UPS passt sich dem Rückgang des Geschäfts mit Amazon an und richtet den Fokus auf hochwertige Dienstleistungen

UPS richtet Fokus auf wachstumsstarke, hochpreisige Segmente angesichts Amazon-Rückgang

UPS verkleinert sich nicht, sondern richtet sein Geschäft neu aus, um zukünftige Rentabilität zu sichern, so ein hochrangiger Manager. Während das Unternehmen seine Abhängigkeit von Amazon-Lieferungen verringert, zielt es auf lukrativere Märkte jenseits des Kurzstreckenkuriergeschäfts.

Branchenanalysten loben UPS (NYSE: UPS) für die erfolgreiche Durchführung der größten Netzwerkkonsolidierung in ihrer Geschichte – und das bei gleichbleibender Servicequalität.

Auf der Raymond James Industrials Conference erklärte CFO Brian Dykes: „Bis Ende Q2 werden wir ein schlankeres, profitableres Netzwerk haben, das mit dem richtigen Mix aus Sendungen wachsen kann. Wir lösen uns vom E-Commerce und konzentrieren uns mehr auf kleine und mittlere Unternehmen, B2B und Healthcare – das positioniert uns für Wachstum bis Ende 2026 und 2027.“

Obwohl Dykes keine neuen Strategien verriet, gab er tiefere Einblicke in die laufende Transformation von UPS. Auch FedEx hat kürzlich seinen Fokus auf hochpreisige B2B- und Premium-E-Commerce-Segmente verstärkt – und damit weg von der Zustellung auf der „letzten Meile“.

Im Jahr 2024 hat UPS einen ambitionierten Plan zur Rationalisierung und Automatisierung ihres Zustellnetzwerks gestartet, um durch besser abgestimmte Ressourcen mit sinkender Paketnachfrage die Gewinne zu steigern. Die Entscheidung des Unternehmens, das Amazon-Volumen bis Mitte 2026 um die Hälfte zu reduzieren – Amazon ist ihr größter Kunde – war eine strategische Maßnahme, da diese Sendungen nicht profitabel waren. Dies, gepaart mit einer verlangsamten E-Commerce-Wachstumsrate und zunehmender Konkurrenz bei der Zustellung auf der „letzten Meile“, hat das Kleinstpaketgeschäft von UPS beeinflusst.

UPS hat bereits 34.000 Vollzeitstellen im Betrieb gestrichen, 25 Millionen Betriebsstunden reduziert und 93 Einrichtungen im Jahr 2025 geschlossen oder aufgegeben. Im Januar kündigte das Unternehmen die Streichung weiterer 30.000 Stellen und die Schließung von 24 Paketverteilzentren in diesem Jahr an. Gewerkschaftlich organisierten Lieferfahrern wurden zudem Abfindungen in Höhe von $150.000 angeboten. Bis Ende Juni erwartet UPS, das tägliche Amazon-Volumen um 2 Millionen Pakete gesenkt und in weniger als zwei Jahren $5 Milliarden Umsatz verloren zu haben.

Automatisierung in den verbleibenden Einrichtungen hilft, unnötige Kapazitäten weiter zu reduzieren, indem Sortierschichten eingeschränkt werden.

UPS rechnet damit, dass ein herausforderndes Erlösumfeld und die Kosten der betrieblichen Veränderungen die Gewinne in der ersten Jahreshälfte beeinflussen werden. Sobald Effizienzsteigerungen greifen, soll sich die Performance im weiteren Jahresverlauf verbessern. Für das erste Quartal werden inländische Margen von 4%-5% erwartet, mit leicht rückläufigen Umsätzen gegenüber dem Vorjahr. Für das Gesamtjahr wird ein moderater Anstieg der inländischen Umsätze erwartet, mit operativen Margen um 8%.

Zusätzliche betriebliche Herausforderungen

Abgesehen von der Anpassung des Netzwerks sieht sich UPS mit zusätzlichen Kosten konfrontiert, da einige Ground Saver-Lieferungen wieder an die U.S. Postal Service übergeben werden, nachdem ein Jahr der Eigenzustellung sich als zu teuer erwies. Das Unternehmen hat zudem Ausgaben für die Anmietung von Frachtflugzeugen durch Drittanbieter, um den Ausfall der MD-11-Flotte auszugleichen; diese Kosten sollen jedoch sinken, sobald neue Boeing 767-300-Frachter geliefert werden.

Das Wachstum der internationalen Umsätze steht ebenfalls unter Druck, teilweise aufgrund schwieriger Vergleiche mit 2025, als Importeure sich vor neuen US-Zöllen und dem Ende der zollfreien Behandlung von niedrigpreisigen Sendungen eindeckten – beides hat das E-Commerce-Volumen gedämpft.

Reibungslose Transformation und Service-Exzellenz

Finanzanalysten sind sich im Allgemeinen einig, dass die Umstrukturierung von UPS disziplinierte Umsetzung und Durchsetzungsfähigkeit zeigt, wie die Ergebnisse des vierten Quartals belegen, die sowohl Umsatz als auch Gewinnprognosen übertrafen.

Branchenexperten warnen, dass mit der Verschlankung der Netzwerke und der Reduzierung des Personals bei UPS und FedEx (NYSE: FDX) das Risiko von Serviceverschlechterungen steigt. Bisher bleibt die Lieferleistung jedoch stark, auch wenn einige Kunden einen Rückgang bei Verkäufen und Kontosupport verzeichnen.

Trotz der Schließung von fast 10% der Anlagen im vergangenen Jahr hat UPS das Servicelevel gehalten. Dykes betonte dies, insbesondere im Zusammenhang mit Preiserhöhungen gegenüber Kunden: „Hervorragender Service ist entscheidend, um Premiumpreise zu rechtfertigen, und wir liefern dies seit acht Jahren kontinuierlich.“

Während der Hauptferienzeit erreichte UPS eine pünktliche Lieferquote von 97,2% und übertraf damit den Wert des Vorjahres von 96,5%.

Analysten merken an, dass Transportnetzwerkbetreiber wie UPS auf eine hohe Paketdichte pro Route für Kosteneffizienz angewiesen sind. Die Reduzierung des Amazon-Volumens könnte die Kosten pro Zustellung steigern und zu höheren Preisen führen. UPS und FedEx haben in den letzten Jahren Basispreise und Zuschläge erhöht, um das langsamere Wachstum auszugleichen, was einige Onlinehändler zu günstigeren Alternativen treibt.

Satish Jindel, Präsident von ShipMatrix, lobte das US-Betriebsteam von UPS für die rasche Kostensenkung und bemerkte, dass deren Ausführung die Netzwerkintegration von FedEx übertraf. Er ergänzte, dass UPS die Anlagenreduzierungen als Reaktion auf den Rückgang der Amazon-Geschäfte durchführt und nicht aufgrund von Überkapazitäten.

Jindel betonte zudem das Engagement von UPS für operative Effizienz und sagte: „Sie sind unerbittlich darin, Überschüsse zu beseitigen und haben den Rückgang im Amazon-Volumen außergewöhnlich gut gemanagt.“

Forschungen von Barclays-Analyst Brandon Oglenski zeigen, dass die UPS-Prognose für ein unverändertes inländisches Betriebsergebnis in 2026 bemerkenswert ist, da frühere Abschwünge meist einen stärkeren Einkommensrückgang als beim Volumen sahen.

Wertschöpfende Services und Preisgestaltung als Hebel

UPS behält profitable Segmente seines Amazon-Geschäfts, insbesondere vermeidet es ausgehende Lieferungen aus lokalen Amazon-Fulfillment-Zentren in Wohngebieten. Dykes erläuterte: „Amazon hat eine robuste Lieferkette aufgebaut und kann diese Lieferungen intern abwickeln. Wir konzentrieren uns auf andere Bereiche, in denen wir Wert schaffen können, und Amazon bleibt ein wichtiger Kunde.“

UPS verarbeitet weiterhin einen bedeutenden Teil von Amazon-Retouren im eigenen Filialnetz und unterstützt kleine Verkäufer auf dem Amazon-Marktplatz.

„Unsere Partnerschaft mit Amazon bleibt stark, mit mehrjährigen Verträgen in anderen Geschäftsbereichen. Das ermöglicht uns, den Fokus auf Sektoren zu legen, in denen wir investieren und Wachstum fördern können“, sagte Dykes zu Investoren.

UPS hat sich zudem von unrentablen chinesischen E-Commerce-Sendungen abgewandt, was im vierten Quartal zu einem Rückgang des durchschnittlichen Tagesvolumens um 10,6% führte. Die Neuausrichtung erfolgte nach dem Ende der USPS-Partnerschaft aufgrund neuer Anforderungen für Großversender: UPS wickelt diese Zustellungen jetzt direkt ab und erhöhte die Preise, was dazu führte, dass Verkäufer wie Shein und Temu ausschieden.

Dykes erwartet, dass UPS den Übergang vom chinesischen E-Commerce in diesem Quartal abschließen wird und im weiteren Jahresverlauf ein mittleres einstelligen Umsatzwachstum durch kleine und mittlere Unternehmen verzeichnet.

„Es geht nicht darum, das Unternehmen zu schrumpfen – sondern in Bereichen zu wachsen, die den höchsten Wert liefern“, sagte Dykes. UPS priorisiert Unternehmenskunden im B2B-, Healthcare- und Industriesektor, wo höhere Umsätze pro Paket und bessere Netzauslastung möglich sind, und unterstützt gleichzeitig kleinere Unternehmen, besonders im grenzüberschreitenden Handel, indem Versandlösungen in deren digitale Plattformen integriert werden.

Diese verbesserte Kundenzusammensetzung ermöglichte UPS im vierten Quartal eine Steigerung des Umsatzes pro Paket um 8,3%. Über ein Drittel dieses Anstiegs kam durch höhere Basispreise, ein weiteres Drittel durch profitableres Volumen und der Rest durch gestiegene Treibstoffzuschläge.

Dykes bemerkte: „Healthcare- und hochpreisige Sendungen sind extrem widerstandsfähig. Beispielsweise sind Kunden beim Versand von Medikamenten für klinische Studien mit 99,99% pünktlicher Zustellung weniger preissensitiv. Das ist eine ganz andere Situation als beim Versand von günstigen Artikeln wie T-Shirts.“ UPS rechnet mit einer Steigerung des Umsatzes pro Paket um 6,5% im Jahr 2026, danach mit einem stabilen jährlichen Wachstum um etwa 3%.

Der Versand von T-Shirts ist für große Dienstleister uninteressant geworden; der Chief Customer Officer von FedEx sagte kürzlich, dass das Unternehmen kein Interesse mehr an solchen geringwertigen Sendungen habe.

UPS-Aktien stiegen in den letzten drei Monaten um 21%, fielen jedoch nach geopolitischen Spannungen, die zu Bedenken hinsichtlich der Treibstoffpreise und des weltweiten Handels führten.