3 inconnues à forte croissance dans la photonique essentielles pour l’IA

La technologie photonique utilise la lumière—les photons—pour accomplir des tâches généralement assurées par des outils électroniques, notamment la transmission de données, la fabrication au laser, ainsi que des applications médicales et grand public. Les applications potentielles de la photonique sont vastes, et de nouveaux cas d’utilisation apparaissent en permanence. Pourtant, l’industrie reste relativement méconnue du grand public, ce qui en fait une cible de choix pour les investisseurs avisés en quête de nouvelles opportunités technologiques.

Une question essentielle pour tout investisseur technologique en 2026 est de savoir comment ses cibles d’investissement pourraient interagir avec les applications d’IA et en bénéficier. Heureusement, l’un des principaux avantages de la photonique sur d’autres technologies—sa capacité à assurer une transmission de données ultra-rapide—est également un besoin clé dans le domaine de l’IA. 

Bien que relativement grandes, avec des capitalisations boursières d’environ 43 milliards de dollars, les trois entreprises ci-dessous, spécialisées dans la photonique, sont peu connues des investisseurs en dehors de ce secteur de niche technologique. Pourtant, elles pourraient contribuer à alimenter la prochaine vague de progrès en IA, ce qui les rend potentiellement très précieuses pour ceux qui savent où chercher.

Un partenaire essentiel pour l’IA prospère grâce à une forte demande, mais la valorisation suscite des inquiétudes

Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ : LITE) fabrique des lasers, des modules optiques et des systèmes associés pour les télécommunications et les centres de données. L’action a progressé de 45 % depuis le début de l’année (YTD) grâce à la solidité de son rapport financier du deuxième trimestre fiscal 2026, période close le 27 décembre 2025.

Au cours de cette période, le chiffre d’affaires a bondi de près des deux tiers sur un an (YOY) pour dépasser les 665 millions de dollars, et l’activité de commutateurs de circuits optiques de l’entreprise a prospéré, accumulant un carnet de commandes de 400 millions de dollars à la fin du trimestre.

Malgré certains goulots d’étranglement dans la fabrication et l’aval que Lumentum doit résoudre, il semble probable que l’entreprise poursuive sa croissance rapide alors que la demande des centres de données reste forte.

Lumentum a prévu un chiffre d’affaires médian de 805 millions de dollars pour le trimestre en cours, ce qui représenterait une amélioration de 85 % sur un an.

Les secteurs des émetteurs-récepteurs cloud et des lasers ultra-haute puissance de l’entreprise accélèrent également, alors que l’entreprise s’implante de plus en plus profondément dans presque toutes les plateformes d’IA.

Les analystes sont optimistes concernant l’action LITE, lui attribuant une note globale d’Achat Modéré, mais la question pour les investisseurs est de savoir s’il reste encore des gains à réaliser à ce stade. L’objectif de prix consensuel pour LITE est en réalité environ 21 % en dessous de son niveau actuel, mais d’un autre côté, les analystes s’attendent à une croissance des bénéfices astronomique l’année prochaine, passant à 2,03 dollars contre seulement 3 cents, ce qui pourrait contribuer à justifier la valorisation élevée de l’entreprise.

Les performances de Coherent sont impressionnantes, malgré un retard sur certains concurrents

Légèrement derrière l’action LITE avec une performance YTD de 20 %, le fabricant d’équipements laser et photoniques Coherent Inc. (NYSE : COHR) est néanmoins un des premiers gagnants de 2026. Le deuxième trimestre fiscal 2026 de l’entreprise, clos le 31 décembre 2025, a dépassé les prévisions des analystes tant en termes de bénéfices que de chiffre d’affaires, grâce à une forte demande pour les émetteurs-récepteurs. Coherent continue d’accroître sa production tout en réduisant son endettement net, se positionnant ainsi pour répondre durablement à la demande croissante de ses clients.

Cependant, Coherent fait face à une concurrence intense de la part de Lumentum et d’autres acteurs et n’a pas encore réussi à suivre le rythme en termes de marges et de croissance du chiffre d’affaires.

La domination de son activité d’émetteurs-récepteurs pourrait également la rendre vulnérable, avec peu d’alternatives en cas de concurrence accrue. Comme Lumentum, la croissance rapide de Coherent peut également susciter des inquiétudes chez les investisseurs quant à la valorisation. Toutefois, l’entreprise occupe une position avantageuse dans un secteur à forte croissance et bénéficie du soutien des analystes, ainsi que d’une prévision de croissance des bénéfices de 34 % cette année.

Diversifier au-delà de la photonique pure peut être une stratégie payante

MKS Instruments Inc. (NASDAQ : MKSI) n’est pas une entreprise purement photoniques, puisqu’elle propose également une variété d’instruments de pression et de débit, d’outils de métrologie optique et d’autres composants utilisés dans la fabrication de semi-conducteurs et de produits similaires.

Cette diversité peut cependant constituer un atout, car l’action MKSI affiche la meilleure performance des trois entreprises citées, avec un rendement d’environ 48 % depuis le début de l’année. Les résultats du quatrième trimestre 2025 restent à venir, mais l’entreprise a récemment relevé ses prévisions à la fois pour le chiffre d’affaires et pour la marge brute de la période. Elle améliore également sa dette et sa liquidité en refinançant ses lignes de crédit.

Le dernier trimestre a été marqué par des vents contraires liés à l’impact des droits de douane et à une part d’équipements plus élevée, mais les analystes restent optimistes concernant l’action MKSI dans l’ensemble. Avec une croissance des bénéfices prévue de 24 % en 2026, MKSI pourrait poursuivre son rallye.

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