Le Nasdaq et le S&P sont en passe d’enregistrer leur plus forte baisse mensuelle depuis mars. Voici ce que vous pouvez faire pour gérer ces changements

Les leaders du marché changent alors que les actions technologiques perdent de leur élan

Cette année, des secteurs tels que l'énergie, les matériaux et les biens de consommation de base ont surperformé dans le S&P 500, tandis que les actions technologiques sont à la traîne.

Le secteur technologique ne porte plus la croissance du marché

Les actions technologiques, autrefois moteur principal des gains boursiers, ne mènent plus la danse. Les investisseurs font désormais face à une volatilité accrue, mais il existe des moyens de protéger les portefeuilles en ces temps incertains.

Après plusieurs années durant lesquelles les entreprises technologiques et d’intelligence artificielle alimentaient l’optimisme quant à des gains de productivité, ces actions connaissent une période de stagnation. Le Nasdaq Composite, fortement pondéré en valeurs technologiques, n’a pas atteint de nouveau sommet depuis quatre mois. Parallèlement, le S&P 500 est resté relativement stable cette année et s’oriente vers son mois le plus faible depuis mars.

D’autres secteurs gagnent du terrain

Les actions peu liées à l’intelligence artificielle affichent de meilleures performances. Le Dow Jones Industrial Average, qui est moins exposé à la technologie que le Nasdaq et le S&P 500, a progressé de 3% cette année.

Cette tendance reflète une transformation plus large à Wall Street, alors que les investisseurs naviguent dans les complexités de l’IA. Par exemple, Nvidia, entreprise phare dans l’IA, a récemment connu sa plus forte baisse depuis avril, malgré des résultats trimestriels impressionnants.

Les inquiétudes concernant le potentiel de l’IA à perturber les modèles économiques existants continuent d’affecter les éditeurs de logiciels. De plus, l’incertitude persiste quant à savoir si les investissements massifs des grands groupes technologiques dans les centres de données généreront des rendements suffisants.

Cependant, les experts de marché suggèrent aux investisseurs de ne pas paniquer. Ils soulignent plutôt l’évolution de la dynamique du marché qui pourrait offrir de nouvelles opportunités.

Historiquement, le marché dans son ensemble tend à offrir des rendements positifs sur le long terme, le S&P 500 enregistrant en moyenne de solides gains annuels. Cela suggère que les investisseurs à long terme dans les indices larges peuvent souvent surmonter les fluctuations à court terme du marché.

À la recherche de stabilité sur un marché en mutation

Actuellement, près de 40% de la valeur totale du S&P 500 est concentrée dans de grandes entreprises technologiques telles que Nvidia, Microsoft et Alphabet. Les investisseurs préoccupés par cette concentration peuvent envisager de diversifier vers des secteurs moins influencés par l’IA.

« Il est facile pour les investisseurs de se retrouver surpondérés en technologie sans s’en rendre compte », explique Jon Ulin, directeur principal chez Ulin & Co Wealth Management.

Les appréhensions à l’égard des actions technologiques ont maintenu le S&P 500 dans une phase latérale. L’indice a atteint un niveau record fin janvier, mais a depuis perdu de l’élan et reste stable depuis fin octobre.

Ulin conseille aux investisseurs de ne pas surréagir au bruit du marché, mais d’examiner leurs portefeuilles durant les périodes turbulentes. Il a réduit sa dépendance aux principales actions technologiques, réallouant des fonds vers des secteurs comme les matériaux, l’énergie, les infrastructures, l’industrie, la santé et les biens de consommation de base.

Craig Johnson, analyste technique principal chez Piper Sandler, a récemment abaissé sa perspective sur le secteur technologique de « surpondérer » à « neutre », signalant un éloignement de la technologie dans son portefeuille.

Rotation vers des secteurs défensifs

Johnson voit un potentiel dans des secteurs comme l’énergie et s’attend à ce que les investisseurs continuent de se détourner de la technologie pour rechercher de la stabilité. Depuis le début de l’année, l’énergie, les matériaux et les biens de consommation de base sont les secteurs les plus performants du S&P 500, tandis que la technologie et la finance sont à la traîne. Par exemple, un ETF leader du secteur de l’énergie a grimpé de 23%, alors qu’un ETF axé sur la technologie a reculé de 2%.

Comment protéger votre portefeuille

Les analystes restent incertains quant à savoir si le pire de la volatilité liée à l’IA est passé. La meilleure approche pour les investisseurs dépend de leurs objectifs et de leur tolérance au risque, mais plusieurs stratégies peuvent aider à gérer le risque en période de turbulence.

« De nombreux investisseurs sont nerveux à propos de l’impact de l’IA », déclare Jed Ellerbroek, gestionnaire de portefeuille chez Argent Capital Management. « Avec la volatilité actuelle du marché et le changement de focalisation, maintenir un portefeuille diversifié est une décision prudente. »

• Diversification : Répartir les investissements sur différents secteurs peut réduire le risque.
• Rééquilibrage : Investir dans un indice S&P 500 à pondération égale, où chaque action a la même influence, peut aider à amortir les fortes baisses du secteur technologique. Cet indice a progressé de près de 7% cette année, surperformant la hausse de moins de 1% du S&P 500 principal.
• Exposition internationale : Allouer des fonds aux marchés étrangers peut améliorer les rendements, car les marchés européens et asiatiques ont surperformé les États-Unis cette année après de bons résultats en 2025.
• Maintenir le cap : Rester fidèle à un plan d’investissement à long terme et ignorer le bruit du marché à court terme peut aussi s’avérer efficace, selon les analystes.

« Nous recommandons toujours la diversification et mettons en garde contre la concentration sur un seul thème d’investissement », déclare Johan Strand, gestionnaire de patrimoine et analyste de recherche chez Badgley Phelps.

Strand ajoute : « Il est difficile de prédire les mouvements du marché à court terme, mais nous restons optimistes quant aux perspectives du marché boursier pour 2026. »