und $5.200.

XAU/USD wird aktuell knapp unter dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa $5.118 gehandelt, während der 50-Perioden SMA bei $5.189 als Widerstand wirkt und eine nachlassende bullische Dynamik sowie Unsicherheit in der Marktrichtung anzeigt.

Wenn Gold deutlich unter den 100-Perioden SMA fällt, könnte das Niveau von $5.000 erneut getestet werden. Eine nachhaltige Schwäche unter dieser Unterstützung könnte weitere Rückgänge in Richtung $4.850, dem Tief vom 18. Februar, und anschließend $4.650, dem Tief vom 6. Februar, ins Visier nehmen.

Umgekehrt könnte ein Anstieg über die Widerstandszone von $5.200 die bullische Stimmung wiederbeleben und den Weg in den Bereich von $5.400-$5.500 öffnen.

Momentum-Indikatoren unterstützen diese Ansicht der Konsolidierung. Der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich um 43, unterhalb der neutralen Marke von 50, was auf leichten bärischen Druck, aber keine überverkauften Bedingungen hinweist.

Unterdessen liegt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) leicht unter Null mit einem flachen Profil, was auf eine fehlende klare Richtung im kurzfristigen Bereich hindeutet.