Lernen Sie 'Stretch' kennen – Michael Saylors neueste Lösung zur Ausschüttung einer bedeutenden Dividende mit Bitcoin. Das sollten Sie wissen.

Wichtigste Erkenntnisse

• Strategy hat neue Finanzprodukte eingeführt, die Merkmale sowohl von Aktien als auch Anleihen vereinen.
• Die bevorzugten Wertpapiere des Unternehmens bieten Dividendenauszahlungen und weisen Gemeinsamkeiten mit Aktien sowie festverzinslichen Anlagen auf, was das Interesse einer Mischung aus privaten und institutionellen Anlegern weckt.

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Das ist die Botschaft von Michael Saylor, Vorsitzender von Strategy (MSTR), dessen neueste Angebote—bevorzugte Aktien, die Elemente von Aktien und Anleihen kombinieren—darauf abzielen, sowohl erfahrene Anleger als auch Neueinsteiger anzusprechen, die volatilitätsanfällige Aktienmärkte scheuen.

Diese bevorzugten Aktien funktionieren ähnlich wie Anleihen, indem sie regelmäßige Dividendenauszahlungen bieten, ähneln aber auch Aktien, da ihre Inhaber im Kapitalstruktur des Unternehmens gegenüber Gläubigern nachrangig sind. Vier solcher Wertpapiere sind jetzt an der Nasdaq gelistet, jedes mit einem einzigartigen Spitznamen: "Stretch", "Stride", "Strife" und "Strike". Von diesen hat "Stretch" (Tickersymbol: STRC) die meiste Aufmerksamkeit erhalten.

Warum dies relevant ist

Da viele Anleger derzeit nach Vermögenswerten suchen, die stetige Einkünfte generieren, könnten die bevorzugten Aktien von Strategy attraktiv sein—sofern sie mit dem zugrunde liegenden Engagement im Bereich Kryptowährungen vertraut sind.

Ein Grund für dieses Interesse ist die aktuelle Rendite von 11,5 %. Im Vergleich dazu hat die Stammaktie von Strategy im letzten Jahr die Hälfte ihres Wertes verloren, während der Kryptomarkt zurückging. (Laut Michael Saylor: "Stretch ist für jeden.") Obwohl einige "Stretch" mit einem Stablecoin vergleichen, gibt es wichtige Unterschiede zu beachten.

Wie Stablecoins, die darauf abzielen, einen festen Wert gegenüber Währungen wie dem US-Dollar zu halten, soll Stretch für 100 $ gehandelt werden. Strategy steuert dies, indem die Dividendenauszahlung monatlich angepasst wird, und die Rendite übertrifft derzeit einige "investment-grade" bevorzugte Aktien, die typischerweise 6 % bis 7 % Rendite bieten.

Stretch ist jedoch im Gegensatz zu Stablecoins nicht gleichwertig mit dem Halten von Bargeld. Anders als Circle (CRCL) USDC, das durch kurzfristige US-Staatsanleihen mit staatlicher Unterstützung gedeckt ist, basiert Stretch auf den eigenen Vermögenswerten von Strategy. Dazu zählen das Softwaregeschäft, eine bedeutende bitcoin-Reserve—738.731 Coins, kürzlich auf etwa 53 Milliarden $ bewertet—und über 2 Milliarden $ in Barreserven, die laut Unternehmen zur Deckung von Schulden und bevorzugten Dividendenauszahlungen gedacht sind, aber auch für andere Zwecke nach Ermessen von Strategy verwendet werden können.

Während die regulären Aktien von Strategy oft private Anleger angezogen haben, wurden die bevorzugten Aktien, einschließlich Stretch, laut Daten von Yahoo Finance von großen institutionellen Investoren wie Fidelity, Vanguard, Capital Group und BlackRock's iShares erworben. Diese Fonds suchen üblicherweise einkommensgenerierende Anlagen.