monday.com (NASDAQ:MNDY) T4 CY2025 : les revenus dépassent les attentes, mais l’action chute de 13,3 %

Présentation des résultats du quatrième trimestre 2025 de monday.com

monday.com (NASDAQ:MNDY), une plateforme leader de gestion du travail, a publié pour le quatrième trimestre 2025 un chiffre d'affaires supérieur aux prévisions de Wall Street, atteignant 333,9 millions de dollars, soit une augmentation de 24,6 % par rapport à la même période l'an passé. Cependant, les perspectives de revenus de l’entreprise pour le trimestre suivant sont moins optimistes, avec des prévisions à 339 millions de dollars, soit 1,1 % en dessous des attentes des analystes. Le bénéfice par action non-GAAP de la société a atteint 1,04 $, dépassant les estimations consensuelles de 13,2 %.

Points clés du T4 2025

• Chiffre d'affaires : 333,9 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes de 329,5 millions de dollars (croissance annuelle de 24,6 %, 1,3 % au-dessus des estimations)
• BPA ajusté : 1,04 $, contre 0,92 $ prévu (13,2 % au-dessus des attentes)
• Résultat opérationnel ajusté : 41,93 millions de dollars, dépassant les 37,43 millions de dollars prévus (marge de 12,6 %, surperformance de 12 %)
• Prévisions de chiffre d'affaires pour le T1 2026 : 339 millions de dollars au point médian, en dessous du consensus des analystes de 342,6 millions de dollars
• Marge opérationnelle : 0,7 %, en baisse par rapport à 3,6 % au même trimestre l'an dernier
• Marge de flux de trésorerie disponible : 15,6 %, en diminution par rapport à 29,1 % au trimestre précédent
• Grands clients : 4 281 clients dépensant plus de 50 000 $ par an
• Taux de rétention nette des revenus : 114 %, légèrement inférieur au 115 % du trimestre précédent
• Capitalisation boursière : 5,05 milliards de dollars

« Nous avons réalisé une solide performance financière en 2025, marquée par une croissance significative du chiffre d'affaires et des profits opérationnels ainsi que des flux de trésorerie record en non-GAAP », a commenté Eliran Glazer, directeur financier de monday.com.

À propos de monday.com

monday.com (NASDAQ:MNDY) propose un système d'exploitation de travail basé sur le cloud, doté de tableaux dynamiques, de colonnes et d'outils d'automatisation qui remplacent les feuilles de calcul traditionnelles. La plateforme permet aux équipes de coordonner des projets, de suivre l'avancement et d'optimiser les flux de travail grâce à des tableaux de bord personnalisables.

Analyse de la croissance du chiffre d'affaires

Une expansion régulière du chiffre d'affaires est un indicateur clé de la solidité d'une entreprise. Si n'importe quelle société peut connaître quelques trimestres solides, une croissance soutenue sur plusieurs années est bien plus révélatrice. Au cours des cinq dernières années, monday.com a affiché un taux de croissance annualisé impressionnant de 50,2 %, dépassant la plupart de ses pairs du secteur logiciel et révélant une forte demande de la part des clients.

Bien que nous privilégions la croissance à long terme, il est important de tenir compte des tendances récentes. Au cours des deux dernières années, la croissance annualisée du chiffre d'affaires de monday.com a ralenti à 29,9 %, un chiffre inférieur à sa moyenne sur cinq ans mais qui témoigne encore d'une solide dynamique de marché.

Pour le dernier trimestre, l'entreprise a annoncé une augmentation de 24,6 % de son chiffre d'affaires sur un an, avec des ventes atteignant 333,9 millions de dollars, soit 1,3 % de plus que les prévisions des analystes. Pour le trimestre à venir, la direction prévoit une hausse des ventes de 20,1 % sur un an.

Perspectives de revenus futures

Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de monday.com augmentera de 19,7 % au cours de l'année prochaine, un rythme plus lent que celui des deux années précédentes. Malgré ce ralentissement, les perspectives restent positives, reflétant la confiance continue dans les offres de l'entreprise.

Analyse de la rétention clientèle

Le modèle logiciel en tant que service (SaaS) est apprécié pour sa capacité à générer des revenus croissants auprès des clients existants sur la durée. Le taux de rétention nette des revenus de monday.com — une mesure de l'augmentation des dépenses des clients existants d'une année sur l'autre — s'élevait à 115 % au T4. Cela signifie que, même sans acquérir de nouveaux clients, l'entreprise aurait vu ses revenus croître de 14,7 % l'an passé.

Un tel niveau de rétention met en avant la satisfaction des clients et la valeur croissante qu'ils retirent de la plateforme.

Résumé des résultats du T4

monday.com a réussi à légèrement dépasser les attentes en matière de chiffre d'affaires ce trimestre, bien que ses prévisions annuelles et pour le prochain trimestre soient inférieures aux attentes des analystes. En conséquence, l'action a chuté de 13,3 % à 84,98 $ après la publication des résultats.

Bien que ce trimestre n'ait pas été le plus fort pour l'entreprise, cela pourrait constituer une opportunité d'achat. Lorsqu'on évalue la pertinence d'un investissement, il est important de prendre en compte la valorisation de l'entreprise, ses fondamentaux et ses performances récentes.