Franklin Templeton y SWIFT impulsan las finanzas tokenizadas 24/7

Los fondos del mercado monetario tokenizados y los depósitos bancarios digitales están pasando de la experimentación a convertirse en una infraestructura financiera inicial, afirmaron ejecutivos el miércoles en Consensus Hong Kong 2026. Voceros de Franklin Templeton, SWIFT y Ledger describieron una industria que está pasando de programas piloto a implementaciones en el mundo real. La adopción sigue siendo pequeña en comparación con los mercados de capitales globales, pero cada vez más instituciones están construyendo sistemas diseñados para liquidaciones las 24 horas y acceso on-chain.

SWIFT desarrolla una capa blockchain para conectar CBDCs y depósitos tokenizados

Para Franklin Templeton, la tokenización comienza con productos familiares. Chetan Karkhanis dijo que tokenizar consiste en tomar instrumentos financieros tradicionales y hacerlos “más baratos, mejores y más rápidos” al llevarlos directamente on-chain.

El gestor de activos se ha enfocado en tokenizar fondos del mercado monetario, un mercado de aproximadamente $10 billones compuesto por bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y acuerdos de recompra. Al emitir participaciones del fondo directamente en redes blockchain y distribuirlas mediante wallets de autocustodia y exchanges, la empresa busca ofrecer liquidez continua. 

Mover las participaciones on-chain también podría reducir costos operativos, incluidos los honorarios de servicios a los accionistas que normalmente van de cinco a quince puntos básicos.

En el área de pagos, SWIFT está explorando los depósitos tokenizados —versiones digitales de los saldos bancarios tradicionales. Devendra Verma, de la unidad de activos digitales de SWIFT, dijo que los bancos seguirán manteniendo depósitos fiduciarios en sus balances. 

Al mismo tiempo, emitirán los tokens correspondientes para representar esos saldos on-chain. Según él, este modelo moderniza los rieles de pago sin cambiar la estructura bancaria subyacente.

Tenés saldos fiduciarios que los bancos tienen en su balance... pero a medida que pasan a la nueva forma digital de valor, los depósitos tokenizados representan estos on-chain. 

Devendra Verma

SWIFT, que conecta a más de 11.500 instituciones financieras en todo el mundo, está desarrollando una capa de coordinación basada en blockchain capaz de vincular monedas digitales de bancos centrales, depósitos tokenizados y otros activos digitales regulados. 

Si bien alrededor del 75% de los pagos SWIFT ya llegan a los beneficiarios en minutos, Verma dijo que el próximo objetivo es eliminar los horarios de corte y los retrasos por días festivos, permitiendo la liquidación continua.

Los activos tokenizados aún son una pequeña parte de los $200 billones de riqueza global

Los panelistas describieron varios componentes clave de este cambio:

• Emitir participaciones de fondos tradicionales directamente en blockchains públicas.
• Representar los depósitos bancarios como pasivos regulados on-chain.
• Integrar activos tokenizados con la infraestructura de pagos existente.
• Permitir la liquidación 24/7 sin alterar los balances bancarios.

Aun así, los activos tokenizados representan solo una fracción de la riqueza global. Actualmente existen on-chain aproximadamente $300 mil millones en stablecoins y cerca de $40 mil millones en bonos del Tesoro tokenizados y otros activos del mundo real, según Karkhanis. En contraste, la riqueza global supera los $200 billones.

La regulación sigue siendo una limitación crucial. Verma enfatizó la necesidad de estándares consistentes que rijan la contabilidad, el cumplimiento y el tratamiento en los balances antes de que las instituciones puedan escalar más. La seguridad y la gobernanza presentan obstáculos adicionales. Jean-François Rochet, de Ledger, dijo que la gestión de claves institucionales sigue siendo tanto un desafío cultural como técnico.

A pesar de que el origen de las criptomonedas se basa en la desintermediación, los oradores coincidieron en que el resultado probable será un sistema híbrido. El acceso descentralizado puede expandirse, pero las instituciones financieras tradicionales seguirán existiendo, siempre que puedan redefinir y justificar su rol dentro de una arquitectura financiera más programable.