Fluctuaciones de precios de opciones y resumen de ganancias del 12 al 16 de enero

Aspectos destacados de la temporada de resultados: informes clave e impacto en el mercado

Esta semana marca una fase significativa en la temporada de resultados, ya que los principales bancos y empresas tecnológicas presentarán sus resultados financieros. Nombres destacados como Bank of America (BAC), Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) y Delta Airlines (DAL) están programados para informar, convirtiendo este período en un momento crucial para los observadores del mercado.

Entendiendo la volatilidad implícita antes de los resultados

Previo a los anuncios de resultados, la volatilidad implícita tiende a aumentar debido a que los inversores se mantienen inciertos sobre los resultados próximos. Esta incertidumbre genera una mayor demanda de opciones, lo que a su vez eleva tanto la volatilidad implícita como los precios de las opciones.

Perspectivas relacionadas de Barchart

Una vez que se publican los resultados, la volatilidad implícita suele volver a niveles más habituales.

Estimando los movimientos de precio esperados

Para medir el movimiento de precio anticipado de estas acciones, se puede consultar la cadena de opciones y sumar los precios de las opciones call y put at-the-money, utilizando la primera fecha de vencimiento posterior a la publicación de resultados. Aunque este método es una estimación aproximada, proporciona una expectativa razonable de los posibles movimientos de precios.

Calendario semanal de resultados y movimientos esperados

• Lunes: Sin informes significativos
• Martes:
  • Delta Airlines (DAL): 6,8%
  • JP Morgan (JPM): 3,8%
• Miércoles:
  • Bank of America (BAC): 4,0%
  • Citigroup (C): 4,5%
  • Wells Fargo (WFC): 4,9%
• Jueves:
  • Goldman Sachs (GS): 4,4%
  • Morgan Stanley (MS): 4,3%
  • Taiwan Semiconductor (TSM): 5,3%
• Viernes:
  • PNC Financial Services (PNC): 3,8%

Estrategias de opciones para la temporada de resultados

Los operadores pueden utilizar estos movimientos proyectados para informar sus estrategias. Aquellos con una perspectiva bajista pueden considerar vender spreads de call bajista más allá del rango esperado. Los inversores alcistas podrían evaluar la venta de spreads de put alcista fuera del movimiento anticipado, o incluso vender puts naked si están cómodos con un mayor riesgo. Para quienes esperan un movimiento mínimo, los iron condors pueden ser adecuados, colocando los strikes cortos fuera del rango esperado para mayor seguridad.

Se recomienda utilizar estrategias con riesgo definido y mantener el tamaño de las operaciones modesto durante la temporada de resultados. Si una acción se mueve más de lo previsto y una operación resulta en una pérdida total, no debería afectar a tu portafolio en más de un 1-3%.

Identificando acciones con volatilidad implícita elevada

El Screener de acciones de Barchart puede ayudar a identificar otras acciones que muestran alta volatilidad implícita. Aplicar los siguientes filtros puede acotar la búsqueda:

• Volumen total de calls superior a 5.000
• Capitalización de mercado por encima de $40 mil millones
• IV Rank mayor al 40%

El screener generará una lista de acciones ordenadas por su IV Rank.

Lecturas adicionales y actividad inusual en opciones

Para más detalles sobre cómo encontrar operaciones con opciones durante la temporada de resultados, consulta el artículo enlazado a continuación.

Actividad inusual en opciones

La semana pasada, empresas como NFLX, GOOG, OPEN, OKLO, APP e INTC registraron una actividad destacada en opciones. Otras acciones con operaciones inusuales en opciones también se resaltan a continuación.