Pourquoi Cencora (COR) a-t-il augmenté de 2 % après sa dernière publication de résultats ?

Performance récente de Cencora et aperçu des résultats financiers

Au cours du mois écoulé, le cours de l’action Cencora (COR) a augmenté d’environ 2 %, surperformant l’indice S&P 500. Les investisseurs se demandent désormais si cette tendance haussière se maintiendra alors que la société approche de la prochaine publication de ses résultats, ou si une correction est à prévoir. Pour mieux comprendre les facteurs influençant les récents résultats de Cencora, examinons son dernier rapport financier et les réactions ultérieures des analystes.

Résultats du premier trimestre : Bénéfices et marges

Pour le premier trimestre fiscal de 2026, Cencora a publié un bénéfice par action ajusté de 4,08 $, dépassant légèrement le consensus Zacks qui était de 4,07 $. Ce chiffre représente une augmentation de 9,4 % par rapport à la même période de l’année précédente. Selon les normes GAAP, le bénéfice par action a atteint 2,87 $, soit une amélioration de 14,8 % d’une année sur l’autre.

Détail du chiffre d’affaires

La société a généré un chiffre d’affaires de 85,93 milliards de dollars durant le trimestre, soit une hausse de 5,5 % par rapport à l’an passé et conforme aux attentes des analystes.

Performance des segments

• U.S. Healthcare Solutions :

  Ce segment a enregistré un chiffre d’affaires de 76,2 milliards de dollars, en hausse de 5 % sur un an. Cette croissance a été alimentée par des volumes unitaires plus élevés, notamment sur les médicaments GLP-1 et les produits spécialisés. Le résultat d’exploitation de ce segment s’est élevé à 831,3 millions de dollars, soit une augmentation de 21 %, soutenue par de plus grands bénéfices bruts liés à l’augmentation des ventes et à l’acquisition de RCA en janvier 2025, bien que des dépenses d’exploitation plus élevées aient partiellement compensé ces gains.

• International Healthcare Solutions :

  Incluant Alliance Healthcare, World Courier, Innomar et Profarma Specialty, ce segment a généré 7,6 milliards de dollars de chiffre d’affaires, en hausse de 7,6 % sur un an. En données rapportées, le chiffre d’affaires a progressé de 9,6 %, et de 6,2 % à taux de change constant. Le résultat d’exploitation a diminué à 142,2 millions de dollars, soit une baisse de 13,9 % en données rapportées et de 17 % à taux de change constant, principalement en raison d’une rentabilité réduite dans la logistique globale spécialisée et les services de conseil.

Rentabilité et marges

Le bénéfice brut ajusté a atteint 3 milliards de dollars, en hausse de 18,1 % par rapport à l’an passé. La marge brute ajustée s’est améliorée à 3,48 %, soit une hausse de 37 points de base. Le résultat opérationnel ajusté s’élève à 1,1 milliard de dollars, en hausse de 11,9 %, avec une marge d’exploitation à 1,24 %, en progression de 8 points de base.

Situation financière

À la fin du trimestre, Cencora détenait 1,75 milliard de dollars en liquidités et équivalents, contre 4,36 milliards de dollars au trimestre précédent. La trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles s’élève à 2,31 milliards de dollars, contre 2,72 milliards de dollars un an auparavant.

Annonce de dividende

Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,60 $ par action, payable le 2 mars 2026 aux actionnaires enregistrés au 13 février 2026.

Prévisions mises à jour pour l’exercice 2026

• Le bénéfice ajusté par action est attendu dans une fourchette comprise entre 17,45 $ et 17,75 $.
• La croissance totale du chiffre d’affaires est désormais prévue entre 7 % et 9 %, contre une estimation précédente de 5 % à 7 %.
• Les segments U.S. et International Healthcare Solutions devraient, chacun, enregistrer une croissance du chiffre d’affaires entre 7 % et 9 %.
• Le résultat opérationnel ajusté devrait augmenter de 11,5 % à 13,5 %, contre une fourchette antérieure de 8 % à 10 %.
• Le résultat d’exploitation pour U.S. Healthcare Solutions devrait progresser de 14 % à 16 %, alors que l’International Healthcare Solutions devrait croître de 5 % à 8 %, en données rapportées et à taux de change constant.

Tendances des estimations et notations du titre

Au cours du mois écoulé, les estimations des analystes sur Cencora ont globalement été revues à la baisse, reflétant une perspective plus prudente. L’action affiche actuellement un Zacks Rank #3 (Hold), ce qui suggère des performances attendues en ligne avec le marché dans les prochains mois.

Scores VGM

• Score Croissance : F
• Score Momentum : F
• Score Valeur : B (ce qui la place parmi les 40 % supérieures pour les investisseurs axés sur la valeur)
• Score VGM global : F

Si vous privilégiez une approche d’investissement diversifiée, le score VGM global est particulièrement pertinent.

Comparaison sectorielle : HCA Healthcare

Cencora exerce ses activités dans le secteur des services médicaux selon Zacks. Sur le dernier mois, HCA Healthcare (HCA), un autre acteur du secteur, a vu sa valeur boursière progresser de 4 %. HCA a publié un chiffre d’affaires trimestriel de 19,51 milliards de dollars, soit une hausse de 6,7 % sur un an, et un bénéfice par action de 8,01 $, contre 6,22 $ un an plus tôt. Pour le trimestre actuel, HCA devrait afficher un bénéfice de 7,18 $ par action, en hausse de 11,3 % sur un an, avec une estimation consensuelle qui a augmenté de 0,2 % sur les 30 derniers jours. HCA détient également un Zacks Rank #3 (Hold) et un score VGM de A.

Sélections boursières mises en lumière

L’équipe de recherche de Zacks a identifié cinq actions avec un fort potentiel de doublement de valeur dans les prochains mois. Parmi celles-ci, le Directeur de la recherche, Sheraz Mian, met en avant une société de communication par satellite prête à connaître une forte croissance, alors que l’industrie spatiale se dirige vers un marché de mille milliards de dollars. Les analystes anticipent une flambée du chiffre d’affaires en 2025. Même si toutes les sélections ne réalisent pas de gains exceptionnels, ce choix pourrait surpasser des titres comme Hims & Hers Health, qui a enregistré plus de 200 % de hausse.