En hausse de 37 % au cours des 6 derniers mois, cette action populaire du secteur des réseaux a-t-elle encore un potentiel de croissance ?

Celestica surfe sur la vague de l’IA grâce à d’importants partenariats technologiques

Celestica, un leader dans la conception de composants électroniques, profite de la montée en puissance de l’intelligence artificielle en fournissant des commutateurs Ethernet et du matériel associé à certaines des plus grandes entreprises technologiques mondiales. Cette demande croissante a propulsé Celestica au premier plan en tant que principal fournisseur de commutateurs Ethernet 800 Gbps pour les grands clients hyperscalers.

La collaboration à long terme de l’entreprise avec Advanced Micro Devices (AMD) lui permet également de bénéficier du partenariat étendu entre AMD et Meta Platforms. Meta devrait investir des milliards par gigawatt dans les puces et équipements AMD, renforçant ainsi le rôle de Celestica dans la chaîne d’approvisionnement.

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Avec une hausse de 37 % de l’action Celestica sur les six derniers mois, les investisseurs s’interrogent sur la possibilité d’une poursuite de la croissance alors que l’entreprise continue de profiter d’une forte demande des hyperscalers.

Présentation de Celestica

Basée à Toronto, Celestica est spécialisée dans la conception de produits, la fabrication, les solutions de chaîne d’approvisionnement et le support après-vente. L’entreprise opère à l’échelle mondiale et dessert des secteurs tels que l’aérospatiale, la défense, les communications, l’informatique d’entreprise, la technologie de la santé, les applications industrielles et l’énergie intelligente.

Celestica collabore avec des marques réputées pour gérer les produits tout au long de leur cycle de vie — de la conception initiale et la fabrication à la livraison et au support continu. La société affiche actuellement une capitalisation boursière de 32,1 milliards de dollars.

Portée par une forte demande des hyperscalers IA et par d’excellents résultats financiers, l’action Celestica a bondi de 157,4 % sur l’année écoulée et de 37,4 % au cours des six derniers mois. Cependant, le titre a connu un léger repli cette année et se situe actuellement à 23,6 % en dessous de son sommet sur 52 semaines de 363,40 $ atteint en novembre 2025.

Le ratio cours/bénéfices anticipé de Celestica est de 35,21, nettement supérieur à la moyenne sectorielle de 22,26.

Résultats du 4e trimestre : la demande en IA soutient de solides performances et des perspectives optimistes

Le 28 janvier, Celestica a publié d’excellents résultats pour le quatrième trimestre de l’exercice 2025, dépassant ses propres prévisions. Le chiffre d’affaires a bondi de 43,6 % sur un an pour atteindre 3,65 milliards de dollars, dépassant la fourchette prévue de 3,33 à 3,58 milliards de dollars.

La division Connectivity & Cloud Solutions (CCS), qui inclut les marchés des communications et de l’informatique d’entreprise tels que les serveurs et le stockage, a été un contributeur majeur, générant 2,86 milliards de dollars de revenus. La marge de ce segment s’est améliorée à 8,4 %, contre 7,9 % un an plus tôt. Le bénéfice par action non-GAAP a atteint 1,89 dollar, soit une hausse de 70,3 % sur un an et dépassant les prévisions de la société fixées entre 1,65 et 1,81 dollar.

À la suite de ces solides résultats, Celestica a relevé ses perspectives pour l’année en cours. L’entreprise prévoit désormais un chiffre d’affaires de 17 milliards de dollars pour 2026, soit 1 milliard de plus que les estimations précédentes, et a augmenté sa prévision de BPA ajusté de 8,20 à 8,75 dollars.

Celestica prévoit également de soutenir ses plus grands clients avec des investissements à long terme dans l’infrastructure IA, incluant une planification des capacités sur plusieurs années. L’entreprise entend élargir sa présence industrielle aux États-Unis d’ici 2027 afin de mieux répondre à la production de matériel avancé pour centres de données, comme les systèmes Tensor Processing Unit (TPU) de Google. En conséquence, les dépenses d’investissement devraient grimper à environ 1 milliard de dollars cette année, ce qui représente environ 6 % des recettes annuelles prévisionnelles actuelles.

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à la trajectoire des bénéfices de Celestica. Pour le trimestre en cours, le BPA devrait bondir de 96 % sur un an pour atteindre 1,96 dollar. À plus long terme, le BPA devrait croître de 49,9 % au cours de l’exercice 2026 pour atteindre 8,35 dollars, puis de 45 % supplémentaires à 12,11 dollars pour l’exercice 2027.

Perspectives des analystes sur Celestica

Après le rapport du 4e trimestre, les analystes de Barclays ont réaffirmé leur recommandation positive « Overweight » sur Celestica et relevé leur objectif de cours de 359 à 391 dollars. Ils ont également noté que la prévision de chiffre d’affaires actualisée de l’entreprise pourrait être prudente, laissant entendre que de nouvelles révisions à la hausse pourraient intervenir cette année.

Les analystes sont encouragés par la présence croissante de Celestica sur les marchés à forte croissance liés à l’infrastructure informatique de nouvelle génération. Par ailleurs, Atif Malik de Citigroup a maintenu une recommandation d’achat (« Buy ») mais a abaissé l’objectif de cours de 375 à 338 dollars.

Dans l’ensemble, Celestica reçoit de solides recommandations de Wall Street, avec un consensus « Strong Buy ». Sur 18 analystes, 15 recommandent un « Strong Buy », un suggère un « Moderate Buy », et deux attribuent la note « Hold ». L’objectif de cours moyen de 361,40 dollars laisse entrevoir un potentiel de hausse de 30,2 % par rapport aux niveaux actuels, tandis que l’objectif le plus élevé de 430 dollars suggère un gain possible de 54,9 %.