¿Por qué Avantor (AVTR) cayó un 13,6% después de su anuncio de resultados más reciente?

Rendimiento de las acciones de Avantor, Inc. (AVTR) desde el último informe de resultados

En el último mes, el precio de las acciones de Avantor cayó aproximadamente un 13,6%, quedando rezagado respecto al índice S&P 500.

Resumen de resultados recientes

Mientras inversionistas y analistas esperan el próximo anuncio de resultados, es fundamental revisar los últimos resultados trimestrales para entender los factores que influyen en la acción.

Resultados del cuarto trimestre de 2025

Avantor reportó una ganancia ajustada por acción de $0,22 para el cuarto trimestre de 2025, lo que representa una disminución del 18,5% en comparación con el mismo período del año anterior. A pesar de la caída, esta cifra superó la estimación de consenso de Zacks en un 4,8%. Las ganancias por acción bajo GAAP fueron de $0,08, una caída abrupta desde los $0,73 del año anterior.

Aspectos destacados de los ingresos

Los ingresos trimestrales totalizaron $1,66 mil millones, un descenso del 1,4% año a año, pero superaron las expectativas de los analistas en un 3%. Los movimientos favorables de moneda extranjera aportaron un 3,1%, mientras que la actividad de fusiones y adquisiciones tuvo un impacto negativo del 0,4%. De manera orgánica, las ventas bajaron un 4,1%.

Las acciones de Avantor registraron una caída del 13,6% hasta la sesión bursátil más reciente.

Desempeño por segmento

• Soluciones de Laboratorio: Las ventas netas alcanzaron $1,12 mil millones, una disminución del 0,9% respecto al año anterior. Las ventas orgánicas bajaron un 4,1%. Este resultado superó ligeramente las proyecciones de $1,05 mil millones. La gerencia describió el desempeño del segmento como mixto, con la actividad de mercado final manteniéndose estable pero moderada. El cierre del gobierno redujo la demanda, aunque el gasto presupuestario de fin de año impulsó las ventas de equipos e instrumentación. El negocio de canales retrocedió a un ritmo de un solo dígito intermedio, con ventas sólidas de químicos compensadas por debilidad en consumibles y equipos. Los ingresos por servicios cayeron levemente, especialidades se mantuvo estable y los productos químicos propios crecieron modestamente.
• Producción de Biociencia: Las ventas netas fueron de $547,5 millones, una baja del 2,4% interanual, con ventas orgánicas disminuyendo también 4,1%. Esto estuvo por debajo de lo proyectado ($557 millones). El segmento sufrió una caída orgánica de ingresos del 4%, pero logró un crecimiento secuencial de un dígito intermedio. Los ingresos por bioprocesamiento disminuyeron notablemente debido a comparaciones exigentes y atrasos persistentes en químicos de proceso, aunque los pedidos se mantienen robustos. Las uniones de un solo uso crecieron modestamente, mientras que los consumibles para ambientes controlados tuvieron bajo desempeño. Los márgenes del segmento se redujeron por menores volúmenes, mezcla desfavorable y mayores gastos para mejorar operaciones.

Análisis de márgenes y ganancias

La ganancia bruta trimestral fue de $523,9 millones, una baja del 6,9% respecto al año anterior. El margen bruto se redujo en 190 puntos básicos a 31,5%, por debajo del 34,3% pronosticado. Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron un 5,7% hasta $392,4 millones. El beneficio operativo ajustado fue de $225,4 millones, una caída del 19,3%, con el margen operativo contrayéndose 310 puntos básicos hasta 13,5%.

Posición financiera

Al finalizar el cuarto trimestre de 2025, Avantor contaba con $365,4 millones en efectivo y equivalentes, frente a $251,9 millones al cierre del tercer trimestre. La deuda total aumentó a $3,95 mil millones desde $3,86 mil millones. El flujo neto de efectivo por actividades operativas fue de $623,8 millones, comparado con $840,8 millones el año anterior.

Perspectiva para 2026

Avantor prevé un crecimiento orgánico de ingresos entre -2,5% y -0,5% para 2026. Se espera que el negocio de distribución VWR supere a Bioscience y Medtech Products. Aunque las mejoras en químicos de proceso y una sólida cartera de pedidos ofrecen cierto respaldo, los desafíos persistentes en el negocio de canales podrían limitar los resultados generales. Se proyecta que VWR cierre 2026 de forma más estable a pesar de la competencia y la débil demanda.

Se pronostica que Bioscience y Medtech Products tengan un rendimiento inferior al de VWR, principalmente debido a comparaciones difíciles año a año, especialmente en Research y Specialty Chemicals. Electronic Materials, suero y NuSil enfrentarán comparaciones adversas, restringiendo el crecimiento de ese segmento a pesar de los avances en químicos de proceso y mejoras operativas.

Las ganancias ajustadas por acción se estiman entre $0,77 y $0,83, mientras que la estimación de consenso de Zacks es de $0,89.

Tendencias de estimaciones

Las estimaciones recientes de los analistas han bajado en el último mes, con la estimación de consenso disminuyendo un 18,53%.

Resumen del puntaje VGM

• Puntaje de crecimiento: D
• Puntaje de momentum: F
• Puntaje de valor: B (segundo quintil para esta estrategia)
• Puntaje VGM total: C

Si no te enfocas en una estrategia de inversión específica, el puntaje VGM total puede ser el más relevante.

Perspectiva de la acción

Las estimaciones de los analistas para Avantor han sido revisadas a la baja en general, indicando una tendencia negativa. Actualmente, la acción tiene un Zacks Rank #4 (Vender) y se espera que entregue retornos por debajo del promedio en los próximos meses.

Comparación con la industria: Cencora (COR)

Avantor opera dentro del sector de Servicios Médicos según Zacks. Durante el último mes, Cencora (COR), otra empresa en ese rubro, vio sus acciones subir un 0,5%. Los resultados trimestrales de Cencora para diciembre de 2025 se reportaron hace más de un mes.

Los ingresos de Cencora en el último trimestre fueron de $85,93 mil millones, un incremento del 5,5% interanual. Las ganancias por acción alcanzaron $4,08, comparado con $3,73 del año anterior.

Para el trimestre actual, se espera que Cencora reporte una ganancia por acción de $4,81, un aumento del 8,8% respecto al año pasado. La estimación de consenso de Zacks para Cencora se redujo un 0,5% en los últimos 30 días.

Las revisiones de estimaciones dieron como resultado un Zacks Rank #3 (Mantener) para Cencora, con un puntaje VGM de F.

Top 10 acciones de Zacks para 2026

Todavía hay tiempo para acceder a las 10 principales selecciones de acciones de Zacks para 2026, elegidas por el Director de Investigación Sheraz Mian. Este portafolio ha registrado retornos impresionantes y consistentes.

Desde 2012 hasta noviembre de 2025, el portafolio Top 10 de Zacks alcanzó una ganancia acumulada de +2.530,8%, superando ampliamente al S&P 500 con +570,3%.

Sheraz revisó 4.400 empresas cubiertas por el Zacks Rank y eligió las 10 mejores para 2026. El acceso anticipado aún está disponible para estas acciones recién lanzadas y con alto potencial.