Los derivados de Bitcoin indican un aumento de la tensión en el mercado tras la reciente caída

Bitcoin enfrenta una fuerte caída en medio de una importante brecha de futuros de CME

Bitcoin ha experimentado una notable caída, sumergiéndose en una de las mayores brechas de futuros de CME jamás registradas. Esta fuerte bajada también ha llevado a que los principales indicadores de momentum alcancen niveles típicamente observados durante correcciones sustanciales del mercado.

Según CoinGecko, el valor de Bitcoin ha caído más de un 10% desde un máximo del fin de semana de $84,177, cotizando actualmente en $75,947.

La magnitud de la reciente caída es más evidente en la brecha de futuros de CME. Dado que la Chicago Mercantile Exchange (CME) detiene sus operaciones desde el viernes hasta el lunes, surgió una brecha de precios de más del 8%, marcando la cuarta más grande desde que comenzaron los futuros de Bitcoin en 2017.

Expertos consultados por Decrypt atribuyen el sentimiento general de aversión al riesgo a una combinación de desarrollos económicos y geopolíticos globales.

• Cierre parcial del gobierno estadounidense
• Escalada de tensiones comerciales
• Aumento en los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses a largo plazo
• Riesgos geopolíticos elevados, incluidos los conflictos en curso en Irán y las tensiones en el Mar de China Meridional

Esta venta masiva, que ocurrió durante un periodo de baja liquidez de fin de semana, provocó liquidaciones por $2.56 mil millones el domingo, el mayor evento de liquidación en un solo día en más de tres meses.

Desde el jueves, las liquidaciones totales han superado los $5.42 mil millones, según CoinGlass. La ola de desapalancamiento ha erosionado la base especulativa del mercado, con el interés abierto total cayendo a $24.17 mil millones, un mínimo no visto en nueve meses, según informa CryptoQuant.

“La brecha de CME creada por este movimiento está entre las mayores desde el colapso de COVID-19 en marzo de 2020,” comentó Jeff Ko, Analista Jefe en CoinEx Research, en una entrevista con Decrypt.

Una brecha de CME surge cuando el precio spot de Bitcoin se mueve mientras los futuros de CME están cerrados, resultando en una brecha de precios que los traders suelen anticipar se llenará una vez que se reanude la negociación.

Ko explicó que, aunque la mayoría de las brechas de CME suelen cerrarse en varios días o en una semana, el momento de una posible reversión en febrero dependerá en gran medida de factores económicos más amplios, como los rendimientos de los bonos y el sentimiento general del mercado.

Andri Fauzan Adziima, líder de investigación en Bitrue, dijo a Decrypt que la brecha —que abarca aproximadamente de $77,000 a $84,000— podría atraer a los traders una vez que la volatilidad disminuya.

“Es poco probable que se cierre esta semana dadas las presiones actuales, pero un rebote podría empujar a Bitcoin nuevamente hacia los $84,000 en las próximas semanas si las condiciones de sobreventa provocan un rally de alivio,” señaló Adziima.

Los indicadores técnicos también apuntan a agotamiento: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) semanal ha caído a 32.22. Mientras tanto, una ruptura por debajo de la media móvil de 100 semanas y la aparición de una “cruz de la muerte” sugieren una estructura de mercado más bajista, según el analista de Bitrue.

Mercado bajo presión: Bitcoin cae por debajo de niveles clave

La reciente caída también ha obligado a Bitcoin a situarse por debajo de un umbral psicológico crucial: el coste medio de adquisición de los spot Bitcoin ETF estadounidenses, como destacó en un tuit Alex Thorn, Jefe de Investigación en Galaxy.

Tras dos semanas consecutivas de importantes salidas de capital, Bitcoin ahora cotiza por debajo de este nivel. La caída también ha llevado el precio cerca del precio promedio de adquisición de Strategy, alrededor de $76,000, según datos de Bitcoin Treasuries.

“Aunque se espera que la volatilidad continúe durante el primer trimestre debido a la incertidumbre macroeconómica persistente, este entorno podría ofrecer oportunidades para acumular Bitcoin a precios más bajos,” comentó Ko, describiendo la fase actual como un “desapalancamiento saludable” en lugar del inicio de un mercado bajista prolongado.

En el mercado de opciones, el sentimiento sigue siendo cauteloso. Durante el fin de semana, el skew delta 25 a 7 y 30 días de Bitcoin cayó por debajo de -12% y -8%, respectivamente, lo que indica que los inversores están pagando una prima por protección ante caídas mediante opciones put.

“Los traders están adoptando una postura defensiva. Las posiciones en futuros están disminuyendo y hay una fuerte demanda de puts en el mercado de opciones,” agregó Adziima.

Mientras que el analista de Bitrue proyecta una posible caída al rango de $60,000–$70,000, el analista de CoinEx mantiene una perspectiva más conservadora, identificando la zona de $68,000–$70,000 como un área de soporte crítica.

Lai Yuen, analista de inversiones en Fisher8 Capital, dijo a Decrypt que los principales compradores discrecionales, como los tesoros corporativos, pueden haber agotado su poder de compra por el momento.

“El capital especulativo minorista se ha desplazado hacia sectores como el espacial, la inteligencia artificial y las acciones de memoria,” observó Yuen. “Se necesita un catalizador para que los fondos regresen a los criptoactivos.”