Oxy Stock gana impulso en medio del aumento de los precios del petróleo y cambios estratégicos

Occidental Petroleum (OXY) ha experimentado un notable aumento en el precio de sus acciones a comienzos de 2026, impulsado por un renovado interés en los títulos energéticos y el alza de los precios del petróleo. La acción subió más del 10% solo en enero de 2026, superando a competidores como Exxon y Chevron. Este impulso fue potenciado por el informe de resultados del cuarto trimestre de 2025 de Occidental, el cual superó las expectativas, en particular gracias al sólido desempeño de la división midstream en la Cuenca Pérmica y los Emiratos Árabes Unidos.

El desempeño de la compañía está muy vinculado a los precios del petróleo, que han subido por preocupaciones relacionadas con tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. El Estrecho de Ormuz es un punto estratégico clave para el suministro mundial de petróleo, y cualquier alteración allí podría generar incrementos en los precios. Jefferies Financial Group elevó recientemente su precio objetivo para OXYOXY+2.13% de USD 42,00 a USD 47,00, reflejando un mayor optimismo.

Los analistas sugieren que el modelo de negocio enfocado en la producción de OXY—a diferencia de los gigantes energéticos más diversificados—la posiciona favorablemente para beneficiarse de la suba de los precios del crudo, aunque también la vuelve más sensible a las variaciones de precios.

¿Qué significa la venta de OxyChem para la estrategia de Occidental?

La decisión de Occidental de vender su negocio OxyChem a Berkshire Hathaway por USD 9.700 millones representa un cambio estratégico significativo. La operación forma parte de los esfuerzos para reducir el nivel de deuda de la empresa—que bajó USD 13.900 millones en los últimos 20 meses—y centrarse en la producción principal de petróleo y gas en EE.UU. Si bien esta maniobra fortalece el balance y reduce el riesgo financiero, también elimina una parte estable del negocio que antes servía de resguardo frente a la volatilidad de los precios de las materias primas. Tras la venta, las utilidades de Occidental serán más volátiles, lo que la convierte en una inversión más especulativa.

La inversión de Berkshire Hathaway en OxyChem llega después de que la compañía registrara una depreciación de USD 4.500 millones en su participación en OccidentalOXY+2.13% a comienzos de 2026. Esa depreciación indicó una postura cautelosa sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa y reflejó la creencia de que la caída en el precio de las acciones de OXY no era transitoria. De todas formas, la venta de OxyChem podría ayudar a Occidental a enfocarse en la producción de energía de alto margen y, a largo plazo, liberar valor para el accionista.

¿Cómo califican los analistas las acciones de Occidental PetroleumOXY+2.13% (OXY)?

Las opiniones de los analistas sobre Oxy están divididas: a comienzos de 2026 se reportaron siete recomendaciones de compra, once de mantener y seis de venta. El precio objetivo consensuado es de USD 50,62, lo que indica una visión cautelosa sobre el potencial alcista de la acción. Algunos, como los analistas de Jefferies, ven espacio para el optimismo, especialmente en un contexto de aumento del precio del crudo. Sin embargo, otros como Weiss Ratings, han recortado la calificación de "Mantener" a "Vender", señalando preocupaciones sobre la valoración y los riesgos de ejecución.

Un modelo de valoración sugiere que OXY está infravalorada respecto a su valor justo de USD 68,29, basado en flujos de caja proyectados y mayores márgenes. Esto implicaría un potencial alcista de aproximadamente 27% respecto a su último precio de cierre de USD 53,08. Sin embargo, la relación precio-beneficio de 38,8x de la compañía es considerablemente mayor al promedio del sector de 14,4x, lo que podría ser una señal de alerta para inversores en busca de estabilidad.

Al mismo tiempo, los resultados financieros de Oxy muestran mejoras. La empresa aumentó recientemente su dividendo a USD 0,26 por acción, o USD 1,04 anual, y tiene un margen neto del 9,14%. Aun así, la acción sigue expuesta a factores externos como la volatilidad del precio del petróleo, cambios regulatorios y costes imprevistos que podrían afectar su rentabilidad.

¿Cuáles son los riesgos que los inversores deben tener en cuenta con las acciones de Oxy?

Aunque la acción de Oxy puede parecer atractiva en un contexto de suba del precio del petróleo, los inversores deben estar atentos a varios riesgos. Primero, la reciente salida de la compañía del negocio de productos químicos aumenta su exposición a la volatilidad de los precios de los commodities energéticos. Esto vuelve sus utilidades más volátiles y la cotización de la acción más sensible a las condiciones macroeconómicas.

En segundo lugar, la valoración de la compañía está exigida en comparación con sus pares del sector. El ratio P/E de 38,8x de Occidental es mayor que la relación justa de 27,1x y el promedio sectorial de 14,4x. Si las expectativas de utilidades no se cumplen, la acción podría enfrentar presiones bajistas.

Por último, los inversores deben estar atentos a posibles cambios en las políticas relacionadas con los créditos DAC (captura directa de aire), que podrían afectar la rentabilidad a largo plazo de la empresa. Cualquier decepción respecto al ratio P/E premium de 27,9x de Oxy podría provocar una corrección brusca en el precio de la acción.

Aun así, para quienes estén dispuestos a asumir el riesgo, la acción de Oxy podría ofrecer un atractivo potencial alcista en un contexto de suba sostenida de los precios energéticos. Con un balance sólido, mejora en los resultados y un modelo de negocio más enfocado, la empresa está bien posicionada para beneficiarse de la demanda sostenida en el sector energético.