Warner reçoit une nouvelle offre de Paramount

Warner Bros. Discovery examine la proposition mise à jour d’acquisition de Paramount

Warner Bros. Discovery a annoncé mardi avoir reçu une nouvelle proposition d’acquisition révisée de la part de Paramount. La société n’a pas divulgué de détails spécifiques sur l’offre et est actuellement en train d’en évaluer les termes.

Le conseil d’administration de Warner Bros. examine désormais si l’offre de Paramount surpasse l’accord existant avec Netflix, qui concerne la vente des célèbres studios de cinéma et de télévision de Warner, ainsi que la plateforme de streaming HBO Max.

Titres clés du Wall Street Journal

Si Warner Bros. décide de donner suite à la proposition de Paramount, Netflix conserve le droit d’égaler l’offre dans un délai de quatre jours, comme le prévoit leur accord actuel.

Selon Warner Bros., l’accord de fusion avec Netflix reste valide et le conseil d’administration continue de soutenir la transaction avec Netflix. Il a été conseillé aux actionnaires de ne pas répondre à l’offre publique d’achat révisée de PSKY pour le moment.

La semaine dernière, Warner Bros. a repris les discussions avec Paramount, accordant à la société un délai de sept jours pour négocier et demandant sa proposition finale et la meilleure possible.

Un porte-parole de Paramount a confirmé la soumission d’une nouvelle offre mais n’a pas donné d’informations supplémentaires.

Warner Bros. devrait bientôt fournir aux actionnaires les détails concernant la dernière offre de Paramount. Le prochain rapport sur les résultats financiers de Paramount est attendu pour mercredi, suivi de celui de Warner Bros. jeudi.

Auparavant, Paramount, dirigée par David Ellison, avait proposé 30 dollars par action, valorisant Warner Bros. à 77,9 milliards de dollars, incluant des chaînes câblées comme CNN et TNT. En comparaison, l’offre de Netflix pour les studios et HBO Max s’élève à 27,75 dollars par action, soit 72 milliards de dollars.

Netflix ne cherche pas à acquérir les réseaux câblés de Warner, qui seront séparés dans une nouvelle entité appelée Discovery Global. Cependant, Netflix obtiendra la chaîne Turner Classic Movies dans le cadre de son accord.

Warner Bros. a rouvert les négociations après que Paramount a amélioré son offre, acceptant de prendre en charge les 2,8 milliards de dollars de frais de résiliation que Warner devrait verser à Netflix si leur accord échouait. Paramount a également introduit une « ticking fee » de 0,25 dollar par action, versée aux actionnaires de Warner pour chaque trimestre où l’opération reste inachevée, à partir de janvier 2027.

Netflix a approuvé la décision de Warner de permettre à Paramount une nouvelle période de négociation, tout en maintenant que sa propre proposition reste supérieure et mettrait un terme à l’incertitude persistante causée par l’offre concurrente de Paramount.

Développements et réactions supplémentaires

Récemment, Netflix a lancé une campagne publique pour contrer l’offre de Paramount, avec le co-CEO Ted Sarandos participant à des interviews médiatiques pour affirmer que l’offre de Netflix serait plus avantageuse pour les actionnaires et le secteur du divertissement.

Les deux accords, Netflix et Paramount, sont soumis à un examen réglementaire aux États-Unis et à l’international.

Le département de la Justice examine également si les actions de Netflix pourraient avoir enfreint les lois antitrust. L’avocat de Netflix, Steven Sunshine, a déclaré que la société pense que le département mène simplement une révision de routine de l’acquisition proposée.

Durant le week-end, l’ancien président Trump a critiqué Netflix pour la présence de Susan Rice, ancienne conseillère des présidents Obama et Biden, au sein de son conseil d’administration, exigeant son retrait ou menaçant la société de conséquences.

Récemment, Rice a déclaré lors d’un podcast avec l’ancien procureur général des États-Unis Preet Bharara que les démocrates ne devraient « ni pardonner ni oublier » les organisations ayant soutenu Trump, y compris les universités, cabinets d’avocats et entreprises. Elle a souligné l’importance de la stratégie à long terme par rapport aux décisions à court terme.

Ni Netflix ni Rice n’ont répondu aux demandes de commentaires.

Autres articles phares du Wall Street Journal