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BlockBeats News, 11 de abril. Ayer, el comunicado oficial del IPC de marzo en EE. UU. confirmó las expectativas previas del mercado: el repunte de la inflación no fue impulsado por una recuperación de la demanda, sino por una típica inflación de costes provocada por la energía. El IPC general aumentó un 0,9% mensual, alcanzando un nuevo máximo en los últimos años. Solo los precios de la energía se dispararon un 10,9%, con la gasolina aumentando un 21,2%, contribuyendo directamente alrededor de tres cuartas partes del incremento y demostrando que la “prima de riesgo de Irán” se ha transmitido sustancialmente al sistema inflacionario. Sin embargo, el IPC subyacente solo subió un 0,2%, manteniéndose moderado, lo que indica que la demanda no se ha sobrecalentado simultáneamente y la economía sigue en una situación de inflación de costes y no de una inflación asimétrica impulsada por la demanda. Esta estructura plantea una restricción más compleja a la formulación de políticas. La inflación impulsada por la energía tiene un alto grado de exogeneidad, dificultando la capacidad de la Reserva Federal para contenerla directamente a través de herramientas de tipos de interés. Sin embargo, la tendencia al alza del IPC general también limita el margen de cambio en política monetaria. En otras palabras, el mercado entra en una fase de estancamiento de políticas, donde “no es posible relajar ni es fácil endurecer”. El FOMC ya había hecho hincapié en la sensibilidad de las expectativas de inflación a largo plazo respecto a los precios de la energía, y estos datos refuerzan ese riesgo: si los precios de la energía se mantienen altos, las expectativas de inflación podrían perder anclaje de nuevo, forzando a mantener los tipos de interés elevados durante más tiempo. Desde la perspectiva de la fijación de precios del mercado, este informe de IPC consolidará aún más la expectativa de tipos de interés “altos durante más tiempo”. El mercado de bonos ya cubría previamente el riesgo de subidas de rendimientos y, tras la publicación de los datos, la expectativa de recortes de tipos seguirá reduciéndose. La combinación de los tipos de interés reales y nominales mantendrá un efecto de divergencia persistente de liquidez. En un contexto de empleo resiliente, y sin condiciones para respaldar un cambio de política, los activos de riesgo continuarán sufriendo presión en sus valoraciones. La lógica intermercado de los fondos también está convergiendo: suben los precios de la energía → suben las expectativas de inflación → los tipos de interés siguen altos → la liquidez está restringida, formando una cadena clara de transmisión. Bajo este marco, los fondos prefieren asignaciones defensivas y de cobertura a corto plazo antes que ampliar la exposición al riesgo. La volatilidad del mercado pasará de “tendencias direccionales” a “redistribución de liquidez impulsada por eventos”. En general, este informe de IPC no cambió la dirección del mercado, sino que reforzó la estructura existente: presión inflacionista de vuelta, escaso margen de maniobra para políticas y retraso en la liberación de liquidez. Las tendencias a corto plazo dependerán de cómo los fondos reasignen posiciones entre “presión inflacionista” y “restricciones de tipos de interés”.

Según Xia Nong, la industria del acero enfrenta una importante contradicción entre la oferta y la demanda, una base de beneficios inestable y una intensa presión por la transición ecológica. Sin embargo, el acero es una materia prima fundamental e insustituible para el desarrollo de la economía nacional, y la industria siderúrgica es un sector de apoyo imprescindible para la construcción de un país moderno y fuerte. Indicó que, sobre la base de implementar estrictamente la política de control de la producción de acero bruto, es necesario estudiar activamente el establecimiento de un nuevo mecanismo de gestión de capacidad. Se debe prohibir estrictamente la expansión de nueva capacidad, crear vías para la retirada de capacidad y, mediante la promulgación de políticas y medidas pertinentes, eliminar los equipos con tecnología atrasada, alta contaminación ambiental y baja eficiencia productiva para establecer un mecanismo sostenible, científico y eficaz que guíe a las empresas a cumplir estrictamente las normas. Además, es fundamental equilibrar la oferta y la demanda, ampliando aún más los campos de aplicación del acero, lo cual es una vía clave para descubrir la demanda efectiva y aliviar las contradicciones.

BlockBeats News, 11 de abril. La plataforma de inversión en activos digitales Grayscale actualizó recientemente su lista de activos candidatos, abarcando seis sectores principales de criptomonedas, con especial atención a las categorías de IA y Finanzas. El sector de IA añadió la mayor cantidad de activos candidatos, incluyendo Fabric Protocol, Flock, Grass, Kaito, Kite AI, Nous Research, Poseidon, Venice y Virtuals Protocol, sumando un total de 9 proyectos. Se unen a Bittensor, Livepeer, Near, Render y Story en consideración, lo que refleja el interés institucional continuo en el espacio IA+cripto. En el sector de Finanzas, Ethena, Hyperliquid, Jupiter, Kamino Finance, Maple Finance, Morpho, Pendle y otros 7 proyectos DeFi entraron en la lista de candidatos, complementando productos existentes como Aave, Aerodrome, Curve, Ondo y Uniswap. En el sector de Plataformas de Contratos Inteligentes, se añadieron Celo, Mantle, MegaETH, Monad, Toncoin, Tron y Canton Network, sumando 6 proyectos. En el sector de Herramientas Utilitarias, se incluyeron DoubleZero, Geodnet, Helium, Jito, LayerZero y Wormhole. Actualmente, la suite de productos existente de Grayscale cubre activos principales como BTC, ETH, SOL, XRP, AVAX, BNB, ADA, entre otros. La lista de candidatos no garantiza el lanzamiento de productos relacionados, ya que Grayscale declaró que actualizaría la lista dentro de 15 días después de finalizar cada trimestre.