El auge de las acciones de defensa de este año ha perdido en su mayoría impulso mientras el conflicto continúa en Oriente Medio.

Puntos principales

• La mayoría de las principales acciones de la industria de defensa descendieron el lunes, a pesar de la continua inestabilidad en Oriente Medio.

• Una excepción notable fue Aureus Greenway, una empresa de campos de golf, cuyos títulos se dispararon tras anunciar planes de fusionarse con una compañía de tecnología de drones.

Aun con el aumento de los conflictos, las acciones vinculadas al sector defensa no han experimentado las ganancias esperadas.

Este resultado puede parecer sorprendente—similar a cómo el precio del oro no se ha movido como muchos inversores anticipaban—ya que las empresas de estos sectores suelen considerarse más relevantes durante períodos de agitación global. Sin embargo, tanto el iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) como el State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), que incluyen a los principales fabricantes de defensa, se han mantenido estables o han descendido desde que EE.UU. inició ataques contra Irán.

Recientemente, los inversores han dejado de lado operaciones saturadas, mostrando preferencia por valores con fundamentos sólidos en lugar de aquellos impulsados por el momentum. Aun así, existen excepciones: Aureus Greenway Holdings (AGH) subió más del 12% hoy tras anunciar una fusión con una startup de drones, una operación apoyada por los hijos del ex presidente Donald Trump.

Por qué es importante

Tradicionalmente, tanto el oro como las acciones de defensa se consideran refugios seguros durante la agitación geopolítica. Sin embargo, estas inversiones impulsadas por el momentum no han funcionado como se esperaba últimamente, especialmente tras importantes entradas de capital el año pasado.

El lunes, las acciones de los principales contratistas de defensa—RTX (anteriormente Raytheon), Lockheed Martin (LMT), Northrop Grumman (NOC) y General Dynamics (GD)—terminaron el día en baja. Una posible razón es que las acciones de defensa, al igual que el oro, han sido operaciones populares durante el último año y han superado los índices generales del mercado en 2026.

Según Hardika Singh de Fundstrat, los inversores destinaron más capital al iShares U.S. Aerospace & Defense ETF el año pasado que en cualquier año desde 2020, elevando sus activos por encima de los $16 mil millones.

Los patrones históricos también influyen. Aunque el gasto en defensa de EE.UU. como proporción del PIB fue alto durante conflictos como la Guerra Fría y Vietnam, esto no se tradujo necesariamente en ganancias sostenidas para las acciones de defensa. Estas empresas suelen operar en ciclos a largo plazo, y aunque sus acciones subieron al inicio de guerras, esas ganancias normalmente fueron de corta duración. Tras acabar los conflictos, los gobiernos suelen renegociar contratos, lo que puede afectar el desempeño futuro.

Mientras tanto, las acciones de Aureus subieron después de que la empresa anunciara una asociación con Powerus, una startup de drones con sede en Florida. La operación involucra a American Ventures Partners—apoyada por Eric Trump y Donald Trump Jr.—y a Unusual Machines (UMAC), un fabricante de componentes para drones que nombró a Don Jr. en su consejo asesor en 2024. Una vez finalizada la fusión inversa, la nueva entidad se llamará Powerus.