Grande chute ! Le rythme haussier de l’or s’interrompt brusquement, 4880 devient le dernier bastion entre les haussiers et les baissiers

Aujourd'hui, vendredi (13 février), durant la séance asiatique, l'or au comptant a prolongé le recul d'hier, chutant brièvement jusqu'à 4910 dollars avant de rebondir. Cette vague de baisse n'est pas isolée : elle résulte de la consolidation des anticipations de taux d'intérêt élevés par les données macroéconomiques, combinée au resserrement de la liquidité du marché, déclenchant une vente massive et reflétant la pression d'ajustement liée à une conjonction de facteurs baissiers à court terme.

[Flash Infos]

La forte volatilité des actifs liés à l'intelligence artificielle a considérablement refroidi l'appétit pour le risque sur le marché, entraînant une baisse synchronisée de diverses classes d'actifs. Parallèlement, certaines positions à effet de levier ont été contraintes de se liquider en raison de l'augmentation soudaine de la pression sur la marge, accélérant la chute du cours de l'or.

Le responsable de la stratégie des métaux chez MKS PAMP SA a souligné que la pression exercée par les appels de marge a déclenché une vague de ventes, de nombreux investisseurs étant contraints de réduire leurs positions sur les métaux précieux et autres matières premières pour renforcer leur liquidité. Sur le plan macroéconomique, selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, 130 000 emplois non agricoles ont été créés en janvier et le taux de chômage est tombé à 4,3 %. La solidité du marché de l'emploi a fortement réduit les attentes d'une baisse rapide des taux par la Fed, ce qui exerce une pression baissière sur l'or en termes de logique de taux d'intérêt.

Actuellement, le marché se focalise sur les chiffres de l'inflation américaine (CPI) de janvier. Si les données montrent un ralentissement de l'inflation, l'or pourrait bénéficier d'une opportunité de correction temporaire ; à l'inverse, si l'inflation reste élevée, les anticipations de taux élevés continueront probablement de dominer la valorisation du marché.

[Analyse la plus récente du marché de l'or au comptant]

D'un point de vue technique en graphique journalier, l'or évoluait jusque-là de façon régulière dans un canal ascendant, mais une grande bougie baissière a brisé le support de la tendance à court terme, interrompant brutalement la dynamique haussière. Le prix a rapidement franchi la limite inférieure de la précédente zone de consolidation, révélant une soudaine montée en puissance des vendeurs qui ont pris le contrôle du marché à court terme.

Actuellement, la zone autour de 4910 dollars forme la première ligne de défense technique, tandis que celle de 4880 dollars constitue un rempart de soutien encore plus crucial, regroupant une zone de transactions importantes et une ligne de tendance antérieures, ce qui en fait l'épicentre de la bataille entre acheteurs et vendeurs. Si ce support cède, le prix de l'or devrait probablement tester le seuil symbolique de 4800 dollars, qui représente un pilier structurel de soutien à moyen terme.

À la hausse, le niveau de 4980 dollars fait office de première résistance pour un rebond à court terme ; si la dynamique acheteuse s'avère insuffisante et que ce niveau ne peut être franchi durablement, la tendance baissière risque de se poursuivre. La zone des 5020 dollars constitue une résistance clé supplémentaire ; seule une reconquête de cette zone pourrait permettre au marché de retrouver une dynamique haussière temporaire.

Sur le plan des indicateurs de momentum, le RSI journalier a rapidement chuté sous la barre des 50, signalant un net affaiblissement de la dynamique haussière. L’histogramme MACD se resserre simultanément, un croisement baissier commence à apparaître, renforçant davantage les signaux d’avertissement de correction à court terme. L’augmentation significative des volumes de transactions confirme que cette baisse est marquée par une forte décharge émotionnelle, bien loin d’un simple ajustement modéré.

En résumé, l’aspect technique est passé d’une forte tendance haussière à une phase de consolidation à un niveau élevé, voire à un début de correction à court terme. Si les fondamentaux ne fournissent pas de catalyseurs favorables, le prix de l’or pourrait s’enliser dans une large fourchette de fluctuations.

La chute brutale du prix de l’or trouve son origine dans la double dynamique du « resserrement de la liquidité et du changement des anticipations de taux ». Les données sur l’emploi n’en ont été que le déclencheur, la pression sur les marges et le trading quantitatif amplifiant encore la volatilité du marché.

À court terme, l’évolution de l’or dépendra étroitement des chiffres de l’inflation et des anticipations concernant la trajectoire des taux d’intérêt. Si l’inflation baisse de manière inattendue, l’or pourrait bénéficier d’une correction technique ; à l’inverse, si l’inflation reste élevée, la phase de correction à un niveau élevé risque de se prolonger.