Les solutions de centre de données pilotées par l’intelligence artificielle d’ADI connaissent une adoption croissante : quel avenir cela annonce-t-il ?

Analog Devices connaît une forte croissance dans les solutions pour centres de données

Analog Devices (ADI) connaît un élan significatif dans son segment des centres de données, qui est devenu un moteur majeur de l'expansion liée à l'IA. Au cours de l'année écoulée, le chiffre d'affaires d'ADI dans les centres de données a bondi de 50 % sur l'exercice 2025 et a continué de s'accélérer au premier trimestre de l'exercice 2026, stimulé par l'augmentation des investissements dans l'infrastructure d'IA.

À mesure que les systèmes d'intelligence artificielle exigent une puissance de traitement accrue, une densité énergétique plus élevée et une transmission de données plus rapide, la complexité de ces systèmes augmente. Cette tendance bénéficie directement à la large gamme de produits analogiques, mixtes, d'alimentation et optiques d'ADI. L'entreprise occupe une position forte tant dans la distribution que dans la gestion de l'énergie, ses solutions de hot-swap et de protection représentant environ un tiers de ses ventes d'alimentation pour centres de données.

L'expansion du marché est également favorisée par l'adoption d'architectures à tension plus élevée, telles que 48V et 54V, ainsi que par des solutions d'alimentation verticales. Les solutions de contrôle de puissance DC et les contrôleurs multiphases d'ADI sont essentiels pour gérer efficacement les besoins énergétiques des GPU et CPU dans les centres de données modernes.

Un autre domaine d'opportunité est la connectivité optique, à mesure que le réseautage IA se tourne de plus en plus vers la commutation de circuits optiques. Les technologies avancées de contrôle et de surveillance d'ADI contribuent à augmenter la densité de bande passante et à réduire le coût par bit, soutenant ainsi cette transition.

Compte tenu de ces facteurs, ADI prévoit que le marché combiné des équipements de test automatisés (ATE) et des produits pour centres de données dépassera un rythme annuel de 2 milliards de dollars, représentant environ 20 % du chiffre d'affaires de l'entreprise et soutenant une croissance à deux chiffres durable dans les années à venir.

Paysage concurrentiel : La position d’ADI

Broadcom (AVGO) s’impose comme un leader dans les solutions personnalisées de silicium pour les centres de données. Sa plateforme de conditionnement 3.5D XDSiP de pointe est essentielle pour offrir des performances et une efficacité élevées dans les processeurs IA sur mesure. La division semi-conducteurs de Broadcom, qui englobe ces solutions personnalisées, a connu une croissance substantielle au cours des derniers trimestres.

Advanced Micro Devices (AMD) est un autre acteur clé sur le marché du silicium personnalisé et des accélérateurs IA. AMD fournit des puces systèmes semi-personnalisées (SoC) et des Instinct Accelerators adaptés aux applications pour centres de données. De plus, les cartes Alveo Adaptable Accelerator d’AMD sont cruciales pour gérer les charges de travail intensives en calcul dans ces environnements.

Avec l'expansion rapide des centres de données alimentés par l’IA et de l’infrastructure réseau nécessaire à leur soutien, des entreprises comme Analog Devices, AMD et Broadcom sont idéalement positionnées pour profiter d’importantes opportunités de croissance dans ce secteur.

Performance en bourse, valorisation et perspectives des analystes pour ADI

Au cours de l'année écoulée, le cours de l’action ADI a progressé de 58,3 %, dépassant le gain de 49,4 % enregistré par l’ensemble du secteur Semiconductor - Analog and Mixed.

Performance boursière d’ADI sur 12 mois

Source : Zacks Investment Research

Du point de vue de la valorisation, ADI se négocie actuellement à un ratio cours/ventes prévisionnel de 12,31, supérieur à la moyenne du secteur qui est de 9,34.

Ratio cours/ventes prévisionnel sur 12 mois

Source : Zacks Investment Research

Selon les estimations consensuelles de Zacks, les bénéfices d’ADI devraient croître de 42,49 % sur l’exercice 2026 et de 11,16 % en 2027. Les estimations pour les exercices 2025 et 2026 sont restées stables au cours de la semaine passée.

Source : Zacks Investment Research

Actuellement, ADI détient un classement Zacks #2 (Acheter).