Alors que Meta lance des publicités Threads dans le monde entier, est-il temps d'acheter, de vendre ou de conserver des actions META ?

Meta étend Threads avec le lancement mondial de la publicité

Meta Platforms, la société derrière Facebook, Instagram, WhatsApp et Threads, domine depuis longtemps le paysage numérique grâce à son modèle économique axé sur la publicité. Désormais, Threads—autrefois une fonctionnalité secondaire au sein de l’écosystème de Meta—passe au premier plan alors que Meta introduit des publicités sur la plateforme à l’échelle mondiale, marquant officiellement le début de sa monétisation. Ce mouvement représente bien plus qu’une simple mise à jour de routine ; il marque l’évolution de Threads en un service de microblogging en forte croissance, avec une importance financière croissante pour Meta.

Avec plus de 400 millions d’utilisateurs actifs chaque mois et des niveaux d’activité quotidiens désormais comparables à ceux de X d’Elon Musk, Threads passe rapidement d’une plateforme expérimentale à une source de revenus significative. Meta déploie ses solutions publicitaires éprouvées—telles que les publicités carrousel, des formats visuellement attrayants, l’automatisation Advantage+ et une gestion de campagne simplifiée—tout en mettant en place des mesures de sécurité pour les marques afin de rassurer les annonceurs.

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Pour les investisseurs, Meta a toujours été à la fois excitant et imprévisible. Après une solide performance menant au troisième trimestre 2025, l’action a reculé alors que l’attention du marché s’est portée sur les plans de dépenses ambitieux de Meta. Les inquiétudes concernant la hausse des dépenses d’investissement, l’incertitude persistante sur les taux d’intérêt et les valorisations élevées dans l’intelligence artificielle maintiennent la prudence des investisseurs. Avec l’émergence de Threads comme possible moteur de croissance, la question reste posée : les investisseurs doivent-ils conserver leurs positions sur META, réduire leurs avoirs ou envisager d’augmenter leur exposition ?

Vue d’ensemble de l’action Meta

Meta Platforms, initialement lancé sous le nom Facebook en 2004, est passé d’un projet universitaire à une puissance numérique mondiale englobant Instagram, WhatsApp, Messenger et désormais Threads. Ce qui a commencé comme un simple fil d’actualité s’est transformé en une plateforme qui façonne la communication, la créativité et la connexion pour des milliards de personnes. Aujourd’hui, Meta investit massivement dans l’intelligence artificielle, la réalité augmentée et sa vision du métavers, visant à devenir l’épine dorsale des interactions numériques du futur.

Cette approche tournée vers l’avenir se reflète dans la performance boursière de Meta. Au cours des dix dernières années, les actions de la société ont bondi de près de 487 %, portant sa valeur de marché à environ 1,66 billion de dollars et lui assurant une place parmi les « Magnificent Seven ». Cependant, l’activité de trading récente montre que même les leaders du secteur connaissent des périodes de consolidation.

Performance récente de META et sentiment du marché

Au fur et à mesure que la nouvelle année progresse, l’action META fait face à des défis. À l’approche de la fin janvier, le titre n’a progressé que de 0,32 % depuis le début de l’année, reflétant une tendance baissière qui perdure depuis plusieurs mois. Le déclin s’est accéléré après la publication des résultats du troisième trimestre 2025 de Meta le 30 octobre, lorsque l’action a chuté de 11,3 % en une seule journée. Au cours du dernier trimestre, META a perdu environ 9,78 %, la laissant environ 20,4 % en dessous de son sommet sur 52 semaines de 796,25 $.

Les principaux moteurs de ce déclin sont bien connus : des inquiétudes des investisseurs quant à la durabilité des revenus publicitaires, la hausse des dépenses liées à l’IA et l’absence d’un générateur de bénéfices autonome pour compenser ces coûts. Bien que Wall Street reste favorable aux initiatives d’IA qui améliorent la technologie publicitaire, l’enthousiasme diminue pour les produits d’IA destinés aux consommateurs dont les retours restent incertains.

Les indicateurs techniques présentent un tableau mitigé. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours s’établit à 56,28, suggérant une perspective neutre à légèrement haussière. Cependant, l’oscillateur MACD reste négatif, avec la ligne MACD en dessous de la ligne de signal et un histogramme rouge persistant, indiquant une pression de vente continue alors que l’action cherche un point bas à court terme.

D’un point de vue valorisation, META peut sembler cher à première vue, s’échangeant à 21,43 fois les bénéfices futurs et 8,32 fois les ventes futures—tous deux bien supérieurs aux moyennes du secteur et à ses normes historiques. Pourtant, cette prime reflète l’échelle et l’ambition de Meta. L’entreprise s’étend au-delà de la publicité vers l’IA, la robotique et le métavers. À mesure que les avancées en IA stimulent une croissance plus rapide des revenus et des profits, ces multiples de valorisation pourraient progressivement diminuer.

Réactions des investisseurs après les résultats du T3 de Meta

Les résultats du troisième trimestre de Meta, publiés le 29 octobre, ont livré des performances qui auraient normalement fait grimper l’action. Le chiffre d’affaires a augmenté de 26 % sur un an pour atteindre 51,2 milliards de dollars, dépassant les attentes grâce à une activité publicitaire robuste. Le ciblage alimenté par l’IA, l’engagement accru avec Reels, une forte demande publicitaire et une activité utilisateur en hausse y ont tous contribué. Meta a rapporté que les recommandations IA seules ont augmenté le temps passé de 5 % sur Facebook et de 10 % sur Threads—des gains substantiels à grande échelle.

Après ajustement pour une charge fiscale différée, le bénéfice par action serait passé à 7,25 $ contre 6,20 $, bien mieux que le BPA dilué rapporté de 1,05 $.

Au cours du trimestre, les impressions publicitaires ont augmenté de 14 %, et les prix moyens des publicités ont progressé de 10 % sur un an, mettant en avant une performance publicitaire améliorée et une forte demande des annonceurs. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens à travers la famille d’applications de Meta a augmenté de 8 % sur un an, démontrant la profonde intégration de l’entreprise dans la vie numérique quotidienne.

Malgré ces résultats solides, l’action a reculé—non pas à cause de la performance du troisième trimestre, mais en raison d’inquiétudes concernant l’avenir. Meta a anticipé une solide croissance au quatrième trimestre, avec un chiffre d’affaires prévu entre 56 et 59 milliards de dollars. Cependant, la véritable préoccupation portait sur les dépenses. La direction a détaillé une augmentation significative des dépenses d’investissement pour 2025, prévoyant de 70 à 72 milliards de dollars—presque le double du chiffre de 2024—avec des dépenses encore plus élevées attendues pour 2026.

Cette envolée des dépenses était déjà visible dans les résultats du trimestre. Le flux de trésorerie disponible a chuté à 10,6 milliards de dollars, les coûts ont bondi de 32 % sur un an et la recherche et développement a représenté près de 30 % du chiffre d’affaires. La trésorerie et les titres négociables sont tombés à 44,45 milliards de dollars, tandis que la dette à long terme est restée stable à 28,83 milliards de dollars. Néanmoins, le PDG Mark Zuckerberg est resté confiant, qualifiant l’augmentation des investissements d’essentielle pour construire l’avenir IA de Meta.

Meta doit annoncer ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’ensemble de l’année 2025 après la clôture du marché le mercredi 28 janvier. Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre atteigne environ 58,38 milliards de dollars, avec un bénéfice par action prévu en hausse de 3,2 % sur un an à 8,28 $. Pour l’exercice 2025, le BPA devrait croître de 21,29 % à 28,94 $, avec une nouvelle hausse de 4,42 % à 30,22 $ l’année suivante.

Perspectives des analystes pour Meta

Wall Street reste très optimiste à propos de META, avec une note consensuelle de « Achat fort » reflétant une confiance généralisée dans la trajectoire de croissance de l’entreprise. Sur 56 analystes, 45 recommandent un « Achat fort », trois suggèrent un « Achat modéré » et huit conseillent de conserver l’action.

L’objectif de cours moyen des analystes pour META s’établit à 834,92 $, indiquant un potentiel de hausse de 26,74 %. L’objectif le plus élevé, fixé par Rosenblatt, à 1 117 $ suggère que l’action pourrait grimper jusqu’à 69,56 % par rapport aux niveaux actuels.

Conclusion : la voie à suivre pour META

L’introduction de publicités sur Threads représente un moment charnière pour Meta. Si la plateforme perd son attrait sans publicité, elle se dote d’une voie claire pour devenir une activité substantielle. Pour Meta, cette décision renforce son réseau publicitaire déjà puissant et consolide sa position concurrentielle, même si les défis à court terme liés aux lourds investissements dans l’IA persistent.

Pour les investisseurs, la situation est nuancée. Les pressions à court terme dues à la hausse des coûts et à un sentiment incertain sont réelles, mais les perspectives à long terme de Meta—soutenues par son envergure, ses données et sa maîtrise de l’infrastructure IA—restent solides. Pour ceux qui croient en la capacité de Meta à transformer ses investissements à long terme en profits futurs, le recul actuel pourrait représenter une opportunité de conserver, voire d’augmenter leur participation, plutôt que de sortir de la position.