Las acciones de DaVita HealthCare (DVA) suben un 13% tras el último anuncio de resultados: ¿Persistirá el impulso?

DaVita HealthCare (DVA) sube un 13% desde el último informe de resultados

En el último mes, las acciones de DaVita HealthCare (DVA) han subido aproximadamente un 13%, superando al S&P 500. Este sólido rendimiento ha hecho que los inversores se pregunten si este impulso continuará a medida que se aproxima el próximo anuncio de resultados, o si habrá una corrección en el horizonte. Para comprender mejor los factores que impulsan esta tendencia, revisemos los resultados trimestrales más recientes de DaVita y las reacciones posteriores del mercado.

Q4 2025: Ganancias e ingresos superan las expectativas

En el cuarto trimestre de 2025, DaVita reportó una ganancia ajustada por acción de operaciones continuas de $3,40, lo que representa un aumento interanual del 51,8% y superando la estimación de consenso de Zacks en un 5,1%. La ganancia por acción según GAAP para el trimestre fue de $2,94, lo que representa una disminución del 4,9% en comparación con el mismo período del año pasado.

En todo el año, la ganancia ajustada por acción alcanzó los $10,78, un aumento del 11,4% respecto al año anterior y superando las estimaciones de consenso en un 0,7%.

Rendimiento de ingresos

Los ingresos trimestrales totalizaron $3,62 mil millones, lo que representa un aumento del 9,9% respecto al año anterior y superando las estimaciones en un 2,7%. Los ingresos por tratamiento (RPT) para el trimestre fueron $422,6 millones, un 6,8% superiores interanual y un 2,9% mayores de forma secuencial. La gerencia atribuye este crecimiento a la resolución de cuentas por cobrar antiguas, aumentos rutinarios de tarifas, un mejor rendimiento, una leve recuperación en el mix de pagos privados y efectos estacionales de las vacunaciones antigripales.

Los ingresos anuales para 2025 fueron de $13,64 mil millones, un incremento del 6,5% respecto al año anterior, también superando el consenso en un 0,7%.

Resumen de segmentos de negocio

Las fuentes de ingresos de DaVita incluyen ingresos por servicios a pacientes de diálisis y otros ingresos. Los ingresos por servicios a pacientes de diálisis alcanzaron los $3,39 mil millones, un 8,9% más interanual, mientras que otros ingresos crecieron un 25,7% hasta los $220,6 millones.

Durante el cuarto trimestre de 2025, DaVita realizó 7.264.520 tratamientos de diálisis en EE.UU., con un promedio de 91.608 tratamientos diarios, lo que significa una leve disminución secuencial del 0,1%. Los tratamientos no adquiridos normalizados cayeron un 0,6% interanual.

Al 31 de diciembre de 2025, DaVita operaba 3.242 centros ambulatorios de diálisis, atendiendo a aproximadamente 295.000 pacientes. De estos, 2.657 centros estaban en EE.UU. y 585 distribuidos en otros 14 países. En el cuarto trimestre, la empresa adquirió uno y cerró seis centros en EE.UU., mientras que internacionalmente adquirió tres, abrió uno y cerró cinco centros.

Al cierre de 2025, el negocio de Integrated Kidney Care de DaVita gestionaba a unos 66.000 pacientes bajo acuerdos basados en riesgo, representando un gasto médico anualizado de $5,6 mil millones, además de otros 9.400 pacientes en otros programas de atención integrada.

Rentabilidad y márgenes

El beneficio bruto del trimestre aumentó un 13,2% interanual hasta $1,21 mil millones, con un margen bruto que se amplió 98 puntos básicos hasta el 33,4%. Los gastos generales y administrativos aumentaron un 13,9%, llegando a $472,4 millones. La ganancia operativa ajustada fue de $737,9 millones, un 12,7% más que el año anterior y el margen operativo ajustado mejoró 51 puntos básicos hasta el 20,4%.

Salud financiera

DaVita finalizó el cuarto trimestre de 2025 con $700,7 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo, frente a $736,5 millones al cierre del tercer trimestre. La deuda total se situó en $10,27 mil millones, levemente por encima de los $10,25 mil millones del trimestre anterior. El efectivo neto de actividades operativas durante el año fue de $1,89 mil millones, por debajo de los $2,02 mil millones del año anterior.

En el último trimestre de 2025, DaVita recompró 2,7 millones de acciones por un monto de $331 millones. Entre el 31 de diciembre de 2025 y el 2 de febrero de 2026, la empresa recompró 1,7 millones de acciones adicionales por $200 millones.

Perspectivas para 2026

De cara al futuro, DaVita proyecta un crecimiento del RPT del 1% al 2% para 2026, anticipando que los volúmenes de tratamiento se mantendrán estables respecto a 2025. Se estima que la ganancia ajustada por acción de operaciones continuas estará entre $13,60 y $15,00, mientras que la estimación de consenso de Zacks actual es de $12,89.

Revisiones recientes de estimaciones

En el último mes, las estimaciones de los analistas para DaVita han sido revisadas al alza, reflejando un creciente optimismo sobre las perspectivas de la empresa.

Análisis de puntaje VGM

Actualmente, DaVita HealthCare tiene una sólida puntuación de Crecimiento de B y una A en Valor, colocándola entre las mejores acciones para inversores de valor. Sin embargo, su puntaje de Momentum es una C. En general, el puntaje VGM agregado de la compañía es una A, lo que la vuelve atractiva para quienes buscan un enfoque equilibrado.

Perspectiva de inversión

Con estimaciones en tendencia alcista y una favorable clasificación Zacks #2 (Compra), se espera que DaVita HealthCare ofrezca rendimientos superiores a la media en los próximos meses.