Acheter, conserver ou vendre les actions NIO ? Points importants à retenir avant les résultats du quatrième trimestre

NIO Inc. doit annoncer ses résultats du quatrième trimestre 2025

NIO Inc., un des principaux fabricants de véhicules électriques en Chine, doit dévoiler ses résultats financiers pour le quatrième trimestre 2025 le 10 mars, avant l'ouverture des marchés. Les analystes anticipent actuellement une perte par action de 0,05 $ et un chiffre d'affaires atteignant 4,61 milliards de dollars pour le trimestre.

Au cours de la semaine passée, la perte prévue pour le quatrième trimestre 2025 s'est améliorée de 0,02 $. Ce résultat prévisionnel constitue une nette reprise par rapport à la perte de 0,47 $ par action enregistrée au même trimestre l'année dernière. Les estimations de revenus suggèrent une augmentation robuste d'environ 71 % sur un an.

Pour l'ensemble de l'année 2025, les revenus de NIO devraient atteindre 12,6 milliards de dollars, soit une hausse de 38 % par rapport à l'année précédente. L'estimation consensuelle des bénéfices annuels fait état d'une perte de 1,05 $ par action, une amélioration par rapport à la perte de 1,51 $ par action en 2024. Pour 2026, les analystes prévoient une progression supplémentaire, avec une croissance attendue des revenus et des bénéfices de 47 % et 59 %, respectivement, par rapport à 2025.

Au cours des quatre derniers trimestres, NIO a dépassé les attentes de bénéfice par action une fois, mais les a manquées trois fois, aboutissant à une surprise négative moyenne de 35,29 %.

Résumé de la performance des prix et des bénéfices

Aperçu des résultats du T4 : À quoi s'attendre de NIO

Les modèles actuels n'indiquent pas de probabilité claire que NIO dépasse les attentes de bénéfices ce trimestre. En général, un Earnings ESP positif combiné à un Zacks Rank élevé (1, 2 ou 3) augmente les chances de dépasser les bénéfices, mais ce n'est pas le cas ici.

Actuellement, NIO affiche un Earnings ESP de 0,00 % et un Zacks Rank de #3.

Facteurs clés des performances de NIO au T4

Au cours du dernier trimestre 2025, NIO a livré un record de 124 807 véhicules, soit une hausse de 72 % par rapport à l'année précédente. La marque principale NIO a représenté 67 433 unités, tandis que les sous-marques ONVO et Firefly ont contribué respectivement à 38 290 et 19 084 livraisons. Ces nouvelles marques ont élargi l'offre de NIO et stimulé la croissance des ventes.

En comparaison, les concurrents ont enregistré des résultats variés. Les livraisons de Li Auto pour le quatrième trimestre 2025 sont tombées à 109 194 unités, contre 158 696 un an plus tôt. XPeng a livré 116 249 véhicules, une augmentation de 27 % sur un an, bien que ce chiffre soit inférieur à ses propres prévisions.

La croissance attendue du chiffre d'affaires de NIO pour le trimestre est principalement attribuable à un volume de livraisons plus élevé. La marge sur véhicules de l'entreprise s'est améliorée à 14,7 % au T3 2025, contre 13,1 % au T3 2024, grâce à l'augmentation des volumes et aux gains d'efficacité dans la chaîne d'approvisionnement.

Il est à noter que NIO prévoit son tout premier bénéfice d'exploitation trimestriel ajusté pour le T4 2025, s'attendant à un bénéfice compris entre 700 millions et 1,2 milliard de yuans – un revirement significatif par rapport à la perte de 5,54 milliards de yuans au T4 2024.

Ce tournant positif est soutenu par une forte croissance des livraisons, une gamme de produits diversifiée et une efficacité opérationnelle accrue. En lançant la marque Onvo, plus abordable, et la série premium Firefly, NIO touche de nouveaux segments de clientèle et renforce sa présence sur le marché très concurrentiel des véhicules électriques.

Performance boursière et valorisation de NIO

Depuis le début de l'année, le cours de l'action NIO a reculé de 7 %. Cette performance est inférieure à celle du secteur en général et de Li Auto, mais reste meilleure que celle de XPeng.

Comparaison des prix depuis le début de l'année

Du point de vue de la valorisation, NIO se négocie actuellement avec un ratio cours/ventes prospectif de 0,53, inférieur à la moyenne du secteur de 0,62, ainsi qu’à Li Auto (0,94) et XPeng (1,06).

NIO est-il sous-évalué ?

Perspectives stratégiques : Naviguer avec les actions NIO

NIO entre dans une phase de croissance accélérée, portée par une forte dynamique produit, des avancées technologiques et une expansion internationale. L'entreprise dispose de l'un des portefeuilles de véhicules électriques les plus complets parmi les constructeurs chinois, avec des modèles tels que ES6, ES8, ET5, ET7, EC6, EC7, ainsi que les nouveautés des marques Onvo et Firefly. Cette diversité permet à NIO de séduire un large éventail de clients et de segments de prix.

En 2025, NIO a livré 326 028 véhicules, soit une hausse de près de 47 % par rapport à l'année précédente, preuve d'une forte demande pour toutes les marques. La tendance haussière s’est poursuivie en 2026, les deux premiers mois affichant une forte croissance, notamment pour l’ES8 de troisième génération. NIO a également franchi le cap du million de véhicules livrés cumulés.

Les marges bénéficiaires s'améliorent à mesure que l'augmentation des volumes de production et les gains d'efficacité dans la chaîne d'approvisionnement réduisent les coûts. La direction vise des marges sur véhicules autour de 20 % à l'avenir, soutenue par le lancement de trois nouveaux SUV premium de grande taille, susceptibles de bénéficier de prix élevés et de plateformes communes.

L'infrastructure d'échange de batteries de NIO constitue un autre facteur distinctif. L'entreprise a effectué plus de 100 millions d'échanges de batteries et exploite près de 3 800 stations d'échange dans le monde, avec une expansion continue. Sur le plan international, NIO progresse en Asie centrale, en Australie, en Nouvelle-Zélande et dans plusieurs pays européens. De plus, des mises à niveau logicielles telles que le NIO WorldModel renforcent l'assistance à la conduite et les fonctions de sécurité, ce qui accroit l'implication des utilisateurs et la fidélité à la marque.

Malgré ces points forts, NIO doit relever des défis liés à la concurrence féroce de Tesla, BYD, Li Auto et XPeng, ainsi qu’à des contraintes financières en raison d’un levier financier élevé. Néanmoins, une exécution améliorée et une voie plus claire vers la rentabilité soutiennent une perspective positive à long terme. Il est conseillé aux investisseurs de conserver leurs positions sur l’action NIO.

Meilleurs choix d'actions selon Zacks

L'équipe de recherche de Zacks a identifié cinq actions susceptibles de doubler de valeur dans les mois à venir. Parmi celles-ci, le directeur de la recherche, Sheraz Mian, a mis en lumière une société de communications par satellite promise à une forte croissance alors que l'industrie spatiale se dirige vers un marché de mille milliards de dollars. Les analystes prévoient une forte croissance du chiffre d'affaires pour cette entreprise en 2025. Bien que toutes les meilleures sélections n’atteignent pas de tels gains, cette entreprise pourrait surpasser les précédents succès, comme Hims & Hers Health, qui a bondi de plus de 200 %.