Les prix de l'or progressent légèrement, l'argent en hausse avant la publication de l'indice PPI américain

L’or et l’argent progressent avant la publication des données clés sur l’inflation américaine

Les prix de l’or ont enregistré de modestes gains tandis que l’argent grimpait plus fortement lors des premiers échanges américains ce vendredi, alors que les investisseurs attendent une mise à jour importante sur l’inflation aux États-Unis. Les tensions géopolitiques persistantes entre les États-Unis et l’Iran ont renforcé la demande pour les actifs refuges à l’approche du week-end. Au moment du dernier échange, l’or d’avril était en hausse de 8,40 $ à 5 202,30 $, et l’argent de mars avait progressé de 2,697 $ à 89,735 $.

Focus sur l’indice des prix à la production (PPI) américain

Les acteurs du marché surveillent de près la publication de l’indice des prix à la production (PPI) américain pour le mois de janvier, une mesure clé de l’inflation qui clôturera la semaine et le mois de trading. Les attentes tablent sur une hausse de 0,3 % du PPI par rapport au mois précédent, un rythme plus lent comparé à la hausse de 0,5 % de décembre. Hors alimentation et énergie, le PPI de base devrait également augmenter de 0,3 %, contre une progression de 0,7 % le mois précédent.

Progrès dans les négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran

Les discussions entre les États-Unis et l’Iran concernant les questions nucléaires doivent se poursuivre la semaine prochaine, après ce qu’Oman, le médiateur, a décrit comme des « progrès significatifs » en Suisse, selon Bloomberg. Les discussions reprendront à un niveau technique à Vienne après des consultations initiales. Le ministre omanais des Affaires étrangères, Badr Albusaidi, a précisé que les États-Unis exigent que l’Iran démantèle trois grandes installations nucléaires et accepte un accord permanent sans clause d’expiration. Les responsables iraniens, cependant, ont déclaré qu’ils ne permettraient pas le retrait d’uranium hautement enrichi de leur pays. Si les représentants américains n’ont pas commenté publiquement, ils ont précédemment indiqué que l’Iran devrait soit exporter, soit diluer ces stocks d’uranium.

Block réduit ses effectifs et investit dans l’IA

L’entreprise technologique de Jack Dorsey, Block, réduit ses effectifs d’environ 4 000 employés—soit près de la moitié de son personnel—alors qu’elle se tourne vers l’intelligence artificielle pour accroître sa productivité. La société est en restructuration depuis 2024 face à la sous-performance de son action et a massivement investi dans l’IA, notamment en développant un outil interne appelé Goose. Les licenciements, annoncés dans une lettre aux actionnaires, font suite à des suppressions de postes continues liées aux revues annuelles. La directrice financière Amrita Ahuja a déclaré à Bloomberg : « Nous prenons des mesures audacieuses à partir d’une position de force, dans le but d’accélérer notre service pour les clients. » Ce développement illustre l’impact perturbateur de l’IA sur l’économie et les marchés financiers au sens large.

Les taux hypothécaires passent sous la barre des 6 %

Pour la première fois depuis 2022, le taux hypothécaire moyen sur 30 ans aux États-Unis est passé sous les 6 %, s’établissant désormais à 5,98 %. Ce recul pourrait dynamiser le marché immobilier du printemps prochain. Bloomberg note que si des taux inférieurs à 6 % peuvent légèrement améliorer l’accessibilité et encourager les acheteurs hésitants, une baisse plus substantielle serait nécessaire pour revitaliser pleinement le marché. Actuellement, le paiement hypothécaire pour une maison typique représente environ 27 % du revenu médian des ménages, l’accessibilité s’améliorant progressivement grâce à la baisse des taux, à la modération des prix immobiliers et à la hausse des revenus.

Aperçu du marché

Ailleurs, l’indice du dollar américain montre une légère faiblesse, le pétrole brut s’échange à la hausse autour de 66,75 $ le baril, et le rendement de l’obligation du Trésor américain à 10 ans s’établit à 3,99 %.

Comprendre la fixation du prix de l’or

Le marché de l’or fonctionne selon deux principaux modes de fixation des prix : le marché au comptant, qui reflète les transactions immédiates, et le marché à terme, qui fixe les prix pour une livraison future. En raison des stratégies de trading de fin d’année, le contrat à terme sur l’or de décembre est actuellement le plus échangé sur le CME.

Analyse technique de l’or et de l’argent

• Or (contrats à terme avril) : Les haussiers visent une clôture au-dessus de la forte résistance à 5 400,00 $, tandis que les baissiers cherchent à faire passer les prix sous le support clé à 4 854,20 $. La première résistance se situe au plus haut de la semaine à 5 269,40 $, suivie de 5 300,00 $. Le premier support se trouve au plus bas de la semaine à 5 109,50 $, puis à 5 100,00 $. Note Wyckoff du marché : 7,0.
• Argent (contrats à terme mars) : Les haussiers cherchent à clôturer au-dessus de la résistance à 100,00 $. Les baissiers visent à casser le support du plus bas de février à 71,815 $. Les niveaux de résistance sont à 91,34 $ et 93,00 $, avec des supports à 87,00 $ et au plus bas de la semaine à 84,56 $. Note Wyckoff du marché : 6,5.

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