Las acciones de Oracle se disparan mientras el gasto de las grandes tecnológicas alivia las preocupaciones sobre el software

(Bloomberg) — Las acciones de Oracle Corp. extendieron su recuperación el lunes, ya que el aumento del gasto en capex por parte de los gigantes tecnológicos estadounidenses ayudó a calmar los temores sobre la amenaza que representan para la empresa los avances en inteligencia artificial.

Las acciones de este referente del software subieron hasta un 12%, su mayor alza intradía desde el 10 de septiembre. Incluso con ese movimiento —que se produjo tras el compromiso de Amazon.com Inc. de gastar 200 mil millones de dólares este año en centros de datos, chips y otros equipos— la acción sigue estando aproximadamente un 50% por debajo de sus máximos de septiembre.

“El software no está muerto”, escribió el analista de D.A. Davidson, Gil Luria, en una nota, subiendo la recomendación de la acción de neutral a comprar. “Creemos que las empresas seguirán pagando por los productos de Oracle y que no desaparecerán simplemente por cuestiones de moda”.

Las preocupaciones de que la IA perjudique la demanda de productos de software han golpeado al sector en las últimas semanas, llevando al fondo cotizado IShares Expanded Tech-Software Sector a bajar alrededor de un 28% desde sus máximos. Si bien es poco probable que estas preocupaciones desaparezcan, algunos apuestan a que al menos parte de los aproximadamente 650 mil millones de dólares que Amazon, Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. y Microsoft Corp. invertirán en herramientas de IA terminarán fluyendo hacia empresas de software.

En el caso de Oracle, D.A. Davidson también es más optimista respecto a la relación de la empresa con OpenAI, el creador de ChatGPT, que enfrentaba preguntas sobre su falta de rentabilidad y la necesidad de crecer rápidamente para cumplir con sus enormes compromisos de gasto.

“Ahora somos más positivos respecto a OpenAI, basándonos en los cambios de estrategia, nuevos modelos de frontera, la presión sobre los competidores de Google tras su reciente ascenso y el progreso en sus esfuerzos de recaudación de fondos”, escribió Luria.

Por supuesto, no todos en Wall Street están de acuerdo. El analista de Melius Research, Ben Reitzes, señaló el lunes que Oracle “no genera efectivo y no hay garantía de que OpenAI supere a Anthropic y Google”.

Eso no ha impedido que Oracle planee recaudar entre 45 mil y 50 mil millones de dólares este año para construir capacidad adicional y así poder cumplir con la demanda contratada de sus mayores clientes de la nube, incluidos Advanced Micro Devices Inc., Meta y Nvidia Corp.

Reitzes dice que admira a Oracle “por lanzarse en este momento, pero puede que sea un camino difícil ya que la deuda y el capital serán una carga durante un tiempo”.

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