Bitcoin actúa como "barómetro" geopolítico, ¿el mercado podría mostrar un regreso al apetito por el riesgo en la apertura del lunes?

El repunte en forma de V de bitcoin tras la escalada repentina de tensiones en Medio Oriente está siendo interpretado por algunos participantes del mercado como una señal positiva para la apertura de los activos de riesgo globales el lunes.

Peter Tchir, estratega de Academy Securities, señaló en un informe que, como el único activo de riesgo negociable durante el fin de semana, bitcoin ha sido históricamente un barómetro del sentimiento del mercado, y su recuperación indica que la aversión al riesgo se está reparando. Al mismo tiempo, el precio del petróleo ya ha descontado en parte los riesgos geopolíticos, lo que brinda un mayor respaldo para que el mercado abra el lunes en modo de apetito por el riesgo.

A medida que evoluciona la situación entre Estados Unidos e Irán, bitcoin pasó de una "gran caída" a una "gran subida". Tras los informes de un ataque aéreo israelí sobre Irán, los activos digitales se desplomaron, pero el mercado se revirtió rápidamente al alza luego de que los medios oficiales iraníes confirmaran la muerte de Jameneí. Bitcoin no solo recuperó lo perdido, sino que superó el nivel previo al inicio del conflicto.

Según informes de Noticias CCTV, el líder supremo de Irán, Jameneí, fue asesinado la mañana del 28 de febrero. Por parte de Israel, se afirma que Jameneí y sus principales asesores, incluido el secretario del Consejo de Seguridad Nacional de Irán, Ali Shamkhani, y el comandante en jefe de la Guardia Revolucionaria Islámica, Mohammad Pakpour, murieron en el ataque aéreo.

El informe señala que, él es optimista respecto a que el mercado abra el lunes en modo de "apetito por el riesgo". Destacó que el precio del petróleo subió de unos 60 dólares por barril a finales del año pasado hasta 72 dólares el viernes pasado, y que parte de la prima de riesgo por el conflicto ya fue descontada por el mercado. Además, tras el golpe sufrido por el liderazgo iraní, su lógica de juego estratégico se ha roto — "ahora es momento de buscar una salida digna".

El papel de "barómetro" de bitcoin

El informe señala que, esta es la tercera vez en los últimos años que bitcoin actúa como barómetro en tiempo real del sentimiento del mercado durante un fin de semana de importantes conflictos en Medio Oriente; en cada ocasión, la primera reacción fue una caída abrupta, pero esta vez, la fuerza del rebote fue completamente diferente.

El 13 de abril de 2024, Irán lanzó numerosos drones suicidas contra Israel; el conflicto también ocurrió en la madrugada del sábado, cuando los mercados globales estaban cerrados, y la primera reacción de bitcoin fue una caída pronunciada.

Del 21 al 22 de junio de 2025, durante la "Operación Midnight Hammer" (Operation Midnight Hammer), bombarderos B-2 destruyeron con bombas perforadoras de búnker las instalaciones nucleares de Fordow, Natanz e Isfahan; nuevamente, el evento ocurrió en la mañana del sábado y bitcoin experimentó otra caída abrupta.

La diferencia clave en este conflicto respecto a los dos anteriores es que: bitcoin logró un repunte claro tras la caída inicial, y finalmente cerró por encima del nivel previo al evento. En el informe, este movimiento se interpreta como una señal de "apetito por el riesgo".

El precio del petróleo ya ha descontado parte del riesgo de conflicto

El mercado energético es la variable clave para medir el impacto macroeconómico de este conflicto. El estratega de Academy Securities, Peter Tchir, desglosó las múltiples lógicas detrás del precio del petróleo en su informe:

En primer lugar, el riesgo ya está parcialmente descontado. El precio del Brent subió de unos 60 dólares por barril a finales del año pasado a 72 dólares el viernes pasado; este aumento se debe tanto a la demanda energética invernal de Estados Unidos como a cierta prima de riesgo por el conflicto. Esto significa que, tras la apertura del lunes, las "malas noticias" sobre el precio del petróleo ya han sido en buena medida anticipadas por el mercado.

En segundo lugar, los canales de suministro no han sido interrumpidos por el momento. Tchir señaló que no existen señales de que el Estrecho de Ormuz u otras rutas clave de transporte de petróleo hayan sido bloqueadas. Señaló que, si existe la posibilidad de reducir tensiones sin afectar el tránsito, este es el supuesto fundamental para que el precio del petróleo no se descontrole.

Por último, las reservas de amortiguación proporcionan un colchón de seguridad. Los principales países consumidores del mundo cuentan con reservas de petróleo abundantes, y los niveles de inventario en Estados Unidos también son altos. Por lo tanto, se espera que el impacto de una interrupción de una semana en el suministro sea limitado en el corto plazo. Basado en este análisis, Tchir prevé que los contratos spot podrían subir hasta 80 dólares, pero no espera grandes fluctuaciones en la curva a futuro.