Coherent contre UiPath : quelle action de croissance dans l’IA est le meilleur achat ?

Coherent Corp. COHR et UiPath PATH sont deux entreprises à forte croissance qui bénéficient de l’adoption rapide de l’IA dans de nombreux secteurs. Ces sociétés sont étroitement liées aux dépenses des entreprises et des centres de données, portées par l’expansion de l’IA, ce qui leur permet de profiter directement de la vague d’investissements dans l’IA qui séduit actuellement les investisseurs.

Analysons plus en profondeur laquelle de ces deux actions les investisseurs devraient envisager d’ajouter à leur portefeuille.

Le cas de COHR

Coherent tire avantage de la vague de l’IA, comme en témoigne le fait que plus de 70 % de son chiffre d’affaires provient du segment Datacenter & Communications lors du deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2026. La croissance rapide de l’IA aide COHR à verser des dividendes, avec une augmentation séquentielle de 11 % et une hausse de 34 % sur un an de ses revenus au second trimestre de l’exercice 2026.

COHR a enregistré une progression séquentielle de 40 points de base (pbs) et une hausse annuelle de 147 pbs de sa marge opérationnelle, soulignant ainsi sa maîtrise opérationnelle, une qualité essentielle pour se développer sur le marché de l’IA.

Le portefeuille de produits de COHR, combiné à son intégration verticale et à l’expansion de sa production aux États-Unis, lui confère un avantage concurrentiel évident. La direction prévoit que la croissance des émetteurs-récepteurs 1,6T et 800 gig ainsi que des Optical Circuit Systems sera le principal moteur de la croissance du chiffre d’affaires. L’entreprise est un chef de file dans l’extension de la production de phosphure d’indium (un composant clé de l’infrastructure IA), soutenue par la production de tranches de 6 pouces à Sherman, Texas et à Jarfalla.

La société possède une solide position de bilan. À la fin de décembre 2026, COHR détenait 899 millions de dollars en liquidités contre 106 millions de dettes à court terme. Bien que la dette à long terme de 3,2 milliards de dollars génère des frais d’intérêts élevés, le ratio de couverture des intérêts de 2,5X reflète des paiements aisés. De plus, le ratio de liquidité générale de l’entreprise s’élève à 2,25, supérieur à la moyenne du secteur de 1,59, ce qui souligne sa forte liquidité.

Coherent se positionne comme un acteur clé de la révolution IA en répondant à la demande d’infrastructure IA. Un bilan solide, associé à un portefeuille de produits robuste et à la capacité d’extension, constitue une combinaison idéale pour répondre à la demande croissante en IA et transformer cet élan en une croissance durable.

Le cas de PATH

UiPath tire son avantage dans l’automatisation de l’efficacité que sa plateforme apporte en transformant les concepts d’IA en efficacité opérationnelle quotidienne. Plutôt que de se concentrer sur des robots à base de règles, l’entreprise évolue vers des agents IA capables de comprendre l’intention, de travailler sur diverses tâches et de s’ajuster dans des limites prédéfinies. Ce changement fait de l’automatisation non seulement un moyen de réduction des coûts, mais aussi un système crucial qui transforme la manière dont le travail est effectué.

L’entreprise met l’accent sur une adoption facilitée, une utilisation élargie par les clients et le renforcement de relations à long terme. Les sociétés qui utilisent les services de PATH peuvent fonctionner sur une plateforme unique plutôt que sur des outils séparés, même si des agents IA gèrent les flux de travail à travers différents systèmes. Cela soutient la croissance des marges sans nécessiter de dépenses importantes pour conquérir de nouveaux clients. Ce modèle économique est le moteur d’une croissance annuelle de 16 % du chiffre d’affaires au troisième trimestre de l’exercice 2026.

Il est vraiment impressionnant de voir à quel point l’entreprise met l’accent sur une IA contrôlée, transparente et vérifiable. Cet élément de gouvernance renforce ses offres, accélérant l’adoption et la prise de décision. Les nouveaux agents apportent encore plus de valeur à la plateforme globale à mesure que les entreprises passent de règles simples à des règles plus intelligentes.

Les partenariats avec Microsoft Azure AI Foundry et OpenAI renforcent la valeur de la marque de l’entreprise. La collaboration avec Microsoft Azure AI Foundry permet aux clients d’automatiser des processus de bout en bout en utilisant les agents de PATH interagissant avec les agents et modèles Azure AI Foundry. PATH a annoncé un partenariat avec OpenAI pour développer un connecteur ChatGPT, intégrant les modèles avancés d’OpenAI dans le flux de travail des clients entreprises.

Bien que ces points positifs puissent attirer les investisseurs vers l’entreprise, il faut reconnaître la pression concurrentielle à laquelle elle est confrontée. À mesure que la frontière entre automatisation et logiciel s’estompe, PATH se retrouve en concurrence avec des géants technologiques tels que Microsoft Power Automate et des agents natifs cloud comme ServiceNow et Salesforce. Ainsi, PATH doit augmenter ses investissements, ce qui pourrait perturber l’équilibre entre croissance et rentabilité.

Comment se comparent les estimations Zacks pour COHR & PATH ?

L’estimation consensuelle Zacks pour le chiffre d’affaires et le BPA de Coherent pour l’exercice 2026 indique une croissance annuelle de 19,4 % et 52,4 %, respectivement. Huit estimations de BPA ont été revues à la hausse au cours des 60 derniers jours, sans aucune révision à la baisse.

 

Source de l’image : Zacks Investment Research

 

L’estimation consensuelle Zacks pour le chiffre d’affaires et le BPA d’UiPath pour l’exercice 2026 indique une croissance annuelle de 11,5 % et 26,4 %, respectivement. Une estimation de BPA a été revue à la hausse au cours des 60 derniers jours, sans aucune révision à la baisse.

 

Source de l’image : Zacks Investment Research

 

PATH se négocie moins cher que COHR

Coherent se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prospectif à 12 mois de 37,94 fois, supérieur à la médiane sur 12 mois de 26,21 fois. UiPath se négocie à 13,26 fois, nettement inférieur à la médiane sur 12 mois de 77,08 fois. Coherent semble plus cher que PATH.

 

Source de l’image : Zacks Investment Research

 

Verdict : Ajoutez COHR à votre portefeuille

Nous recommandons actuellement aux investisseurs d’acheter Coherent, car l’entreprise s’est positionnée pour profiter du boom de l’infrastructure IA. Sa concentration de revenus sur le segment Datacenter & Communications et un portefeuille de produits solide offrent une visibilité de croissance exceptionnelle. Coherent est une action fondamentalement solide, affichant une grande maîtrise opérationnelle, ce qui justifie sa valorisation premium et en fait un choix idéal pour un portefeuille d’investisseur.

La concurrence intense à laquelle PATH doit faire face nous pousse à recommander de conserver l’action pour l’instant. Bien qu’elle bénéficie d’alliances stratégiques, le marché de l’automatisation est dominé par des géants technologiques, ce qui complique le maintien d’un équilibre entre croissance et rentabilité. Nous conseillons aux investisseurs d’adopter une approche attentiste en raison de perspectives à court terme plus modérées.

COHR détient un Zacks Rank #2 (Achat), tandis que PATH affiche un Zacks Rank #3 (Conserver). Vous pouvez consulter la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Achat Fort) d’aujourd’hui ici.