El fractal de suelo de Bitcoin predice un repunte del 130%, pero ¿es válido el modelo para 2026?

Una señal de fondo de Bitcoin (BTC) que apareció en 2023, antes de un repunte del 130% en 2024, ha vuelto a aparecer esta semana, lo que aumenta la posibilidad de que el precio esté cerca de otro punto de inflexión alcista. 

Al mismo tiempo, los datos generales de liquidez, los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) y los cambios en los datos macroeconómicos modifican el entorno respecto a hace dos años, lo que sugiere que el camino a seguir podría no reflejar el ciclo anterior.

Señal de fondo de BTC aparece sin un seguimiento contundente

El agregador de datos Swissblock señaló que Bitcoin ha registrado ahora 25 días consecutivos en su zona de “riesgo extremadamente alto”, el período más prolongado registrado y superior al pico de 23 días visto en 2023. Históricamente, una permanencia extendida en esta zona ha coincidido con caídas en etapas finales o con una señal de fondo.

Índice de Riesgo de Bitcoin. Fuente: Swissblock/X

El fundador de MN Capital, Michaël van de Poppe, también destacó el gráfico de BTC contra la oferta en ganancia/pérdida, que muestra el precio interactuando con niveles que previamente marcaron fases de fondo. En 2023, el cambio de alto riesgo a bajo riesgo coincidió con el inicio de una poderosa expansión alcista.

BTCUSD vs oferta de BTC en ganancia/pérdida. Fuente: Michael van de Poppe/X

La posición de los traders no está en sintonía con una tendencia alcista. RugaResearch señaló que la demanda aparente de 30 días sigue alternando entre positiva y negativa. Si bien la presión de venta ha disminuido, la demanda de compra sostenida no ha mantenido su dominio.

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Caídas más profundas de Bitcoin llevan tiempo

El boletín macroeconómico Ecoinometrics destacó que una caída de BTC de esta magnitud rara vez se resuelve rápidamente. Excluyendo el rally del COVID en 2020, que fue apoyado por una intervención monetaria agresiva, las recuperaciones de caídas del 50% se desarrollaron durante un período prolongado.

Bitcoin se encuentra en territorio de caída profunda. Fuente: Ecoinometrics

Los datos de flujos de ETF refuerzan el tono de cautela. Desde agosto, las entradas acumuladas en ETF de oro han superado los flujos de ETF de Bitcoin spot en una base móvil de 90 días. Durante el mismo periodo, los fondos de Bitcoin han mostrado flujos negativos en una base promedio móvil de 90 días, actualmente situados en –$2.06 mil millones. 

Las tendencias de inflación agregan más contexto. Ecoinometrics señaló que el índice principal de Gastos de Consumo Personal (PCE) se sitúa cerca del 2,9% interanual, el núcleo cerca del 3,0% y los servicios básicos por encima del 3,4%. La Reserva Federal apunta al PCE, y la tendencia reciente no ha mostrado un cambio claramente descendente. Sin expectativas de relajación, la expansión de liquidez parece limitada.

Los niveles de precio enmarcan el debate. El socio gerente de CMCC Crest, Willy Woo, dijo que cualquier rally de alivio de corto plazo hasta los $70.000 o $80.000 probablemente se encontrará con otra ronda de presión vendedora, ya que “el régimen general es fuertemente bajista con la liquidez tanto spot como de futuros deteriorándose”.

Modelo de Flujos de Bitcoin. Fuente: Willy Woo/X

Woo dijo que el nivel de $45.000 se alinea con el mercado bajista anterior. Por debajo de eso, $30.000 y $16.000 marcan el soporte histórico, que está vinculado a la preservación de la tendencia a largo plazo. 

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