¿Por qué Helmerich & Payne (HP) ha caído un 1,2% tras su anuncio más reciente de resultados?

Helmerich & Payne: Resumen del rendimiento reciente

En el mes posterior a su último anuncio de resultados, Helmerich & Payne (HP) vio cómo su acción cayó aproximadamente un 1,2%, quedando detrás del rendimiento del S&P 500 durante el mismo periodo.

Con este movimiento a la baja, los inversionistas se preguntan si esta tendencia persistirá antes del próximo informe de resultados de la compañía, o si podría haber una reversión en el horizonte. Para comprender mejor la situación actual, revisemos lo más destacado de los resultados de ganancias más recientes.

Resultados del primer trimestre: Beneficio por debajo de lo esperado, ingresos superan las expectativas

En el primer trimestre del año fiscal 2026, Helmerich & Payne registró una pérdida neta ajustada de $0.15 por acción, por debajo de la estimación consensuada de Zacks, que anticipaba un rendimiento de $0.12 por acción. Este resultado también marcó una caída significativa desde el beneficio de $0.71 por acción reportado en el mismo trimestre del año anterior. El descenso se atribuyó principalmente al bajo rendimiento del segmento North America Solutions y a un cargo por deterioro no monetario totalizando $103 millones.

A pesar de la falla en beneficios, los ingresos operativos de la compañía alcanzaron $1 mil millones, superando la estimación consensuada de $986 millones. Los ingresos del segmento Drilling Services superaron las expectativas en un 4,3% y crecieron un 50,2% interanual, impulsados por sólidos márgenes en operaciones internacionales, especialmente debido a costes de reactivación inferiores a lo esperado en Arabia Saudita.

Durante el trimestre, Helmerich & Payne distribuyó alrededor de $25 millones a los accionistas a través de su programa de dividendos en curso.

Al final de enero, la empresa había pagado $260 millones de su préstamo a plazo de $400 millones y pretende saldar el saldo restante antes del cierre del tercer trimestre del año fiscal 2026.

Desglose del rendimiento por segmento

• North America Solutions:
  • Ingresos: $563.9 millones, una disminución de 5,7% interanual, con un promedio de 143 plataformas activas. Esta cifra superó las previsiones internas de $555 millones.
  • Beneficio operativo: $36.2 millones, una caída pronunciada respecto a los $152.2 millones del año pasado, principalmente debido a un cargo por deterioro de $98 millones. Este resultado estuvo por debajo de la estimación de $123 millones.
• International Solutions:
  • Ingresos: $234.3 millones, un aumento sustancial de 393,4% respecto a los $47.5 millones de hace un año, superando la proyección de $231 millones.
  • Pérdida operativa: $55.3 millones, mayor que la pérdida de $14.5 millones del año pasado, aunque inferior a la pérdida anticipada de $63 millones.
• Offshore Solutions:
  • Ingresos: $188.3 millones, un incremento de 554,6% respecto a los $29.2 millones del año anterior, excediendo la proyección de $180 millones.
  • Beneficio operativo: $16.4 millones, comparado con $3.5 millones del año anterior, aunque por debajo de los $20.3 millones esperados.

Posición financiera

Durante el trimestre, Helmerich & Payne invirtió $67.6 millones en gastos de capital. Al 31 de diciembre de 2025, la compañía reportó $247.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, con una deuda a largo plazo de $2 mil millones, resultando en una relación deuda-capitalización del 42,8%.

Perspectivas para el segundo trimestre y el año fiscal 2026

• North America Solutions: Se esperan márgenes directos entre $205 millones y $230 millones, con una cantidad promedio de plataformas entre 132 y 138.
• International Solutions: Se proyectan márgenes directos de $12 millones a $22 millones, con un promedio de 57 a 63 plataformas.
• Offshore Solutions: Se anticipan márgenes directos de $20 millones a $30 millones, basados en 30 a 35 plataformas administradas y contratadas.
• Other Operations: Se prevé aportar un margen directo adicional de $3 millones a $8 millones.

Para el año fiscal completo 2026, se estima una depreciación de alrededor de $700 millones, los gastos de investigación y desarrollo cerca de $25 millones y los costos generales y administrativos proyectados entre $265 millones y $285 millones. Los impuestos en efectivo por pagar se prevén entre $95 millones y $145 millones, con gastos de intereses alrededor de $100 millones.

Revisiones recientes de estimaciones

Desde el último informe de resultados, las estimaciones de los analistas para Helmerich & Payne generalmente han descendido, con la estimación consensuada disminuyendo en un 188,39%.

VGM Scorecard

Helmerich & Payne actualmente posee una puntuación de crecimiento de C y una puntuación de impulso de F, lo que indica un rendimiento más débil en esas áreas. Sin embargo, la empresa destaca con una calificación A en valor, situándose entre el 20% superior de acciones orientadas al valor. Su puntuación total VGM es B, lo que la convierte en una opción sólida para inversores en busca de un enfoque equilibrado.

Perspectivas futuras

Las proyecciones de los analistas para la acción han estado tendiendo a la baja, reflejando una visión más cautelosa. Helmerich & Payne mantiene un Zacks Rank #3 (Mantener), lo que sugiere que se espera que la acción rinda de acuerdo con el mercado en general durante los próximos meses.