Pourquoi Boeing (BA) a-t-il chuté de 4,7 % après sa dernière annonce de résultats ?

Aperçu des performances récentes de Boeing

Environ un mois s'est écoulé depuis la dernière annonce des résultats de Boeing, période durant laquelle le cours de son action a chuté d'environ 4,7 %, accusant un retard par rapport à l'indice S&P 500.

Quelles perspectives pour Boeing ?

À l'approche du prochain rapport sur les résultats, les investisseurs se demandent si la tendance baissière récente de Boeing va se poursuivre ou si un redressement est à venir. Pour mieux comprendre la situation, examinons les derniers résultats financiers et les principaux facteurs qui influencent l'entreprise.

Résultats du quatrième trimestre : pertes et croissance du chiffre d'affaires

Au quatrième trimestre 2025, Boeing a enregistré une perte ajustée de 1,91 $ par action, supérieure à la perte anticipée de 0,40 $ par action. Malgré cela, la perte a été moins importante que celle de 5,90 $ par action enregistrée à la même période l'année dernière. Sur l'ensemble de l'année 2025, Boeing a réalisé un bénéfice ajusté de 1,19 $ par action, une nette amélioration par rapport à la perte de 20,38 $ par action de l'année précédente.

Points forts du chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires trimestriel de Boeing a atteint 23,95 milliards de dollars, dépassant les attentes de 8 % et marquant une augmentation de 57,1 % par rapport aux 15,24 milliards de dollars de l'année précédente. Pour 2025, le chiffre d'affaires total s'est élevé à 89,46 milliards de dollars, contre 66,52 milliards de dollars en 2024.

Carnet de commandes

À la fin de 2025, le carnet de commandes de Boeing s'élevait à 682,2 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 521,3 milliards de dollars à la clôture de 2024.

Performance par segment

• Avions commerciaux : Le chiffre d'affaires a bondi de 139 % sur un an pour atteindre 11,38 milliards de dollars, porté par l'augmentation des livraisons de jets. Le segment a enregistré une perte opérationnelle de 0,63 milliard de dollars, une amélioration par rapport à la perte de 2,1 milliards de dollars de l'année précédente. Boeing a livré 160 avions commerciaux au cours du trimestre, soit une hausse de 181 % par rapport à l'année précédente.
• Défense, Espace & Sécurité : Cette division a généré 7,42 milliards de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de 37 % sur un an, avec une perte opérationnelle de 0,51 milliard de dollars, meilleure que la perte de 2,27 milliards de dollars enregistrée précédemment.
• Services mondiaux : Le chiffre d'affaires de ce segment a atteint 5,21 milliards de dollars, en hausse de 2 % par rapport à l'année précédente. Le résultat opérationnel a bondi à 10,54 milliards de dollars, contre 0,998 milliard de dollars l'année précédente.

Situation financière

À la fin du quatrième trimestre 2025, Boeing détenait 10,92 milliards de dollars en liquidités et équivalents, ainsi que 18,48 milliards de dollars en investissements à court terme et autres. À titre de comparaison, l'entreprise détenait 13,80 milliards de dollars en liquidités et 12,48 milliards de dollars en investissements à la fin de 2024. La dette à long terme a diminué à 45,64 milliards de dollars contre 52,59 milliards de dollars un an plus tôt. Le flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles s'élève à 1,07 milliard de dollars, un revirement par rapport aux 12,08 milliards de dollars consommés en 2024.

Tendances des estimations

Au cours du mois écoulé, les estimations des analystes concernant Boeing ont généralement été revues à la baisse, l'estimation consensuelle ayant diminué de 254,12 %.

Notes VGM

Boeing détient actuellement une note de Croissance de C, mais son score Momentum est particulièrement faible à F. La note de Valeur de l'action est D, la plaçant parmi les 40 % les plus bas auprès des investisseurs axés sur la valeur. Dans l'ensemble, le score VGM composite de Boeing est D, ce qui peut être pertinent pour ceux qui ne suivent pas une stratégie d'investissement unique.

Perspectives futures

Les projections des analystes pour Boeing continuent de baisser, suggérant une tendance négative. L'action est notée #3 (Conserver) par Zacks, ce qui indique des attentes de performance moyenne dans les mois à venir.