Alerta de economista: no confunda el trading a corto plazo con la inversión a largo plazo; el oro podría alcanzar los 8.000 dólares en cinco años.

Informe del 6 de marzo por Huìtōngwǎng—— Aunque el mercado del oro ha tenido dificultades para mantener su impulso a corto plazo debido al traspaso de liquidez y la entrada de capital refugio al dólar, un reconocido economista advierte a los inversores que no confundan el impulso del trading de corto plazo con una estrategia de inversión a largo plazo. Esta visión no solo revela la complejidad de la dinámica actual del mercado, sino que también brinda un profundo insight sobre la evolución futura de los metales preciosos. Recomienda a los inversores tener una perspectiva a largo plazo en cuanto a los metales preciosos, en vez de intentar aprovechar las fluctuaciones de corto plazo. Señaló que no le sorprendería ver al oro cotizando cerca de los 8.000 dólares por onza en los próximos cinco años.

En medio del aumento de la incertidumbre económica global y la geopolítica, el mercado del oro continúa manteniendo el soporte por encima de los 5.000 dólares por onza; sin embargo, le cuesta atraer un impulso alcista sostenible, especialmente a medida que el dólar absorbe parte de los flujos de capital refugio. Un reconocido economista advierte nuevamente a los inversores sobre no confundir el trading a corto plazo con una estrategia de inversión a largo plazo.

Esta perspectiva no solo revela la complejidad de la dinámica actual del mercado, sino que además provee un profundo análisis del futuro de los metales preciosos. Analizando el traspaso de liquidez, el impacto de los conflictos geopolíticos y las presiones macroeconómicas, podemos observar que el oro, aunque enfrenta presión a corto plazo, mantiene una base sólida para un mercado alcista a largo plazo, especialmente respaldado por la demanda estructural, mostrando así un enorme potencial en su precio.

Soporte firme del precio del oro pero con poco impulso; se destaca el atractivo refugio del dólar

El mercado del oro enfrenta actualmente una doble prueba de soporte y presión. Aunque el precio se mantiene por encima de los 5.000 dólares por onza, resulta difícil generar un impulso alcista sostenible, principalmente porque el dólar está atrayendo fondos refugio.



Thorsten Polleit, profesor honorario de economía en la Universidad de Bayreuth y editor del BOOM & BUST REPORT, indicó que el dólar y los bonos del Tesoro de Estados Unidos están beneficiándose de transacciones de liquidez más amplias, ya que los inversores buscan protegerse en medio de la incertidumbre económica y geopolítica. Explicó además que la acción militar conjunta entre EE.UU. e Israel contra Irán ha generado una gran presión sobre la economía global, y espera que esto obligue a los bancos centrales, especialmente a la Reserva Federal, a limitar el riesgo para apoyar la economía. Polleit señala que los inversores están bastante convencidos de que los bancos centrales abrirán el grifo de la liquidez para rescatar a bancos, fondos especulativos u otras entidades en problemas que puedan amenazar la estabilidad del sistema financiero.

En medio de la crisis, la liquidez se desvía hacia el efectivo, reprimiendo a corto plazo los precios de los metales preciosos

Durante períodos de presión en el mercado, los inversores suelen volcarse hacia los activos más líquidos, lo que agrava la dificultad de corto plazo para el oro.

Polleit indica que, en situaciones como esta, los inversores tienden a agolparse en los activos con mayor liquidez, lo que actualmente favorece al dólar por sobre los metales preciosos. Este traspaso de liquidez puede reprimir temporalmente los precios del oro y la plata, aun cuando los riesgos económicos latentes aumentan. Añade que durante una crisis, la gente puede incluso sacrificar oro y plata en el corto plazo a favor de mantener efectivo.

No obstante, Polleit remarca que esta dinámica de liquidez no debe interpretarse como una disminución de la demanda estructural de metales preciosos a largo plazo. Señala que la demanda estructural de inversión en oro y plata sigue acumulándose, ya que los inversores buscan defenderse frente al aumento de la deuda gubernamental y los riesgos persistentes de inflación. Polleit afirma que ahora existe una demanda estructural consolidada para el oro y la plata.

El entorno macroeconómico respalda a los metales preciosos; sólida base para una tendencia alcista a largo plazo

Aunque a corto plazo la preferencia por la liquidez se inclina hacia el efectivo, el entorno macroeconómico más amplio continúa ofreciendo un apoyo significativo a los metales preciosos. Polleit agrega que, si bien los inversores pueden preferir el efectivo en períodos de incertidumbre, el marco macroeconómico global sigue favoreciendo a los metales preciosos. Sostiene que el aumento de la deuda pública, los conflictos geopolíticos y la intervención monetaria constante por parte de los bancos centrales seguirán debilitando el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias. Polleit declara que estamos en un régimen inflacionario. A medida que la deuda gubernamental crece, los precios de la energía suben y los conflictos geopolíticos se agravan, todas las monedas fiduciarias ven amenazado su poder adquisitivo.

También advierte que, debido a las elevadas cargas de deuda enfrentadas por gobiernos y empresas, los bancos centrales tienen poco margen para aumentar significativamente las tasas de interés. Tasas más altas desestabilizarían rápidamente al sistema financiero, forzando a los responsables políticos a volver a medidas de estímulo monetario. Polleit señala que la economía está fuertemente apalancada. Si las tasas se incrementan demasiado, los bancos centrales intervendrán para estabilizar el mercado de bonos.

Revalorización del oro entra en territorio desconocido; 8.000 dólares en los próximos cinco años es posible

Frente a estas presiones estructurales, las perspectivas a largo plazo para los metales preciosos siguen siendo optimistas. Polleit considera que, incluso atravesando períodos de volatilidad en los precios, la tendencia alcista de largo plazo para los metales preciosos permanece intacta. Explica que en los últimos años el oro y la plata han experimentado una revalorización significativa, ya que los inversores se vuelven más conscientes de los riesgos intrínsecos en el sistema financiero global. Polleit agrega que el oro y la plata han entrado en territorio desconocido, aunque esto no implica necesariamente que estén en una burbuja, sino que han sido revalorados respecto a otras clases de activos.

De cara al futuro, estima que, conforme los gobiernos dependan del gasto deficitario y la expansión monetaria para enfrentar los choques económicos, los precios de los metales preciosos seguirán en ascenso. solo sería un reflejo de los riesgos acumulados en la economía global.

A pesar de su panorama alcista, Polleit insiste en que los inversores deberían adoptar una visión a largo plazo respecto a los metales preciosos, en lugar de intentar operar según las fluctuaciones de corto plazo.

En síntesis, aunque el mercado del oro enfrenta obstáculos para mantener su impulso debido al traspaso de liquidez y la afluencia de capital refugio en el dólar, el análisis de Thorsten Polleit deja en claro su potencial a largo plazo. Bajo el impacto de conflictos geopolíticos, presiones inflacionarias y cargas crecientes de deuda, la demanda estructural continuará impulsando el alza de los precios de los metales preciosos. Los inversores deben dejar de lado la mentalidad de trading de corto plazo y adoptar una estrategia de tenencia a largo plazo para aprovechar las significativas subidas potenciales del oro. Esta visión resulta valiosa no solo para la actual volatilidad del mercado en el contexto del conflicto iraní, sino también para hacer frente a la incertidumbre económica global.


Gráfico diario del oro al contado. Fuente: YiHuìtōng

Zona horaria GMT+8, 6 de marzo, 11:03 hs: oro al contado cotiza a 5.130,31 USD/onza