Résultats du quatrième trimestre pour l'assurance-vie : Corebridge Financial (NYSE:CRBG) en tête du secteur

Revue des actions d’assurance-vie : points forts des performances du quatrième trimestre

En revenant sur les résultats du quatrième trimestre des compagnies d’assurance-vie, nous examinons de plus près les principaux gagnants et perdants, notamment Corebridge Financial (NYSE:CRBG) et ses homologues du secteur.

Vue d’ensemble du secteur

Les assureurs-vie génèrent des revenus en collectant des primes auprès des assurés, tout en promettant des paiements futurs, tels que des prestations décès ou des revenus de retraite. La performance du secteur est étroitement liée aux taux d’intérêt : des taux plus élevés permettent aux assureurs de réaliser de meilleurs rendements sur leurs investissements à revenu fixe, tandis que des taux plus bas peuvent réduire la rentabilité. Les tendances démographiques, en particulier le vieillissement de la population, stimulent la demande pour les produits axés sur la retraite. Parallèlement, les progrès de l’intelligence artificielle et de l’analyse de données améliorent la précision de la souscription et rationalisent les opérations. Cependant, le secteur est confronté à une forte concurrence de la part des insurtechs agiles qui redéfinissent les canaux de distribution traditionnels.

Résumé des résultats du quatrième trimestre

Parmi les 13 actions d’assurance-vie suivies, le groupe a collectivement affiché un chiffre d’affaires supérieur de 3,7 % aux prévisions des analystes au quatrième trimestre. Malgré cela, les prix des actions ont souffert, avec une baisse moyenne de 5,6 % depuis les dernières annonces de résultats.

Meilleure performance : Corebridge Financial (NYSE:CRBG)

Corebridge Financial, qui s’est séparée d’AIG en 2022 pour se concentrer sur le marché en expansion de la retraite, propose une gamme de solutions de retraite, rentes, assurances-vie et produits de gestion des risques institutionnels à travers les États-Unis.

Au quatrième trimestre, Corebridge Financial a enregistré un chiffre d’affaires de 6,34 milliards de dollars, soit une hausse de 35,7 % sur un an, dépassant les attentes des analystes de 47,3 %. L’entreprise a non seulement dépassé les prévisions de revenus, mais aussi surperformé sur le bénéfice par action.

Malgré la plus forte surperformance de ses pairs, les attentes des investisseurs pouvaient être encore supérieures aux estimations publiées par Wall Street. En conséquence, l’action a chuté de 11,7 % depuis la publication du rapport et s’échange actuellement à 27,54 $.

F&G Annuities & Life (NYSE:FG)

Fondée en 1959, F&G Annuities & Life compte environ 677 000 assurés, proposant des rentes à taux fixe, des assurances-vie et des solutions de transfert de risque de retraite à une clientèle tant de détail qu’institutionnelle.

Pour le quatrième trimestre, la société a annoncé un chiffre d’affaires de 1,78 milliard de dollars, soit une augmentation de 11,7 % sur un an et un dépassement de 15 % par rapport aux estimations des analystes. Bien que F&G ait surpassé ses pairs sur le chiffre d’affaires, elle a été en deçà tant sur le bénéfice par action que sur la valeur comptable par action, ce qui a entraîné un trimestre globalement plus lent.

Malgré une performance relativement solide, le marché a réagi négativement, faisant baisser l’action de 18,3 % depuis la publication des résultats. Elle s’échange actuellement à 22,62 $.

Plus faible performance : Unum Group (NYSE:UNM)

Avec des origines remontant à 1848, Unum Group est spécialisée dans la protection financière en milieu professionnel, offrant des produits tels que l’assurance invalidité, vie, accident, maladie grave, dentaire et optique, principalement par le biais de partenariats avec les employeurs.

Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre d’Unum Group s’est élevé à 3,25 milliards de dollars, inchangé par rapport à l’année précédente et inférieur de 1,1 % aux attentes des analystes. L’entreprise a également manqué significativement la cible tant pour la valeur comptable par action que pour le bénéfice par action, ce qui a conduit à un trimestre décevant.

Suite à ces résultats, l’action d’Unum a reculé de 4,5 % et s’échange actuellement à 72,24 $.

Primerica (NYSE:PRI)

Primerica opère avec plus de 140 000 représentants agréés travaillant comme entrepreneurs indépendants, fournissant des assurances-vie temporaires, des produits d’investissement et des services financiers aux familles à revenu moyen aux États-Unis et au Canada.

Au quatrième trimestre, Primerica a annoncé un chiffre d’affaires de 853,5 millions de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport à l’année précédente et un léger dépassement de 0,8 % des prévisions des analystes. L’entreprise a également dépassé les attentes concernant la valeur comptable par action et a légèrement dépassé les prévisions de revenus.

Le cours de l’action est resté stable depuis la publication des résultats et s’élève actuellement à 252,84 $.

Prudential (NYSE:PRU)

Reconnue pour son logo Rock of Gibraltar, Prudential Financial est un symbole de fiabilité depuis 1896. L’entreprise propose des assurances-vie, des rentes, des solutions de retraite, de la gestion d’investissement et d’autres services financiers à des clients du monde entier.

Le chiffre d’affaires de Prudential au quatrième trimestre a atteint 14,52 milliards de dollars, en hausse de 11,6 % sur un an et conforme aux attentes des analystes. Cependant, la société a largement manqué la cible sur la valeur comptable par action et le bénéfice par action, traduisant un trimestre globalement plus lent.

Depuis l’annonce des résultats, l’action Prudential a chuté de 5,7 % et s’échange désormais à 101,04 $.

Vue d’ensemble du marché

Suite aux hausses de taux de la Réserve fédérale en 2022 et 2023, l’inflation s’est modérée par rapport à ses sommets post-pandémiques et se rapproche désormais de l’objectif de 2 % de la Fed. Ces taux plus élevés, qui ont aidé à freiner l’inflation, n’ont pas ralenti l’économie au point de déclencher une récession, aboutissant ainsi à un « atterrissage en douceur ». Associée aux récentes baisses de taux (0,5 % en septembre 2024 et 0,25 % en novembre 2024), la bourse a affiché une solide performance en 2024. La victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine début novembre a en outre propulsé les principaux indices à des niveaux records. Néanmoins, des débats persistants sur la vigueur de l’économie, les tarifs douaniers et de possibles changements de la fiscalité des entreprises créent de l’incertitude à l’approche de 2025.

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