Jusqu'à présent, le premier trimestre s’avère être l’un des cycles baissiers les plus marquants de ces dernières années.
Naturellement, alors que nous entrons dans le dernier mois du trimestre, les traders réévaluent leur rapport risque/rendement, essayant de déterminer si la phase actuelle de Bitcoin [BTC] prépare une opportunité d'achat ou s'il ne s'agit que d'un nouveau piège haussier.
Sur le plan macroéconomique, le mois de mars s’annonce comme un nouveau rallye volatil. Les pressions inflationnistes aux États-Unis restent tenaces, le dernier rapport sur l’indice des prix à la production [PPI] affichant 2,9 %, au-dessus des attentes de 2,6 %.
Source : CoinGlass
Pour ajouter à l’incertitude, les tensions géopolitiques pèsent sur une confiance des investisseurs déjà fragile. Les analystes recommandent la prudence, suggérant aux traders d'éviter les positions longues à effet de levier tant que la situation ne se stabilise pas.
Malgré cela, les données de CoinGlass montrent que le ratio long/short de BTC est passé de 1,4 à 2,3 en moins de 72 heures, indiquant une forte augmentation des positions longues par rapport aux shorts, alors que les traders misent sur une hausse de Bitcoin.
Notamment, la volatilité ne s’arrête pas là. Le prochain imprévu provient de la prochaine séance réglementaire sur la CLARITY Act, prévue pour le 1er mars, un événement que les investisseurs surveillent de près pour tout impact potentiel sur le marché.
En combinant cela avec la hausse de l’inflation et les tensions géopolitiques, mars s’annonce déjà comme un nouveau mois chargé de FUD pour Bitcoin. Dans ce contexte, la phase actuelle de BTC est-elle une réelle opportunité ou simplement un autre piège haussier ?
Le FUD macroéconomique pousse les flux de capitaux, les bulls Bitcoin sur le qui-vive
Le marché semble tester à nouveau le statut de « valeur refuge » de Bitcoin.
Des signes précoces apparaissent sur la façon dont les investisseurs se couvrent contre la montée du FUD, rendant les paris longs sur BTC plus spéculatifs que stratégiques, ce qui renforce l’idée qu’il pourrait s’agir d’un autre piège haussier.
Sur le plan technique, à peine trois heures après l’escalade des tensions entre l’Iran et les États-Unis, 650 milliards de dollars ont afflué vers les métaux précieux. L’or a progressé de 1,33 %, ajoutant 470 milliards de dollars à sa capitalisation boursière, tandis que l’argent a bondi de 3,82 %, ajoutant 190 milliards, montrant une rotation rapide des capitaux vers les actifs traditionnels.
Source : TradingView
Dans ce contexte, la baisse intrajournalière de 3,22 % de Bitcoin n’a rien de surprenant.
Avec le FUD macroéconomique qui s’accumule, les investisseurs se détournent à nouveau des actifs risqués, ce qui est logique compte tenu de la correction de BTC au cours des derniers mois. Cette peur extrême ne fait que renforcer cette rotation des capitaux.
En résumé, les investisseurs se positionnent en vue de ce qui pourrait être un nouveau rallye déclenché par la macroéconomie, ce qui explique pourquoi les pertes de 25 % de Bitcoin jusqu’à présent au premier trimestre ne marquent pas nécessairement la fin du mouvement. Au contraire, avec la configuration actuelle qui ressemble à un piège haussier classique, le ROI de mars pourrait encore finir dans le rouge.
Résumé final
- L’inflation croissante, les tensions géopolitiques et l’incertitude réglementaire poussent les investisseurs hors des actifs risqués, tenant les bulls de Bitcoin sur la défensive.
- La montée des positions longues donne à la phase actuelle de BTC l’apparence d’un piège haussier classique, montrant que ses pertes de 25 % jusqu’à présent au T1 pourraient ne pas être la fin.
