RXO : Le marché TL connaît la transformation la plus significative depuis la déréglementation

RXO prévoit que les tarifs spot de transport routier dépasseront les tarifs contractuels

Le courtier en fret RXO anticipe que les tarifs spot de transport routier dépasseront les tarifs contractuels dans un avenir proche, soulignant que la situation actuelle en termes de capacité est plus instable qu'elle ne l'a été depuis 2022.

Selon l’indice propriétaire des tarifs spot de RXO, les tarifs ont augmenté de 5,2 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, après une hausse de 1,8 % au troisième trimestre. Cela marque un renversement de tendance après trois trimestres consécutifs de ralentissement de la croissance, comme détaillé dans les dernières perspectives trimestrielles de la société basée à Charlotte, en Caroline du Nord.

Alors que le quatrième trimestre est resté en grande partie favorable aux expéditeurs, RXO a noté un changement en décembre. Ce changement a été provoqué par des réductions continues de la capacité des transporteurs, des pics de demande en fin de saison et des perturbations causées par les conditions hivernales. Hors carburant, l’indice des tarifs spot de RXO a déjà augmenté de 18,7 % d'une année sur l'autre au premier trimestre.

Corey Klujsza, vice-président de la tarification et des achats chez RXO, a expliqué : « Au cours des deux dernières années, le marché connaissait de brèves flambées mais revenait rapidement à des niveaux normaux. Cette fois-ci, cependant, les tarifs sont restés élevés bien au-delà de la période intense des fêtes. »

Pressions réglementaires et contraction de la capacité

Des exigences plus strictes en matière de maîtrise de l’anglais, de nouvelles restrictions CDL pour les non-résidents, des actions de régulation à l'encontre des fournisseurs ELD et la fermeture d’écoles de conducteurs contribuent tous à un environnement de capacité plus restreint après plusieurs années d'excès. Bien que la demande reste modérée, le marché du transport routier pour compte d’autrui montre des signes de renforcement.

Derek Leathers, président et CEO de Werner Enterprises, a déclaré lors d'une récente conférence d'investisseurs que le secteur commence tout juste à ressentir les effets d'une surveillance réglementaire accrue. Il estime que ces changements touchent le plus durement le segment fragmenté des trajets à sens unique, où certains opérateurs ne respectent pas la réglementation.

Le rapport de RXO a également souligné une perte nette de 2 648 autorités d’exploitation au cours de l'année écoulée, près de la moitié ayant quitté le marché au quatrième trimestre. La plupart étaient des exploitants de flotte plutôt que des propriétaires-exploitants indépendants. L’inflation persistante des coûts et les faibles tarifs continuent de forcer les transporteurs à quitter le marché. Au cours des deux dernières années, plus de 19 000 autorités ont été révoquées, même si environ 100 000 nouvelles ont été accordées entre 2020 et 2022.

Le rapport indique : « Nous considérons cela comme le changement structurel le plus significatif sur le marché américain des transporteurs depuis la déréglementation en 1980 — dépassant même l'impact du mandat ELD de 2017. »

Hausse des coûts et perspectives des tarifs

L’indice de coût total par mile de RXO, qui inclut le carburant, a atteint son plus haut niveau en trois ans au quatrième trimestre. Les prévisions précédentes de RXO suggéraient que les tarifs ne devraient pas chuter de manière significative en 2025, les transporteurs percevant des tarifs spot comparables à ceux du sommet du marché en 2014, malgré des coûts d'exploitation bien plus élevés pour le diesel, l’assurance et la main-d'œuvre.

Tarifs contractuels et attentes du marché

Les données de RXO montrent que les tarifs contractuels ont augmenté de 2,4 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, contre une hausse de 2,1 % au troisième trimestre.

Les transporteurs routiers cotés en bourse ont indiqué dans leurs résultats du quatrième trimestre qu'ils s’attendaient à une croissance des tarifs contractuels de quelques points de pourcentage, de faible à moyenne, en 2026. Certains transporteurs ont indiqué qu'ils pourraient viser des hausses plus importantes si la vigueur du marché spot persiste ou si la demande rebondit fortement.

« Janvier et février sont généralement les mois les plus calmes pour l'expédition, pourtant les refus d'offres dans l'ensemble du secteur atteignent leur niveau le plus élevé depuis 2022 et dépassent les tendances saisonnières habituelles », note le rapport. « Les tarifs et la capacité pourraient se stabiliser d'ici la fin du premier trimestre, mais cette pause devrait être de courte durée avec l'arrivée du Roadcheck et de la saison des produits frais. »

À propos de RXO

Suite à son acquisition de Coyote Logistics en 2024, RXO est désormais le troisième plus grand courtier en transport routier en Amérique du Nord. Les données tarifaires de l’entreprise sont basées sur des milliers d’expéditions quotidiennes collectées au cours des 18 dernières années.

Pour aller plus loin par Todd Maiden