Calificación bancaria｜Jefferies: La valoración de Microsoft es más atractiva que la de otras grandes empresas de servicios en la nube, calificación “Comprar”

格隆汇 22 de enero｜Jefferies publicó un informe señalando que las acciones de Microsoft han caído un 18% desde el primer trimestre fiscal. A pesar de haber anunciado compromisos de inversión de 250.000 millones de dólares en OpenAI y 30.000 millones de dólares en Anthropic, su múltiplo de valoración se ha comprimido un 23%, ya que los inversores continúan rotando hacia acciones de semiconductores. Sin embargo, Microsoft tiene el potencial de crecimiento gracias a su capacidad de ejecutar grandes pedidos existentes y planea expandir significativamente su capacidad este año. El banco también indicó que el múltiplo de valoración de 23 veces las ganancias por acción proyectadas para el año fiscal 2027 de Microsoft es atractivo, ya que es inferior al de Amazon y Google, que son de 24 y 25 veces respectivamente. Además, Microsoft tiene una mayor claridad en cuanto a visibilidad operativa, valor de obligaciones pendientes (RPO) y vías de monetización de la IA en comparación con las otras dos empresas. El banco otorgó una calificación de “compra” a Microsoft, con un precio objetivo de 675 dólares.