Waters (WAT) cayó un 8,4% desde su último informe de ganancias: ¿es posible una recuperación?

Waters Corporation: Resumen del desempeño reciente

Ha pasado un mes desde que Waters Corporation (WAT) publicó su último informe de resultados. Durante este período, las acciones de la compañía han caído aproximadamente un 8,4%, quedando por detrás del índice S&P 500.

¿Waters se recuperará o continuará con su tendencia bajista?

A medida que los inversores miran hacia el próximo anuncio de resultados, persisten las dudas sobre si Waters revertirá sus pérdidas recientes o seguirá con un rendimiento inferior. Para comprender mejor la situación actual, revisemos los resultados de utilidades más recientes y examinemos los factores que influyen en el rumbo de la compañía.

Resultados del cuarto trimestre: crecimiento de ganancias e ingresos

En el cuarto trimestre de 2025, Waters registró ganancias ajustadas de $4,53 por acción, superando la estimación de consenso de Zacks por un 0,67% y marcando un aumento del 10,5% respecto al año anterior. Las ventas netas alcanzaron los $932,4 millones, superando las expectativas por un 0,55%. Esto representa un aumento del 7% sobre una base reportada y del 6% ajustado por fluctuaciones cambiarias.

Análisis del desempeño por segmentos

Waters opera a través de dos divisiones principales: Waters y TA. El segmento Waters registró ventas por $823,9 millones, un 8% más en términos reportados y un 7% en moneda constante año contra año. El segmento TA aportó $108,4 millones, sin cambios respecto al año anterior.

• Instrumentos: $432,9 millones en ventas, un 3% más interanual.
• Servicios: $329,1 millones, un aumento del 9% reportado y 8% en moneda constante.
• Química: $170,3 millones, un 13% más reportado y 12% en moneda constante.

Los ingresos recurrentes de Servicios y Química ascendieron a $499,5 millones, un 10% más reportado y un 9% en moneda constante.

Perspectivas por mercado y región

• Farmacéutico: $540,6 millones, un 8% más reportado y 7% en moneda constante.
• Industrial: $284,5 millones, un 8% más en ambas mediciones.
• Gubernamental y Académico: $107,3 millones, una disminución del 2% reportado y 3% en moneda constante.

• Asia: $283,9 millones, aumento del 4% reportado y 11% en moneda constante.
• Américas: $332,4 millones, un 4% más en ambas mediciones.
• Europa: $315,9 millones, un 13% más reportado y 4% en moneda constante.

Gastos operativos y márgenes

Durante el cuarto trimestre de 2025, los gastos de ventas y administración no GAAP de Waters alcanzaron los $191 millones, aumentando un 13,3% interanual y subiendo 120 puntos básicos como porcentaje de las ventas netas. Los costos de investigación y desarrollo fueron de $50,1 millones, un 8,3% más interanual, expandiéndose 10 puntos básicos como porcentaje de ventas. El margen operativo ajustado fue del 35,2%, reduciéndose en 20 puntos básicos respecto al año anterior.

Posición financiera y flujo de caja

Al 31 de diciembre de 2025, Waters poseía $587,8 millones en efectivo y equivalentes, un incremento desde los $459,1 millones al cierre de septiembre. El flujo de caja operativo trimestral fue de $164,5 millones y el flujo de caja libre reportado fue de $125,2 millones.

Perspectivas para el primer trimestre y todo el año 2026

Waters anticipa un crecimiento de ventas para el primer trimestre entre el 7% y el 9% en moneda constante. Las ventas orgánicas reportadas se proyectan entre $718 millones y $731 millones, mientras que las ventas totales reportadas se esperan entre $1.190 millones y $1.210 millones. Las ganancias ajustadas por acción para el primer trimestre de 2026 se estiman entre $2,25 y $2,35, lo que representa un crecimiento interanual de entre 0% y 4,4%.

Para todo el año 2026, Waters espera un crecimiento de ventas en moneda constante de entre 5,5% y 7%. Las ventas orgánicas reportadas se estiman entre $3.350 millones y $3.400 millones, con ventas totales reportadas proyectadas entre $6.400 millones y $6.450 millones. Las ganancias ajustadas por acción se esperan en un rango de $14,30 a $14,50, reflejando un crecimiento de entre 8,9% y 10,4% año a año.

Tendencias de estimaciones

Tras el anuncio de resultados, las estimaciones de los analistas para Waters han tenido, en general, una tendencia a la baja. La estimación de consenso ha disminuido un 9,42% como resultado de estas revisiones.

Análisis del puntaje VGM

Actualmente, Waters tiene un Puntaje de Crecimiento D y un Puntaje de Momentum C. Su Puntaje de Valor también es D, ubicándose en el 40% inferior entre los inversores enfocados en el valor. En general, el Puntaje VGM compuesto de la acción es D, lo cual es relevante para quienes no siguen una sola estrategia de inversión.

Perspectiva futura

Las estimaciones de los analistas para Waters continúan descendiendo, lo que indica una tendencia negativa. A pesar de esto, Waters mantiene una calificación Zacks Rank #2 (Comprar), sugiriendo expectativas de rendimientos por encima del promedio en los próximos meses.

Comparación en la industria: desempeño de Hologic

Waters pertenece al sector Zacks Medical - Instruments. En el último mes, Hologic (HOLX), otra compañía de esta industria, vio subir su acción un 0,5%. Los resultados trimestrales de Hologic para el período que finaliza en diciembre de 2025 se publicaron hace más de un mes.

• Hologic reportó ingresos trimestrales por $1.050 millones, un 2,5% más año a año.
• Las ganancias por acción fueron de $1,04, en comparación con $1,03 del año anterior.
• Para el trimestre actual, se espera que Hologic obtenga $1,08 por acción, un aumento del 4,9% interanual. La estimación de consenso de Zacks se ha mantenido sin cambios en los últimos 30 días.
• Hologic tiene una calificación Zacks Rank #4 (Vender) y un Puntaje VGM de B.