EXCLUSIF : « L'écart d'infrastructure pour l'inférence va s'élargir » – Le virage IA du mineur de Bitcoin Cango signale une opportunité d'ETF

Le rythme de la transition des secteurs vers une infrastructure d’intelligence artificielle n’est plus une question d’algorithmes et de logiciels, mais de plus en plus une question d’électricité, de matériel informatique et d’infrastructure. Ce changement a de nouveau été mis en avant par les derniers développements dans les plans de Cango Inc. (NYSE:CANG) de passer du minage de Bitcoin (BTC) à l’informatique d’inférence IA distribuée, ce qui pourrait faire partie d’un changement plus large dans l’industrie.

Demande de calcul IA : un fossé structurel d’infrastructure

Juliet Ye, responsable de la communication chez Cango, a déclaré à Benzinga que la société constate un écart croissant entre la demande en IA et les ressources de calcul. « Nous pensons que le déséquilibre entre l’offre et la demande en capacité d’inférence IA sera l’un des défis d’infrastructure majeurs des trois à cinq prochaines années », a-t-elle affirmé.

Elle a cité les estimations de MarketsandMarkets qui suggèrent que le marché de l’inférence IA pourrait atteindre environ 255 milliards de dollars d’ici 2030, porté par les applications IA en temps réel et les besoins de calcul distribués.

Pour les investisseurs en ETF, cela indique des vents favorables durables non seulement pour les entreprises de logiciels IA, mais aussi pour les fournisseurs d’infrastructure dans les semi-conducteurs, les services publics et l’infrastructure numérique.

IA distribuée : compléter, pas remplacer, les hyperscalers

Cango prévoit un modèle d’infrastructure IA hybride. « Les hyperscalers continueront de dominer la formation de modèles à grande échelle… Nous envisageons l’avenir comme hybride : des campus hyperscale alimentant la formation de pointe, complétés par des réseaux distribués offrant une inférence localisée et économe en énergie, proche de la demande. »

Cela soutient les thèses d’investissement pour des ETF IA diversifiés tels que :

• Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ:AIQ)
• Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ:BOTZ)

Ces fonds capturent une exposition large à l’écosystème IA, y compris les bénéficiaires de l’infrastructure.

L’électricité : la véritable monnaie de l’essor de l’IA

La disponibilité énergétique devient un facteur décisif dans la compétitivité IA. « L’énergie est devenue la monnaie forte de l’ère de l’IA. Les estimations du secteur suggèrent que la demande en électricité des data centers américains pourrait plus que doubler d’ici 2030, faisant de l’accès immédiat à une capacité électrique fiable l’un des principaux goulets d’étranglement du secteur », a noté Ye.

Ce changement attire l’attention sur les services publics, les infrastructures de réseau et les solutions d’énergie propre. Les ETF pertinents incluent :

• First Trust Clean Edge Smart Grid Infrastructure ETF (NASDAQ:GRID)
• Utilities Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLU)

Ces fonds offrent une exposition aux entreprises permettant la transmission d’électricité, la modernisation du réseau et la stabilité énergétique, tous devenant de plus en plus essentiels pour le déploiement de l’IA.

Les ETF de semi-conducteurs toujours au cœur du sujet

L’expansion de l’inférence IA continue de stimuler la demande pour des GPU spécialisés et du matériel serveur. « Les charges de travail d’inférence nécessitent des GPU professionnels à haute VRAM optimisés pour une stabilité 24h/24 et 7j/7… nous prévoyons une croissance soutenue de la demande pour des GPU optimisés pour l’inférence », a déclaré Ye.

Cette perspective renforce la pertinence des ETF semi-conducteurs tels que :

• iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX)
• VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH)

Ces fonds détiennent les principaux fabricants de puces comme Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), fournissant des accélérateurs IA, du matériel réseau et des processeurs avancés.

Centres de données et infrastructure numérique : un gagnant discret

La stratégie de Cango repose en partie sur la reconversion de sites de minage connectés à l’énergie en hubs de calcul IA, alors que l’importance de l’infrastructure numérique continue de croître.

Les ETF alignés sur cette tendance incluent :

• Pacer Data and Digital Revolution ETF (NYSE:TRFK)

De tels fonds bénéficient de la hausse de la construction de centres de données, de l’expansion de l’edge computing et de la demande de connectivité.

Les mineurs crypto se tournent vers l’IA — un nouveau récit d’investissement

Le repositionnement de Cango reflète également un changement plus large parmi les mineurs crypto cherchant des revenus stables au-delà des cycles du Bitcoin. « Le capital institutionnel se dirige vers l’infrastructure IA en raison de ses flux de revenus prévisibles et récurrents, à l’inverse de la volatilité des matières premières du minage crypto », a noté Ye.

Les investisseurs qui suivent cette transition se tournent souvent vers des ETF orientés blockchain tels que :

• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)
• Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK)

Ces fonds incluent des entreprises explorant la diversification dans le calcul IA.

L’infrastructure pourrait éclipser le logiciel dans le récit IA

Peut-être l’enseignement le plus important est la reconnaissance croissante que la croissance de l’IA dépend de contraintes physiques. Selon Ye, « L’énergie et l’infrastructure sont de plus en plus reconnues comme des moteurs clés de la valeur IA, car les limites physiques de puissance contraignent le déploiement logiciel. »

Cette perspective s’aligne sur une évolution thématique plus large :

• Les puces rendent l’IA possible
• Les centres de données hébergent l’IA
• Les réseaux électriques soutiennent l’IA

Et les ETF couvrant ces trois domaines pourraient de plus en plus évoluer ensemble à mesure que le cycle IA mûrit.

À retenir pour les investisseurs

L’essor de l’IA évolue d’une histoire logicielle vers une construction d’infrastructure. Les mineurs crypto se tournant vers le calcul IA, la demande croissante d’électricité et l’investissement continu dans les semi-conducteurs pointent collectivement vers une opportunité multi-sectorielle.

Pour les investisseurs en ETF, le thème émergent de la « grille énergétique IA » suggère qu’une exposition diversifiée aux semi-conducteurs, services publics, infrastructures numériques et plateformes IA pourrait être plus résiliente que des paris purement logiciels alors que l’intelligence artificielle se développe à l’échelle mondiale.