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BlockBeats News, 3 de junio. Los datos de mercado muestran que hoy el par USD/JPY superó el nivel entero de 160 (alcanzando un máximo de 160,44 antes de retroceder hasta aproximadamente 159,90). Al mismo tiempo, el índice Nikkei 225 superó por primera vez el nivel de 68.000, subiendo a un máximo de 68.634,74 por la tarde, un alza del 2,9%. Este nivel clave coincidió con la barrera psicológica previa a la intervención masiva por parte del Ministerio de Finanzas de Japón. Los datos más recientes del Ministerio de Finanzas de Japón revelan que entre el 28 de abril y el 27 de mayo se destinaron un total de 11,7349 billones de yenes a intervenir en el mercado de divisas, comprando yenes y vendiendo monedas extranjeras para suprimir directamente las posiciones cortas en yenes. El informe más reciente de la CFTC (al 26 de mayo) muestra que las cuentas no comerciales mantenían 112.993 posiciones largas y 227.660 posiciones cortas en futuros de yenes, con una posición neta corta de 114.667, lo que representa un aumento de 27.152 respecto a la semana anterior. Las posiciones cortas en yenes, aún muy concurridas, no han salido completamente del mercado, sino que han aumentado sus posiciones, lo que indica que el unwind del carry trade todavía no es sistémico. Antes de esto, el Banco de Japón mantuvo la tasa de referencia en 0,75% durante su reunión de abril. Sin embargo, 3 de los 9 miembros del consejo (Hashi Takashi, Tamura Naoki, Nakagawa Junko) abogaron públicamente por una suba de tasas al 1,0%. Además, elevaron las expectativas de inflación subyacente (core CPI) para el año fiscal 2026 al rango del 2,5%-3,0% y afirmaron que continuarán ajustando gradualmente la política laxa, siendo la presión inflacionaria un factor clave para el unwind del carry trade. De todas maneras, el reciente auge de las acciones japonesas no se debe simplemente al unwind del carry trade. Datos de Reuters muestran que, hasta la semana terminada el 23 de mayo, los inversores extranjeros han sido compradores netos de acciones japonesas durante 8 semanas consecutivas, con una compra neta de 1,08 billones de yenes en una sola semana. El acumulado anual roza los 11,7 billones de yenes (en comparación con solo 742.100 millones de yenes en el mismo período del año pasado), con fondos principalmente destinados a acciones relacionadas con IA y semiconductores. Varias instituciones de Wall Street han señalado explícitamente en los últimos días que las operaciones de arbitraje con yenes enfrentan riesgos de unwind, impulsando una lógica de trading de “vender dólares y comprar activos japoneses beneficiados por la inflación”. UBS describió un escenario de unwind del carry trade en yenes en abril, advirtiendo que si el BOJ mantiene un tono dovish o la presión inflacionaria se intensifica, el dólar podría debilitarse aún más. Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, también advirtió públicamente en febrero que las fuertes oscilaciones en las posiciones especulativas de futuros señalan que el carry trade puede “desarmarse rápidamente”. Instituciones como Goldman Sachs y Morgan Stanley han considerado anteriormente el unwind del carry trade como un catalizador a largo plazo para el mercado bursátil japonés, especialmente favoreciendo sectores internos sensibles a tasas e inflación. Actualmente, el mercado gira en torno a la narrativa de “intervención de Japón + expectativas de suba de tasas del BOJ + presión inflacionaria”, construyendo el riesgo de unwind del carry trade, empujando al dólar a la baja y beneficiando a acciones japonesas sensibles a tasas e inflación. Sin embargo, a medida que el USD/JPY se acerca nuevamente a 160 y los net shorts de la CFTC siguen elevados, queda claro que las posiciones cortas de fondos globales en yenes no han sido forzadas a cerrarse. La fortaleza del Nikkei 225 responde más a inversores extranjeros persiguiendo trades de revalorización por IA que a un simple resultado de unwind del carry. Esta narrativa sigue en evolución, pero dista mucho de lo que fue la estampida sistémica observada en agosto de 2024. Los inversores deben vigilar de cerca niveles clave como el 160 en el USD/JPY, los próximos pasos del Ministerio de Finanzas de Japón y las señales que lleguen de la reunión de julio del BOJ.

BlockBeats News, 3 de junio, según el monitoreo de LookIntoChain, cierto "smart money" logró una racha ganadora de 23 días en los últimos 3 días, obteniendo un beneficio de 1,23 millones de dólares. Esta mañana, dicho smart money abrió una posición short de Bitcoin con apalancamiento de 20x, manteniendo 1040 BTC, y actualmente experimenta una pérdida no realizada de 874.000 dólares, con un precio de liquidación de 70.084,9 dólares.

Un operador ha ganado 23 operaciones de BTC consecutivas en los últimos 3 días, acumulando una ganancia de 1,23 millones de dólares. Posteriormente abrió una posición corta de 1.040 BTC (aproximadamente 70 millones de dólares) con un apalancamiento de 20 veces. Actualmente tiene una pérdida de 874.000 dólares, con un precio de liquidación de 70.100 dólares. (Lookonchain)