¿Están los ETFs asiáticos enfrentando riesgos debido al impacto combinado de la guerra y los aranceles?

Los mercados asiáticos enfrentan dos shocks económicos

Asia está afrontando actualmente dos grandes desafíos económicos: un drástico aumento en los precios del petróleo y el empeoramiento de las interrupciones en la cadena de suministro. El conflicto en curso en Oriente Medio ha elevado el crudo Brent por encima de los 100 dólares por barril, ejerciendo una presión significativa sobre naciones dependientes de la energía como Corea del Sur, India y Japón.

A estos problemas se suman los mercados bursátiles regionales, que experimentan una volatilidad creciente debido a nuevas tensiones comerciales. El reciente inicio de investigaciones comerciales bajo la Sección 301 por parte de la administración Trump, junto con los aranceles de la Sección 122 impuestos el 24 de febrero, ha introducido nuevas incertidumbres para los sectores manufactureros de Asia.

Esta combinación de inflación impulsada por la guerra y medidas comerciales proteccionistas pone bajo una intensa lupa la durabilidad de las acciones asiáticas y de los exchange-traded funds (ETFs) que las siguen.

Dada esta situación, es fundamental evaluar cómo están respondiendo los mercados bursátiles asiáticos a estas presiones simultáneas y si los ETFs vinculados a ellos enfrentan riesgos duraderos o simplemente una caída temporal antes de una posible recuperación.

La volatilidad del mercado azota a toda Asia

Las bolsas, desde Seúl hasta Mumbai, han sufrido caídas rápidas y severas, con inversores extranjeros retirando capital de los mercados emergentes asiáticos al ritmo más acelerado en casi cuatro años.

Por ejemplo, el índice KOSPI de Corea del Sur experimentó su mayor caída en un solo día desde 2008, bajando un 12% el 4 de marzo ante preocupaciones por los crecientes costos energéticos y las investigaciones comerciales de EE.UU. El Nifty 50 de India también estuvo bajo presión sostenida, especialmente porque el país importa más del 80% de sus necesidades de petróleo.

Para el 5 de marzo de 2026, los inversores internacionales habían vendido un saldo neto de 11.000 millones de dólares en acciones de mercados en desarrollo asiáticos (excluyendo China), siendo la mayor salida de capital desde marzo de 2022.

Por otro lado, en los cinco días previos al 12 de marzo de 2026, los ETFs asiáticos apalancados atrajeron 4.500 millones de dólares en nuevas inversiones, reflejando un aumento de capital cauteloso. Esta tendencia sugiere que una mayor escalada en Oriente Medio o nuevas incertidumbres comerciales podrían provocar ventas rápidas y salidas significativas de fondos.

¿Asia enfrenta una caída temporal o un declive duradero?

El futuro de las acciones asiáticas y sus ETFs asociados es actualmente una disputa entre las perspectivas de crecimiento a largo plazo y las presiones económicas inmediatas. A pesar de los recientes retrocesos, los fundamentos de la región siguen siendo sólidos.

Antes de la última turbulencia, el índice MSCI Asia Pacific Ex-Japan había subido considerablemente, con el mercado de Corea del Sur trepando un 24% sólo en enero, impulsado en gran parte por los avances en inteligencia artificial. El fuerte crecimiento de utilidades, especialmente en tecnología, indica que los mercados asiáticos podrían recuperarse una vez que disminuyan las tensiones geopolíticas.

La adopción de ETFs en Asia alcanzó nuevos máximos el año pasado, con activos en ETFs domiciliados localmente superando los 2,4 billones de dólares y flujos netos de 600.000 millones en los últimos dos años. Asia está en camino de desempeñar un papel significativo en el crecimiento global e innovación de los ETFs para fin de año.

Si bien la turbulencia actual resulta desafiante, parece ser una fase transitoria. El sector de ETFs asiáticos está bien posicionado para una fuerte recuperación y podría emerger aún más destacado en el escenario global una vez que estos vientos en contra disminuyan.

Principales ETFs asiáticos para observar

En medio de la volatilidad actual, varios ETFs asiáticos se destacan para inversores con una visión a largo plazo:

• iShares MSCI South Korea ETF (EWY)
  Este fondo posee 16.670 millones de dólares en activos e invierte en 81 grandes empresas surcoreanas. Sus principales asignaciones sectoriales son Tecnología de la Información (46,12%), Industriales (21,62%) y Sector Financiero (10,85%).
  EWY ha caído un 18,4% desde que el conflicto en Oriente Medio se intensificó el 28 de febrero de 2026, pero lleva un aumento del 125% en el último año. El ratio de gastos es de 0,59%.
• iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
  Con 18.980 millones de dólares en activos, este ETF cubre 179 principales empresas japonesas. Los sectores líderes incluyen Industriales (26,69%), Sector Financiero (16,95%) y Consumo Discrecional (16,05%).
  EWJ está un 8,9% abajo desde el 28 de febrero de 2026, pero ha ganado un 25,2% en el último año. La comisión del fondo es del 0,49%.
• iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF (EEMA)
  Este ETF gestiona 1.250 millones de dólares e invierte en 875 empresas de mercados emergentes asiáticos. Sus principales sectores son Tecnología de la Información (37,30%), Sector Financiero (16,94%) y Consumo Discrecional (12,14%).
  EEMA ha bajado un 8,8% desde el 28 de febrero de 2026, pero subió un 30,7% en el último año. El ratio de gastos es de 0,49%.
• iShares Asia 50 ETF (AIA)
  Con activos por 2.960 millones de dólares, este fondo otorga exposición a 53 firmas asiáticas prominentes. Los sectores principales son Tecnología de la Información (54,68%), Sector Financiero (18,19%) y Comunicación (12,66%).
  AIA ha caído un 9,4% desde el 28 de febrero de 2026, pero subió un 45,5% durante el último año. La comisión del fondo es del 0,50%.
• iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (AAXJ)
  Este ETF posee activos por 3.640 millones de dólares e invierte en 905 empresas tanto de mercados emergentes como desarrollados de Asia, excluyendo Japón. Sus sectores principales son Tecnología de la Información (37,31%), Sector Financiero (18,59%) y Consumo Discrecional (11,08%).
  AAXJ ha caído un 8,5% desde el 28 de febrero de 2026, pero subió un 31,2% en el último año. El ratio de gastos es de 0,72%.

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