DVN a surpassé la performance du secteur au cours des six derniers mois : quelle est la meilleure façon de trader cette action ?

Performance récente du marché de Devon Energy

Au cours des six derniers mois, l’action Devon Energy Corporation (DVN) a vu son cours grimper de 29 %. Cette croissance a dépassé les rendements du secteur Oil & Gas Exploration and Production – United States de Zacks, qui a augmenté de 14 %, ainsi que du secteur Zacks Oil and Energy plus large, qui s’est accru de 26,7 %. Devon Energy a également surperformé le S&P 500, qui a affiché une hausse de 6,9 % sur la même période.

Le succès de l’entreprise est alimenté par la haute qualité de ses actifs à travers plusieurs bassins, la mise en place continue de mesures de contrôle des coûts, une gestion prudente de la dette, et des investissements ciblés visant à renforcer et étendre ses opérations. Cependant, Devon doit faire face à des vents contraires tels que la concurrence sectorielle et la volatilité des prix de l’énergie.

Tendance du prix sur six mois

Source : Zacks Investment Research

Un autre acteur remarquable du secteur est Diamondback Energy (FANG), qui se concentre sur le Permian Basin et a enregistré une augmentation de 30,4 % de son cours d’action au cours des six derniers mois.

Les traders et analystes surveillent souvent les moyennes mobiles simples (SMA) sur 50 jours et 200 jours pour identifier les niveaux clés de support et de résistance, car ces indicateurs peuvent signaler le début d’une tendance haussière ou baissière des prix d’une action.

Moyennes mobiles sur 50 et 200 jours de DVN

Source : Zacks Investment Research

L’élan récent du prix de DVN est-il suffisant pour que vous ajoutiez ce titre à votre portefeuille d’investissement ? Examinons les facteurs sous-jacents qui pourraient influencer la décision d’investir dès maintenant dans les actions DVN.

Principaux facteurs déterminant les perspectives à long terme de Devon Energy

Devon Energy maintient une forte présence opérationnelle dans les principales régions pétrolières américaines, notamment le Delaware Basin, l’Eagle Ford, l’Anadarko Basin, les Rocheuses et le Powder River Basin. L’entreprise a constamment amélioré les taux de production de ses nouveaux puits dans ces zones. L’efficacité opérationnelle accrue, des cycles de projet plus rapides et des efforts continus de réduction des coûts ont contribué à abaisser les coûts de seuil de rentabilité sur l’ensemble de ses actifs.

Devon a également adopté une approche disciplinée des acquisitions, élargissant son portefeuille, renforçant son échelle opérationnelle et visant à offrir une meilleure valeur aux actionnaires. Une fusion planifiée entièrement en actions avec Coterra Energy, prévue pour la mi-2026, créerait une entité combinée produisant plus de 1,6 million de barils d’équivalent pétrole par jour et contrôlant près de 750 000 acres nettes dans le Delaware Basin. Cette fusion devrait générer 1 milliard de dollars de synergies annuelles avant impôts d’ici fin 2027, grâce aux améliorations opérationnelles et à l’élimination des services redondants.

En cédant des actifs plus coûteux et en se concentrant sur une production plus efficace, Devon a considérablement amélioré sa structure de coûts. L’entreprise poursuit l’optimisation des coûts de forage et de complétion, tout en élaborant son effectif afin d’être en adéquation avec ses objectifs stratégiques, ce qui soutient une marge opérationnelle solide.

La diversification équilibrée de Devon entre le pétrole, le gaz naturel et les liquides de gaz naturel renforce encore son portefeuille, permettant à l’entreprise de s’adapter à l’évolution des conditions de marché et de saisir des opportunités de ressources de haute qualité.

Le rendement des capitaux propres de Devon Energy dépasse la moyenne du secteur

Le rendement des capitaux propres (ROE) est un indicateur clé reflétant l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise les capitaux de ses actionnaires pour générer des bénéfices. Au cours de l’année écoulée, le ROE de Devon a atteint 16,28 %, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne sectorielle de 16,18 %.

Source : Zacks Investment Research

En comparaison, Occidental Petroleum (OXY), un autre acteur majeur du secteur, affiche actuellement un ROE de 9,89 %, ce qui est inférieur à la norme sectorielle.

Panorama de la valorisation de l’action DVN

Les actions de Devon Energy sont actuellement valorisées à un rabais par rapport au secteur, sur la base du ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) sur 12 mois glissants. L’EV/EBITDA de DVN s’établit à 5,08x, en dessous de la moyenne sectorielle de 11,88x, bien qu’il soit légèrement supérieur à sa médiane sur cinq ans de 4,79x.

Source : Zacks Investment Research

Diamondback Energy se négocie également à un rabais, avec un EV/EBITDA de 7,97x.

Évolutions récentes des prévisions de bénéfices de DVN

Au cours des deux derniers mois, les estimations consensuelles du bénéfice par action de Devon Energy pour 2026 et 2027 ont été révisées à la baisse de 18,18 % et 16,56 %, respectivement.

Source : Zacks Investment Research

De son côté, l’estimation du bénéfice 2026 d’Occidental Petroleum a augmenté de 5,79 %, tandis que sa projection pour 2027 a diminué de 5,74 % sur la même période.

Conclusion

La base d’actifs diversifiée de Devon Energy à travers plusieurs bassins génère des flux de trésorerie disponibles solides et soutient l’amélioration continue de son bilan. Sa production bien diversifiée entre pétrole, gaz naturel et NGLs améliore sa flexibilité opérationnelle et sa compétitivité.

Malgré les récentes révisions à la baisse des prévisions de bénéfices, DVN reste attractif en raison de sa valorisation décotée et de son rendement des capitaux propres supérieur à la moyenne. Le titre détient actuellement un rang Zacks #3 (Conserver), suggérant aux investisseurs de maintenir leurs positions.

Lectures complémentaires et ressources